ارتجفت الأسواق بسبب آمال التضخم المتعثرة وهبط مؤشر داو جونز 1000 نقطة
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1000 نقطة يوم الثلاثاء حيث ارتجفت الأسواق بعد إدراك وول ستريت أن التضخم لا يتباطأ بالقدر المأمول.
تسببت عمليات البيع في انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 3.7٪ في فترة ما بعد الظهيرة، مما يهدد بقطع أربعة أيام متتالية من المكاسب. كما انخفضت أسعار السندات بشكل حاد، مما أدى إلى ارتفاع عائداتها، بعد أن أظهر تقرير أن التضخم تباطأ فقط إلى 8.3٪ في أغسطس، بدلاً من 8.1٪ الذي توقعه الاقتصاديون.
القراءة الأكثر سخونة من المتوقع جعلت التجار يستعدون لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة في نهاية المطاف أعلى مما كان متوقعًا لمكافحة التضخم، مع كل المخاطر التي ينطوي عليها الاقتصاد. أدت المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض أسعار كل شيء من الذهب إلى العملات المشفرة إلى النفط الخام.
قال بريان جاكوبسن، كبير محللي الاستثمار في Allspring Global Investments: “في الوقت الحالي، ليست الرحلة مصدر قلق بقدر ما هي الوجهة”. “إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يرتفع السعر ويصمد، فإن السؤال الكبير هو ما هو المستوى.”
فقد مؤشر داو جونز 1،105 نقاط، أو 3.4٪، إلى 31،274، اعتبارًا من الساعة 3:08 مساءً بالتوقيت الشرقي، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 4.6٪. تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة أكثر من بقية السوق، حيث غرقت جميع القطاعات الـ 11 التي يتكون منها S&P 500.
جاء معظم وول ستريت إلى اليوم معتقدين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية كبيرة في اجتماعه الأسبوع المقبل. لكن الأمل كان أن التضخم كان في خضم التراجع السريع إلى مستويات طبيعية أكثر بعد أن بلغ ذروته في يونيو عند 9.1٪.
كان التفكير في أن مثل هذا التباطؤ من شأنه أن يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتغيير حجم زيادات أسعار الفائدة حتى نهاية هذا العام، ومن المحتمل أن يظل ثابتًا حتى أوائل عام 2023.
تقرير الثلاثاء حطم بعض تلك الآمال. كانت العديد من نقاط البيانات داخلها أسوأ مما توقعه الاقتصاديون، بما في ذلك بعض من يوليها الاحتياطي الفيدرالي اهتمامًا خاصًا، مثل التضخم خارج أسعار الغذاء والطاقة.
قال جارجي تشودري، رئيس استراتيجية الاستثمار في iShares، إن الأسواق شحذت ارتفاعًا بنسبة 0.6٪ في مثل هذه الأسعار خلال أغسطس عن يوليو، وهو ضعف ما توقعه الاقتصاديون.
كانت أرقام التضخم أسوأ بكثير مما كان متوقعًا لدرجة أن التجار يرون الآن فرصة واحدة من كل خمسة لرفع سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية كاملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. سيكون ذلك مضاعفًا للحركة المعتادة بمقدار أربعة أضعاف، ولم يكن أحد في سوق العقود الآجلة يتوقع مثل هذا الارتفاع في اليوم السابق.
يرى التجار الآن احتمالية أفضل من 60٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بسحب سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية حتى نطاق من 4.25٪ إلى 4.50٪ بحلول مارس. في اليوم السابق، رأوا فرصة أقل من 17٪ لمثل هذا المعدل المرتفع، وفقًا لمجموعة CME.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل سعر الفائدة القياسي أربع مرات هذا العام، مع الزيادتين الأخيرتين بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية. يتراوح معدل الأموال الفيدرالية حاليًا بين 2.25٪ و2.50٪.
لا يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي السماح باستمرار التضخم. قال راسل إيفانز، المدير الإداري في Avitas Wealth Management، “عليك أن تفعل كل ما هو ضروري لمنع ارتفاع الأسعار”. “هذا يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال لديه الكثير من العمل لخفض التضخم.”
