تتعقب السوق التحركات الأخيرة – الأسهم منخفضة بشكل طفيف، وعائدات السندات أعلى، والدولار الأمريكي يتعافى
كان هناك انعكاس متواضع لبعض تحركات السوق التي شوهدت خلال الأسبوع الماضي، مع انخفاض الأسهم وارتفاع عوائد السندات وارتفاع الدولار الأمريكي. أضاف بولارد من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحالة المزاجية المتشائمة، مع تقييم أكثر تشددًا لكيفية ارتفاع معدلات الفائدة. أظهر التحديث المالي في المملكة المتحدة بعض التقشف في المستقبل، ولكن في الغالب كان مثقلًا إلى ما بعد الانتخابات التالية في أكثر من عامين. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 7-10 نقطة أساس، بينما تم تداول الدولار النيوزلندي أدنى من 0.61 خلال الليل.
بعد بعض التحركات الملحوظة التي شوهدت في أعقاب الانخفاض الكبير الأسبوع الماضي في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، ارتد السوق قليلاً. منذ تلك البيانات، كانت هناك قافلة من المتحدثين الفيدراليين الذين يحاولون تخفيف حدة حماس السوق بشأن انخفاض محتمل في التضخم، وقد شارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد، الذي يجلس في النهاية المتشددة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وجهات نظره. وقال للصحفيين بعد خطاب أنه قال في الماضي إن معدل الأموال الفيدرالية بحاجة إلى الوصول إلى 4.75-5٪ لكنه يعتقد الآن أن هناك حاجة إلى 5-5.25٪ و “هذا الحد الأدنى”. أظهر عرضه الرسوم البيانية التي تشير إلى أن المعدلات يجب أن تكون بين 5-7٪ لتكون مقيدة بشكل كافٍ لخفض التضخم إلى الهدف، بناءً على الاختلافات في قاعدة تايلور المعروفة. كان السوق على دراية جيدة بما تقترحه قاعدة تايلور، والتقديرات النهائية الأعلى تناسب الوضع الحالي بشكل أفضل،
أدى التحديث المتشدد لبولارد إلى ارتفاع في سندات الخزانة الأمريكية، بقيادة النهاية القصيرة، مع ارتفاع معدل الفائدة لمدة عامين بأكثر من 10 نقاط أساس إلى 4.46٪، وإن كان لا يزال منخفضًا بنحو 35 نقطة أساس عن الذروة قبل أسبوعين. ارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 3.76٪، ويتداول في نطاق واسع من 3.67-3.80٪. أدت المعدلات المرتفعة إلى إضعاف الحالة المزاجية في أسواق الأسهم، حيث انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 0.3٪، ليقلص الخسارة السابقة التي بلغت 1.3٪.
في البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة خلال الليل، كانت قراءة استطلاع Philly Fed للأعمال أضعف بكثير مما كان متوقعًا، وانخفضت ما يقرب من 11 نقطة إلى ناقص 19.4 وانخفض مؤشر التوظيف 21 نقطة إلى 7.1، مما أضاف إلى حالة قطاع التصنيع في الركود أو بالقرب منه. ومع ذلك، تستمر مطالبات البطالة في الإشارة إلى سوق العمل الضيق. وانخفضت بدايات الإسكان وتصاريح البناء على حد سواء في أكتوبر، بانخفاض 4.2٪ على أساس شهري و2.4٪ على أساس شهري على التوالي، مع استمرار اتجاهها الهبوطي الكبير.
في المملكة المتحدة، حددت المستشارة هانت حزمة 55 مليار جنيه استرليني من الزيادات الضريبية وخفض الإنفاق، على الرغم من أن معظم التقشف المالي لن يستمر إلا بعد الانتخابات المقرر إجراؤها فيما يزيد قليلاً عن عامين. يتوقع مكتب الميزانية العمومية انكماشا بنسبة 1.4٪ في الناتج المحلي الإجمالي العام المقبل، مع بقاء التضخم مرتفعا عند 7.4٪. خفض مكتب إدارة الوجهات السياحية برنامج سنداته للسنة المالية الحالية حتى مارس 2023 بمقدار 24 مليار جنيه إسترليني إلى 170 مليار جنيه إسترليني، لكن إجمالي التمويل سيرتفع إلى 305 مليار جنيه إسترليني العام المقبل. علاوة على ذلك، سيتعين على السوق أيضًا استيعاب 40 مليار جنيه إسترليني من مبيعات السندات من بنك إنجلترا. ارتفع معدل 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 5 نقاط أساس فقط ليصل إلى 3.20٪، مع إعجاب السوق بانخفاض الحاجة إلى التمويل خلال الفترة المتبقية من السنة المالية.
في أسواق العملات، يعتبر الدولار الأمريكي أقوى على نطاق واسع، حيث ارتفع بنسبة 0.5٪ على مؤشر DXY، مع تمكن الدولار الكندي من مواكبة ذلك. تم تداول الدولار النيوزلندي هبوطيًا إلى حوالي 0.6065 خلال الليل ويقع حاليًا فوق 0.61 بقليل. انخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6680، مع ارتفاع طفيف للدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي عند 0.9150. تغيرت أزواج الدولار النيوزلندي مقابل اليورو والجنيه الإسترليني والين قليلاً.
في أعقاب بيانات تضخم الأجور القوية يوم الأربعاء، أظهر تقرير التوظيف الأسترالي قوة في التوظيف، وانخفض معدل البطالة مرة أخرى إلى 3.4٪. إنه يضيف إلى حالة استمرار بنك الاحتياطي الأسترالي في تشديد السياسة، بعد أن بدأ بداية متأخرة، ومع الخطوة الأخيرة إلى زيادات 25 نقطة في الثانية، لا يزال هناك احتمال لدورة تشديد أطول.
واصلت أسعار الفائدة النيوزيلندية انخفاضها أمس، بفعل القوى العالمية، حيث أظهر كل من منحنى NZGB ومنحنى المقايضات انخفاضًا أكبر في النهاية الطويلة للمنحنى وتفوقت المقايضات. انخفض NZGB لمدة 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس إلى 4.11٪ بينما انخفض معدل المقايضة لمدة 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 4.37٪. منذ الإغلاق النيوزيلندي، تم تداول آجل السندات الأسترالية ذات العشر سنوات في نطاق 10 نقاط أساس، لكنه يظهر تغيرًا صافًا طفيفًا على خلفية ارتفاع عائدات الولايات المتحدة وأوروبا.
في اليوم التالي، من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الياباني ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوياته الجديدة منذ عدة عقود، مع بلوغ العنوان 3.6٪ على أساس سنوي وما يسمى بالنواة الأساسية عند 2.4٪. في مكان آخر، تم إصدار بيانات المستوى الثاني فقط مع خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد ألقيت في هذا المزيج.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
