إن استحواذ الحكومة على ملكية Kiwibank بالكامل يعد بمثابة إنقاذ في الكل ما عدا الاسم – ما هي المخاطر الآن؟
مع تحويل أصول Kiwibank هذا الأسبوع إلى شركة مملوكة للدولة، أصبح التاج النيوزيلندي قد سيطر بالكامل على البنك. بتكلفة تقديرية تبلغ 2.1 مليار دولار نيوزيلندي، يحمل تغيير الملكية جميع السمات المميزة لخطة الإنقاذ الحكومية.
يمكن اعتبار المالكين السابقين NZ Post ومؤسسة تعويضات الحوادث وصندوق التقاعد النيوزيلندي مبررًا في الرغبة في الخروج. لقد كان بنكًا مريضًا في طور التكوين.
انخفضت نسبة رأس المال الرئيسية من 13٪ في 2018 إلى 10.5٪ في يونيو – وهو الحد الأدنى الذي تطلبه هيئة التنظيم الاحترازية الأسترالية من البنوك أن تلتقي به حتى يُنظر إليها على أنها قوية بلا شك.
ظل العائد على حقوق الملكية ثابتًا عند حوالي 6٪ سنويًا، في حين قدم المنافسون الأكبر للبنك عائدًا أعلى بمرتين. يضاف إلى ذلك متطلبات رأس المال المرتفعة التي أعلن عنها البنك الاحتياطي في عام 2019 والتي يتم الآن تنفيذها على مراحل.
وقد وعدت الحكومة بإعادة رسملة البنك لمساعدته على النمو. أيا كان الاسم الرسمي لخطة الإنقاذ، فقد كان الخيار الواقعي الوحيد. ومع ذلك، ذكرت الحكومة عدة أسباب لقرارها نقل السيطرة.
أحدها كان إبقاء البنك في أيدي نيوزيلندا. كما تعهدت الحكومة بالتزامها الكامل بدعم Kiwibank ليكون منافسًا حقيقيًا في الصناعة المصرفية. وأخيرًا، يسمح التحويل “لجميع الأرباح المستقبلية بالبقاء في البلاد – على عكس البنوك المملوكة لأستراليا”.
لكن لا ينبغي أن تؤخذ هذه التبريرات في ظاهرها، ومن الجدير النظر إليها واحدة تلو الأخرى.
الاحتفاظ بالأرباح في الدولة
إن الفكرة القائلة بأن الاحتفاظ بالأرباح في الدولة يخلق تلقائيًا قيمة للنيوزيلنديين ليست بأي حال من الأحوال أمرًا مفروغًا منه.
بلغت أرباح Kiwibank الأخيرة المبلغ عنها 136 مليون دولار، أو 25 دولارًا لكل مواطن نيوزيلندي. هذا يتضاءل مقارنة بالأرباح التي أبلغت عنها البنوك الأربعة الكبرى المملوكة لأستراليا: في المجموع، حوالي 6 مليارات دولار، أو 1200 دولار لكل فرد من السكان.
البنوك الأخرى إما تحتفظ بأرباحها أو تدفعها لأصحابها ومساهميها. في الممارسة العملية، هؤلاء هم مستثمرون مؤسسيون مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين – وبعضهم مقره نيوزيلندا.
علاوة على ذلك، سيحصل النيوزيلنديون الذين يمتلكون أسهماً في البنوك الأسترالية على توزيعات أرباح. على عكس مالك Kiwibank، سيستفيد هؤلاء المستثمرون من Kiwi مباشرة من استثماراتهم.
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن البنوك قد جمعت أرباحًا في نيوزيلندا بسبب متطلبات رأس المال المتزايدة. منذ عام 2018، احتفظت البنوك الأربعة المملوكة لأستراليا في نيوزيلندا بأرباح بقيمة 12 مليار دولار. سيتم نقل هؤلاء بخلاف ذلك إلى والديهم عبر تاسمان.
مرة أخرى، تساهم هذه البنوك في نظام مالي مستقر، وتحافظ على الأرباح في الدولة ولا تحتاج إلى دعم.
