الأسواق في حالة اضطراب انخفاض الأسهم الأمريكية بنسبة 3٪
الأسواق في حالة اضطراب مع وجود عدد قليل من أماكن الاختباء الآمنة، مع انخفاض الأسهم العالمية، وارتفاع الأسعار العالمية، وانتشار ائتمان أوسع، وأسواق سلع أضعف في الغالب. كان أداء عملات الملاذ الآمن الين الياباني والدولار الأمريكي أفضل بكثير من الأداء. أظهر كل من NZD وAUD أكبر انخفاض، حيث انخفض إلى 0.6260 و0.6930 على التوالي.
لا يزال تحديث السياسة الأكثر تشددًا الأسبوع الماضي من البنك المركزي الأوروبي ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يتردد صداه عبر الأسواق. كان الإعداد لبدء الأسبوع الجديد سيئًا بعد أن أغلق مؤشر S & P500 منخفضًا بنسبة 2.9٪ يوم الجمعة، عند أدنى مستوى له خلال الجلسة. بعد التفكير في عطلة نهاية الأسبوع، كان المستثمرون يخرجون أكثر من الأصول الخطرة وما كان يعتبر في السابق أصولًا أكثر أمانًا – وهي السندات – حيث يعتبرون الخلفية التضخمية فائقة القوة وتصميم البنوك المركزية على تجاوزها.
مع اختفاء قصة “التضخم بلغ ذروته” في الولايات المتحدة، تحركت السوق إلى الأسعار في تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر قوة وتحملًا. يتم الآن تسعير أكثر من 260 نقطة أساس من الارتفاعات بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي على مدار الاجتماعات الخمسة المتبقية هذا العام، مما يعني أنه، على الأقل، يتحرك الاحتياطي الفيدرالي بزيادات قدرها 50 نقطة في الثانية مع فرصة حدوث زيادة كبيرة الحجم بمقدار 75 نقطة في الثانية – سعر 60 نقطة أساس إضافية في المنحنى في غضون أسبوع.
بالنظر إلى الاجتماعات الثلاثة المقبلة، حتى يونيو ويوليو وسبتمبر، فإن ارتفاع 75 نقطة أساس في أحدها أصبح الآن بسعر كامل – حوالي واحد من كل ثلاثة فرصة أن يتم رفع 75 نقطة في الثانية في وقت لاحق من هذا الأسبوع أو، على الأرجح، يوجه بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع كبير في اجتماع يوليو أو سبتمبر. إن الذروة المفترضة في معدل الأموال الفيدرالية تقترب الآن من 4٪ لمنتصف عام 2023.
لقد غذت إعادة تسعير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه في سوق سندات الخزانة، لكنها كانت تحولًا موازيًا بين 2-10 سنوات، حيث ارتفع كلاهما بنحو 20 نقطة أساس إلى 3.27٪ و 3.36٪ على التوالي، في إشارة إلى أن علاوة المخاطرة الإضافية قد تم تضمينها في نهاية طويلة من المنحنى، بالنظر إلى عدم اليقين بشأن مدى نجاح معدلات البيع القصيرة الأعلى في مكافحة التضخم.
أدت خلفية الأسعار المرتفعة والمخاوف من أن يؤدي ذلك إلى ركود اقتصادي إلى مزيد من الانخفاضات الكبيرة في أسواق الأسهم، حيث انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بما يقرب من 3٪، مرتفعًا من أدنى مستوى خلال اليوم في الجلسة الصباحية حيث انخفض بقدر 3.8 ٪. قد يؤدي الإغلاق هنا إلى انخفاض المؤشر بنسبة 21 ٪ من أعلى مستوى له في أوائل يناير.
ارتفع سعر الفائدة الألماني لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 1.63٪، مع مكاسب أكبر في الأسواق الطرفية، مع ارتفاع أسعار الفائدة في إسبانيا والبرتغال وإيطاليا لأجل 10 سنوات في حدود 21-26 نقطة أساس. ارتفعت اليونان بمقدار 12 نقطة أساس “فقط”، بعد تحركها الأكبر بكثير يوم الجمعة. بالإضافة إلى ديناميكية العزوف عن المخاطرة، يستمر السوق في تسعير مخاطر التجزئة بينما يبتعد البنك المركزي الأوروبي عن التيسير الكمي. وأغلق مؤشر Euro Stoxx 600 منخفضًا بنسبة 2.4٪.
كانت المملكة المتحدة أقوى سوق للسندات، حيث ارتفع معدل 10 سنوات 8 نقاط أساس فقط إلى 2.53٪، حيث إن مخاوف الركود في البلاد أكثر تقدمًا من غيرها. انخفض الناتج المحلي الإجمالي البريطاني بشكل غير متوقع للشهر الثاني على التوالي، منخفضًا بنسبة 0.3٪ في أبريل بعد الانكماش بنسبة 0.1٪ في مارس والقراءة الثابتة في فبراير. في هذا الاتجاه، قد يصبح الاقتصاد أول بلد متقدم كبير يدخل الركود. تعاقدت جميع القطاعات الرئيسية بما في ذلك الخدمات والإنتاج والبناء في أبريل، مما يشير إلى ضعف واسع النطاق في جميع أنحاء الاقتصاد. كان ارتفاع التضخم والاحتكاكات التجارية في عالم خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ونقص المعروض من العمالة من العوامل المساهمة. تأتي البيانات قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك إنجلترا مساء الخميس، حيث من المتوقع أن يرفع البنك سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، بسبب خطر الركود.
