تستمر الأسهم الخاصة في الأداء القوي حيث يشهد رأس المال الاستثماري عامًا متميزًا
كفئة أصول، تستمر الأسهم الخاصة في الأداء القوي، حيث يشهد رأس المال الاستثماري عامًا متميزًا على خلفية الحماس للتكنولوجيا والرعاية الصحية
كان عام 2020 شاذًا. مع وجود أزمة صحية عالمية في المقدمة وانتشار آثارها الاقتصادية عبر الشركات في جميع أنحاء العالم، تم وضع العديد من الصناعات في مأزق. ومع ذلك، فإن مساحة الأسهم الخاصة (PE) صمدت في وجه المد، على الرغم من الاضطرابات قصيرة المدى الناجمة عن جائحة Covid-19.
تميز العام الذي شهدته الأسهم الخاصة بالتقلبات والمرونة. في حين انخفض جمع الأموال بشكل عام وعبر معظم فئات الأصول الفرعية، فقد انتعش بقوة في النصف الأخير من العام. تحملت عمليات الشراء وحصص النمو العبء الأكبر من انخفاض جمع الأموال. شهد رأس المال الاستثماري (رأس المال الاستثماري) عامًا متميزًا على خلفية الحماس للتكنولوجيا والرعاية الصحية.
تفوق أداء الاستثمار في الأسهم الخاصة على أداء أصول الأسواق الخاصة الأخرى للعام الرابع على التوالي، بناءً على معدل العائد الداخلي الصافي المجمع حتى تاريخه اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2020. بعد انخفاض حاد في الأداء وأضاف التقرير أنه في الربع الأول، تعافت الأسهم الخاصة بسرعة لتسجل صافي معدل عائد داخلي صافٍ مُجمَّع لمدة تسعة أشهر بنسبة 10.6 في المائة حتى 30 سبتمبر.
كما هو الحال في العقد الماضي، استمرت PE كفئة أصول في التفوق في الأداء على فئات أصول الأسواق الخاصة الأخرى، وكذلك معادلات السوق العامة، بكل المقاييس تقريبًا. من بين فئات الأصول الفرعية للسندات المالية، يستمر رأس المال المغامر في التفوق على عمليات الشراء في المتوسط ولكنه يرى تشتتًا أكبر في الأداء. كان الدافع الرئيسي للنمو القوي لرأس المال الاستثماري في عام 2020 هو بروز رأس المال الاستثماري للرعاية الصحية، الذي تمتع بنمو قياسي في جمع التبرعات بنسبة 70.5 في المائة “.
وفي الوقت نفسه، كشف تقرير الملكية الخاصة العالمي لعام 2021 الصادر عن شركة Bain & Company أن قطاع التكنولوجيا الواسع قد جذب معظم استثمارات الأسهم الخاصة في عام 2020 (29٪ من إجمالي عدد صفقات الاستحواذ على مستوى العالم). انجذبت الأموال نحو الأعمال القائمة على Saas مع نماذج أعمال لزجة بشكل خاص، مثل البرامج الرأسية. “كما جذب القطاع المالي اهتمامًا كبيرًا بالملكية الخاصة على الرغم من الركود الاقتصادي، والذي عادة ما يضرب القطاع بشدة. لم يشهد التأمين نشاطا كبيرا فيما كان قطاع المدفوعات مشتعلا. حصل التحول العلماني إلى المدفوعات الرقمية، الذي كان جاريًا بالفعل، على دفعة Covid-19 عندما تراجع تجار التجزئة والمستهلكون على حد سواء عن النقد لصالح البطاقات وغيرها من أشكال الدفع عبر الإنترنت.
وشكلت الصفقات التي تشمل شركات المدفوعات 24 في المائة من إجمالي قيمة الاستثمار في الخدمات المالية / التكنولوجيا المالية في عام 2020، ارتفاعًا من 16 في المائة في العام السابق “. خفض التمويل لتعزيز النمو. تجاوز تمويل رأس المال الاستثماري في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا مليار دولار في عام 2020 للمرة الأولى، بزيادة 13 في المائة عن عام 2019، وفقًا لتقرير MAGNiTT.
