تتحول Goldman إلى وحدة Make-or-Break كما وضع الرئيس التنفيذي Solomon للاختبار
نيويورك – اعتلى قادة مجموعة جولدمان ساكس المنصة هذا الأسبوع على أمل طي صفحة عام 2022 الذي لا يُنسى، ووضعوا أسبابًا جديدة للمستثمرين للالتفاف حول الأسهم وتهدئة الاستياء داخل صفوف الشركة.
بعد عام تراجعت فيه الأرباح بمقدار النصف وانهارت استراتيجية الخدمات المصرفية للأفراد، يخطط التنفيذيون لتقديم حجة أقوى للمساهمين لتقدير أعمال إدارة الأصول والثروات التي تبلغ 2.5 تريليون دولار أمريكي (3.4 تريليون دولار سنغافوري). يرى كبار الضباط أن الوحدة، التي يطلق عليها AWM، مهمة للغاية لفتح تقييم أعلى.
يأتي يوم المستثمر الثاني لشركة وول ستريت في منعطف حرج – بعد أسابيع من اعتراف قادة بنك جولدمان بأن التوغل في الخدمات المصرفية للأفراد قد خسر ما يقرب من 6 مليارات دولار أمريكي منذ البداية، مما أدى إلى عدم الموافقة على الرتب وعرقلة موقف الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون مع القوات. .
على الرغم من أن الرؤية العظيمة للمشروع قد تم تفكيكها بالفعل، إلا أن المستثمرين وحتى المطلعين على بواطن الأمور ينتظرون معرفة ما إذا كانت جميع الخيارات مطروحة على الطاولة لما تبقى – وكيف ستمضي الشركة.
وقال برينان هوكين المحلل المصرفي في UBS Group “ليس من الجيد رؤية بنك جولدمان يتأرجح”. “هناك تصور بأن جميع الشركاء لا يغنون من نفس كتاب الترنيمة. إنه يقود المستثمرين إلى استنتاج أن الرئيس التنفيذي قد يفقد ثقة الشركاء، وهذا أمر مقلق “.
ساعد التراجع عن الخدمات المصرفية الاستهلاكية على ارتفاع سهم Goldman بنسبة 7 في المائة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، متجاوزًا انخفاض هذا المبلغ في مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا. لكن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة – مقارنة قيمتها السوقية بما تقوله الشركة أجزائه تستحق – تحوم حول 1.1 في المائة. مورجان ستانلي، التي انخرطت بعمق في إدارة الثروات، اقتربت من 1.8 في المائة.
أحد الحلول المخطط لها: طمأنة المستثمرين والمحللين بأن بلاكستون مصغر موجود داخل بنك جولدمان، وأنه يمكن أن يخفف من الأرباح المتجمعة ويطبع الأرباح خلال الأوقات الجيدة والسيئة – عن طريق المراهنة بأموال الآخرين بدلاً من أموالهم الخاصة.
قامت AWM بتكثيف عمليات جمع الأموال من العملاء، لكن استخدامها للميزانية العمومية للبنك للاستثمارات ساهم في جعل الأرباح أقل قابلية للتنبؤ وأكثر تقلبًا. وتعهد سولومون بمعالجة ذلك منذ توليه منصبه، لكنه لم يفعل ذلك بالسرعة الكافية، وفقًا لما قاله هوكين.
قال المحلل: “هذه الوحدة هي المسار الصحيح للحصول على مضاعف أعلى”. “إذا كان هناك طريق إلى مضاعف أفضل، فهذا هو المسار الوحيد.”
1999 الاكتتاب
عندما كان بنك جولدمان يعد لإدراج أسهمه العامة في عام 1999، كتب المسؤولون التنفيذيون في نشرة تمهيدية للمستثمرين المحتملين أن أحد ركائز الاستراتيجية هو زيادة استقرار الأرباح – حيث تلعب إدارة الأصول دورًا رئيسيًا. بعد ما يقرب من 25 عامًا، تواصل الشركة مطاردة هذه الكأس.