تواجه المملكة المتحدة أيضًا حربًا تجارية محتملة مع الاتحاد الأوروبي، بعد أن قدم رئيس الوزراء جونسون مشروع قانون يمزق من جانب واحد اتفاق خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مع الاتحاد الأوروبي الذي يغطي التجارة مع أيرلندا الشمالية. يهدف مشروع قانون بروتوكول أيرلندا الشمالية إلى إزالة معظم الضوابط على التجارة في البضائع من بريطانيا العظمى إلى NI في موانئ البحر الأيرلندي، وإنهاء الدور الرقابي لمحكمة العدل الأوروبية بالإضافة إلى سيطرة الاتحاد الأوروبي على مساعدات الدولة وضريبة القيمة المضافة في المنطقة . وهدد الاتحاد الأوروبي باتخاذ إجراء قانوني بشأن هذه الخطوة.
في أسواق العملات، كان الين الياباني والدولار الأمريكي بصفته ملاذًا آمنًا هو الأقوى. ارتفع مؤشر DXY بنسبة 0.8٪ إلى 105، بعد أن سجل في وقت سابق ارتفاعًا جديدًا عند 105.1 متجاوزًا ذروة منتصف مايو. خلال جلسة التداول الآسيوية، ارتفع الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى أعلى مستوى له في 24 عامًا عند 135.19. اعترف المحافظ كورودا أخيرًا أمام البرلمان أن الانحدار المفاجئ الأخير في الين كان سيئًا للاقتصاد، لكنه مع ذلك يواصل التعامل مع الخط الذي يحتاجه التيسير النقدي للاستمرار. شهدت تدفقات الملاذ الآمن تراجع زوج دولار / ين USD / JPY إلى 134 وحتى هبوطًا خلال ذلك المستوى خلال الليل. يبدو أن الاستسلام النهائي لسياسة التحكم في منحنى العائد لبنك اليابان محتمل في مرحلة ما مما قد يطلق العنان للين أقوى بكثير، ولكن ربما ليس في وقت لاحق من هذا الأسبوع عندما يجتمع بنك اليابان القادم.
انخفض الدولار النيوزلندي حوالي سنت واحد منذ إغلاق يوم الجمعة إلى 0.6260. لقد كنا متجهين نحو الانخفاض على الدولار النيوزلندي، مع الإشارة إلى أن أداء العملة عادة ما يكون ضعيفًا عندما تكون هناك مخاوف بشأن خلفية النمو العالمي. لا تزال العملة فوق أدنى مستوى لها في مايو عند 0.6217 ولكن في مراجعتنا المتوقعة في أوائل مايو، أخذنا في الحسبان قاعًا جديدًا في الربع الثالث يمكن أن نرى العملة تحت 0.60. منذ ذلك الحين، أدت خلفية الأسعار العالمية المرتفعة إلى زيادة فرصة حدوث ركود عالمي، مما يعزز في النهاية التوقعات الهبوطية للدولار النيوزيلندي.
ذهب الدولار الأسترالي إلى ما دون 0.70 مرة أخرى، حاليًا 0.6930، وانخفض بمقدار مماثل للدولار النيوزلندي وترك تداول الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي ثابتًا حول 0.9030. كان أداء الجنيه الإسترليني أقل من اليورو، نظرًا للبيانات الاقتصادية الضعيفة والتهديد الوشيك بحدوث حرب تجارية مع الاتحاد الأوروبي، مع انخفاض الجنيه الإسترليني إلى 1.2150. يقع اليورو عند 1.0430.
واجهت سوق الأسعار المحلية القوة الكاملة للمعدلات العالمية المرتفعة التي شوهدت ليلة الجمعة. ارتفعت معدلات NZGB ومعدلات المقايضة بمقدار 12-14 نقطة أساس في الثانية بطريقة موازية عبر كلا المنحنيين. لم تساعد العطلة الأسترالية على أوضاع السيولة. أغلق سعر NZGB لمدة 10 سنوات بمقبض 4، عند 4.06٪، وهو شيء لم نشهده منذ عام 2014. أغلقت أسعار أخرى أيضًا عند أعلى مستويات جديدة لعدة سنوات ونتوقع المزيد من الضغط الصعودي اليوم. في مرحلة ما، سيرى المستثمرون بعض القيمة الكبيرة هنا، لكن ليس بعد.
في اليوم التالي، من المتوقع أن توضح بيانات REINZ لسوق الإسكان الضعف المستمر في سوق الإسكان في نيوزيلندا، مع ضعف المبيعات وانخفاض الأسعار. الليلة، من المفترض أن تستمر بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة في تسليط الضوء على مدى ضيق السوق. تم إصدار البيانات الأمريكية من الدرجة الثانية فقط الليلة، ولكن مع وجود إجماع يبدو متفائلًا في الاعتقاد بأن ثقة الشركات الصغيرة قد انخفضت بالكاد في مايو، بينما من المرجح أن تظل بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين قوية.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
رقم خدمة عملاء البنك الأهلي السعودي