الملكية المحلية
من الناحية العملية، تم تأسيس جميع البنوك النيوزيلندية محليًا بسبب متطلبات البنك الاحتياطي. تعمل البنوك المملوكة للأجانب بشكل مستقل إلى حد كبير عن والديهم. وقد أدى ذلك إلى مضايقات.
على سبيل المثال، لا يمكن لبنك ASB استخدام التقنيات الجديدة التي طورها مالكها بنك الكومنولث بحرية، على الرغم من أنه ستكون هناك كفاءات كبيرة إذا سُمح لهم بذلك.
أيضًا، لا يمكن للدائنين تحميل بنك أجنبي المسؤولية عند فشل فرعها النيوزيلندي. لذلك من غير المحتمل أن تؤدي الملكية الأجنبية إلى تغيير عمليات Kiwibank بشكل كبير.
لكن احتمالية الملكية الأجنبية يمكن أن تضيف قيمة. يمكن أن يشجع إدارتها على تكثيف الجهود للنمو والمنافسة.
الجدوى والمنافسة
مع حصة سوقية تبلغ 5٪، فإن Kiwibank صغير ويفتقر إلى الكتلة الحرجة اللازمة للازدهار والمنافسة بفعالية. يمثل صغر حجمها مشكلة بالفعل، حيث لا يمكن للبنك خدمة العملاء الكبار. لا تعتمد الحكومة، على سبيل المثال، على Kiwibank في خدماتها المصرفية.
إن فرص النمو في Kiwibank محدودة لأن سوق البنوك النيوزيلندية منظم بإحكام ومحافظ. البنوك الأوروبية، على سبيل المثال، تتقدم كثيرًا عندما يتعلق الأمر بتبني التقنيات الجديدة. يتم تنفيذ التحويلات المالية بين الحسابات المصرفية الأوروبية في الوقت الفعلي، بينما لا تزال هذه التحويلات تستغرق ساعات في نيوزيلندا.
تدعي الحكومة أن سوق البنوك أصبح أكثر تنافسية منذ إنشاء Kiwibank. وفقًا لوزير المالية جرانت روبرتسون، يواصل Kiwibank الضغط على الأربعة الكبار.
قد يكون الأمر كذلك، لكن المنافسين الصغار الآخرين سيفعلون ذلك أيضًا. رابوبنك، على سبيل المثال، منافس في إقراض المزارع. لا تزال البنوك الصغيرة الأخرى تتمتع برأس مال جيد ولا تواجه نفس التحديات مثل Kiwi bank.
المخاطر المقبلة
تتمثل الطريقة الأكثر احتمالية للمضي قدمًا في Kiwi bank في زيادة الإقراض للعملاء الأكثر خطورة. لقد ألمح روبرتسون بالفعل إلى ذلك، قائلاً إن Kiwi bank يمكن أن يكون مصدر اضطراب في الصناعة من خلال التركيز على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
المشكلة هي أن Kiwi bank يحتاج إلى الخبرة للقيام بذلك. إضافة رأس المال لا يكفي. وستريد الحكومة تجنب تحمل Kiwi bank الكثير من المخاطر لأن ذلك سيعرض مستقبل البنك نفسه للخطر.
علاوة على ذلك، هناك مخاطر رغبة مالك Kiwi bank في التدخل في عملياته. في حين أن الحكومة الحالية تعد باحترام الاستقلال التشغيلي، فمن يدري ما قد تفعله الحكومة المستقبلية.
أخيرًا، هناك مسألة الخطر الأخلاقي – وضع سابقة للبنوك الأخرى. ماذا لو وجد أحد البنوك الأخرى الصغيرة نفسها في مأزق؟ هل ستتدخل الحكومة؟ مرة أخرى، يشير قرار إنقاذ Kiwi bank إلى أن المستقبل قد يكون غير مؤكد بالفعل.
المصدر: interest
شاهد المزيد:
رقم خدمة عملاء بنك دبي التجاري
كيفية تحويل الاموال من السعودية الى الكويت