يقول مايك مايو المحلل في شركة Wells Fargo: “فكرة الإيرادات أو الثقل الدائم موجودة منذ ربع قرن”. فيما يتعلق بوول ستريت، هذا ليس هدفًا جديدًا. أود أن أرى إعدامًا أكثر من الكلمات “.
بالنسبة للمبتدئين، يريد المسؤولون التنفيذيون والمحللون توضيحًا بشأن استراتيجية بنك جولدمان لإدارة الأعمال. في عام 2020، دخلت قيادة الشركة في نقاش داخلي طويل الأمد حول الهيكل، وفصل إدارة الأصول، التي تقدم خدماتها للمستثمرين المؤسسيين، عن وحدة الثروة التي تستهدف أغنى أغنياء العالم.
ثم في العام الماضي، ألصقهم مرة أخرى معًا، مما أدى إلى موجة أخرى من المديرين التنفيذيين الذين تم ترقيتهم أو نقلهم أو طردهم.
يقود AWM الآن السيد مارك ناشمان، الذي شغل مناصب قيادية في كل من مجموعات كسب المال الرئيسية في جولدمان منذ أن تولى سولومون المنصب الأعلى. ساعد السيد Nachmann في إدارة وحدة عقد الصفقات، وفي آخر وظيفة له كان الرئيس المشارك للمجموعة التجارية، أكبر مصدر للإيرادات في الشركة مع حصة متزايدة من أعمال التمويل.
سيوضح كبير مسؤولي الاستثمار في القسم، السيد جوليان سالزبوري، الذي قاد إدارة الأصول سابقًا، لماذا لا يزال بإمكان مستثمري بنك جولدمان التفوق على أقرانهم في شركات الاستثمار الأكبر.
بينما تجاوزت Goldman أهداف جمع الأموال المحددة في عام 2020 لأعمالها البديلة، سيسعى قادة الأقسام أيضًا إلى التوسع في براعة أعمال الثروة الخاصة، حيث تسعى للحصول على حصة في السوق وتوسيع الإقراض.
سجلت إدارة الثروات الخاصة إيرادات بلغت 7.4 مليار دولار أمريكي، متجاوزة بذلك إجمالي أعمال إدارة الأصول العام الماضي، وفقًا لملف تنظيمي بتاريخ 24 فبراير.
“فشل في الفصل”
سيسعى البنك أيضًا إلى إظهار المكاسب المستمرة في أكبر خطوط أعماله – البنوك والأسواق العالمية – حيث عززت زيادة الأرباح خلال الوباء الأسهم.
يقود القسم السيد دان ديس، الذي سيطرح حجة حول سبب استحقاق القسم لمزيد من المعجبين عند تقييم أسهم جولدمان.
لكن في هذا اليوم المستثمر، الاستراتيجية ليست الشيء الوحيد الذي يدور في أذهان الحضور.
كتب Mayo من Wells Fargo مؤخرًا ملاحظة إلى العملاء مع دعوة نادرة للمدير المستقل الرئيسي لمجلس الإدارة لمعالجة دعم اللجنة لسولومون وسأل عما إذا كان Goldman يعاني من مشكلة معنويات بعد الانغماس الفاشل في الخدمات المصرفية للأفراد.
قال السيد مايو، مشيرًا إلى افتقار القيادة إلى الانضباط في هذه المبادرة: “حصل ديفيد سولومون على درجة A + للأعمال التجارية القديمة ودرجة رديئة جدًا لأنشطته اللامنهجية”.
قال مايو: “لقد رسب في فصل دراسي”. “ما هي نتيجة الرسوب في الفصل؟” بلومبيرج
المصدر: straitstimes
شاهد المزيد:
اين يوجد رقم حساب البنك على البطاقة البنكية
شروط الاقامة الدائمة في التشيك
سحب الأموال من بنك الإمارات للاستثمار
سحب الأموال من بنك الاتحاد الوطني في الإمارات
شركات التوصيل السريع في النمسا