تؤدي المعدلات المرتفعة إلى الإضرار بالاقتصاد من خلال جعل شراء منزل أو سيارة أو أي شيء آخر يتم شراؤه بالدين أكثر تكلفة. وصلت معدلات الرهن العقاري بالفعل إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008، مما تسبب في ألم لصناعة الإسكان. يكمن الأمل في أن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من السير على الحبل المشدود المتمثل في تباطؤ الاقتصاد بما يكفي للقضاء على التضخم المرتفع، ولكن ليس لدرجة أنه يخلق ركودًا مؤلمًا.
تضع بيانات يوم الثلاثاء الآمال في مثل هذا “الهبوط الناعم” تحت مزيد من التهديد. في غضون ذلك، تؤدي المعدلات المرتفعة أيضًا إلى انخفاض أسعار الأسهم والسندات والاستثمارات الأخرى.
الاستثمارات التي يُنظر إليها على أنها الأغلى ثمناً أو الأكثر خطورة هي الأكثر تضرراً بالمعدلات المرتفعة. انخفض البيتكوين بنسبة 7.1 ٪.
في سوق الأسهم، هبطت جميع الأسهم في S&P 500 باستثناء أربعة. تراجعت التكنولوجيا وغيرها من الشركات ذات النمو المرتفع أكثر من بقية السوق لأنهم يُنظر إليهم على أنهم الأكثر عرضة للخطر من ارتفاع معدلات.
انخفض كل من Apple وMicrosoft وAmazon بأكثر من 4 ٪ وكانوا أثقل أوزان في السوق. قطاع خدمات الاتصالات، الذي يضم الشركة الأم لجوجل وشركات الإنترنت والإعلام الأخرى، هبط بنسبة 4.8٪ لأكبر خسارة من أصل 11 قطاعاً يتألف منها مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
من المؤكد أن الخسائر تعيد مؤشر S&P 500 قريبًا من حيث كان قبل سلسلة انتصاراته الأخيرة. تم بناء هذا المدى على الآمال بأن تقرير التضخم يوم الثلاثاء سيظهر تباطؤًا أكثر راحة. يتناسب المسح الذي أعقب ذلك مع ما أصبح نمطًا في وول ستريت هذا العام: تنخفض الأسهم بسبب المخاوف بشأن التضخم، وتتحول إلى أعلى على أمل أن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المعدلات ثم ينخفض مرة أخرى عندما تقوض البيانات تلك الآمال.
وصل تقرير التضخم يوم الثلاثاء قبل بدء التداول في وول ستريت، لكنه أرسل جلبة في الأسواق في جميع أنحاء العالم.
قفزت عوائد سندات الخزانة على الفور وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية. ارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة عامين، والتي تميل إلى تتبع التوقعات لإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى 3.76٪ من 3.57٪ في وقت متأخر من يوم الاثنين. ارتفع العائد على 10 سنوات، والذي يساعد على تحديد اتجاه الرهون العقارية ومعدلات القروض الأخرى، إلى 3.42٪ من 3.36٪.
في غضون ذلك، تخلت أسواق الأسهم في أوروبا عن مكاسبها المبكرة وأغلقت منخفضة على نطاق واسع. فقد مؤشر داكس الألماني 1.6٪، وهبط مؤشر كاك 40 الفرنسي 1.4٪.
كما ساعدت التوقعات بمزيد من القوة الفيدرالية على الدولار على زيادة مكاسبه القوية بالفعل لهذا العام. ارتفع الدولار مقابل اليورو والين الياباني والعملات الأخرى في جزء كبير منه لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان يرفع أسعار الفائدة بشكل أسرع وبهامش ربح أكبر من العديد من البنوك المركزية الأخرى.
المصدر: investmentexecutive
إقرأ أيضا:
كيفية تتبع شحنة dhl في رومانيا
افضل شركات التوصيل السريع في المانيا