ارتفع إجمالي التمويل لقطاع التجارة الإلكترونية بنسبة 24 في المائة إلى 162 مليون دولار، في حين ضاعف قطاعا الأغذية والمشروبات والرعاية الصحية إجمالي تمويلهما بأكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى 122 مليون دولار و72 مليون دولار على التوالي. أصحاب المصلحة في الصناعة لديهم نفس المشاعر فيما يتعلق بقطاعات النمو؛ 95 في المائة من المستثمرين المؤسسيين والمكاتب العائلية في استطلاع سنوي أجرته شركة الاستثمار البحرينية بعنوان الأتمتة والرقمنة والذكاء الاصطناعي (AI) باعتباره الاتجاه الأعلى الذي يشعرون أنه سيشكل الاقتصاد العالمي على مدى العقود المقبلة.
أدرج المستثمرون شيخوخة السكان (69 في المائة)، وتغير المناخ (65 في المائة) والرعاية الصحية الشخصية (60 في المائة) على أنها الاتجاهات الثانية والثالثة والخامسة على التوالي. سجلت الشركة نشاطًا استثماريًا بقيمة 1.4 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 21 مدفوعًا باستثمارات جديدة في الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، واثنان من عمليات الاستحواذ الإضافية والاستثمارات الأخرى. في غضون ذلك، بلغ إجمالي إيداعها وجمع الأموال 1.6 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 21.
تحمل المسؤولية لقد
قطع الاستثمار المسؤول شوطًا طويلاً من كونه مفهومًا مقصورًا على فئة معينة إلى اهتمام سائد بشركات تنضج في المجالات الرئيسية لاتخاذ قرارات مهمة. تهتم الأسهم الخاصة، على غرار بقية النظام البيئي للأعمال، بالاتجاهات المتزايدة للاستثمار المستدام في محاولة لبناء مجتمع منصف ومعالجة الشواغل البيئية.
كشف استبيان الاستثمار المسؤول في الملكية الخاصة العالمي لعام 2021 الذي أجرته شركة برايس ووترهاوس كوبرز، والذي يزن آراء الشركاء العامين والمحدودين في الاستثمار المسؤول بين 209 شركة ملكية خاصة عالمية، أن الملكية الخاصة تعترف بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة كمحرك لخلق القيمة. قال ما يصل إلى 56 في المائة من الشركات إن حوكمة الشركات والممارسات البيئية والاجتماعية (ESG) في اجتماعات مجلس الإدارة أكثر من مرة في السنة، في حين قالت 15 في المائة إنها نوقشت في جميع اجتماعات مجلس الإدارة. وفي الوقت نفسه، يقوم 72 في المائة دائمًا بفحص الشركات المستهدفة بحثًا عن المخاطر والفرص المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في مرحلة ما قبل الاستحواذ، ويصنف 66 في المائة إنشاء القيمة كأحد أهم ثلاثة عوامل للاستثمار المسؤول أو النشاط البيئي والاجتماعي والحوكمة.
ماذا بعد؟
مع رغبة المستثمرين في المخاطرة وميل شركات الأسهم الخاصة نحو التغيير، يبدو أن مساحة الأسهم الخاصة مؤهلة بشكل جيد للاستفادة من الفرص في المستقبل. كما يوضح تقرير ماكينزي على نحو ملائم: “من بعض النواحي، تشبه صناعة الأسهم الخاصة في أوائل عام 2021 الصورة التي حدثت قبل عام: جمع أموال قوي، وزيادة حجم الصفقات، ومضاعفات مرتفعة. ولكن بالنسبة للمؤسسات التي تملأ الصناعة، حدث التحول بشكل أسرع من أي وقت مضى، مما أدى إلى تسريع الاتجاهات القديمة وإحداث اتجاهات جديدة “.
المصدر: gulfbusiness
شاهد ايضا:
