على الصعيد العالمي، تمتد الأصول ذات المخاطر إلى الارتفاع وسط تشجيع البيانات الأمريكية
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
امتدت الأصول ذات المخاطر إلى الأعلى حتى يوم الأربعاء، بتشجيع من إغراق البيانات الأمريكية قبل عيد الشكر، مما يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي مستمر في البرودة المعتدلة، مما يؤدي إلى انخفاض ضغوط الأسعار.
اخترق الدولار النيوزيلندي 62 سنتًا أمريكيًا، مدفوعًا بالارتفاع التاريخي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي وعائدات السندات الأمريكية الضعيفة التي أثرت على الدولار.
تتبع الأسهم الأمريكية اتجاه أسبوع عيد الشكر، حيث ارتفعت لليوم الثاني على التوالي حيث شجع المستثمرون التحديث الأخير لاستطلاع ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان والذي أفاد مرة أخرى بتراجع توقعات التضخم.
ستغلق الأسواق الأمريكية غدًا في عطلة عيد الشكر، بينما ستعقد يوم الجمعة جلسات مختصرة للأسهم والسندات.
بالإضافة إلى القراءة الأخيرة حول معنويات المستهلك، تم إصدار قراءات أولية لنشاط التصنيع والخدمات عبر مؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P – تطبع جميع المقاييس الثلاثة أضعف من المتوقع وأدنى مستوى 50.0 الذي يشير إلى نشاط الانكماش.
يرافق مؤشر مديري المشتريات، ستاندرد آند بورز العالمية التعليق …
“شهد شهر نوفمبر انكماشًا قويًا في النشاط التجاري عبر القطاع الخاص في الولايات المتحدة. لوحظ انخفاض الإنتاج في قطاعي التصنيع والخدمات وسط تراجع متزايد في الطلب. وكان الانخفاض العام في النشاط هو ثاني أسرع انخفاض منذ مايو 2020 بسبب التضخم وارتفاع الاقتراض التكاليف وعدم اليقين الاقتصادي يؤثران على الطلب “.
… التطورات المشجعة لمكافحة التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
كما صدرت مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية في وقت مبكر من اليوم بسبب عيد الشكر، حيث صعدت إلى أعلى مستوى لها في 13 أسبوعًا، مما يشير إلى تراجع في سوق الوظائف الأمريكية.
تراجعت عائدات السندات الأمريكية استجابة لفيضان البيانات، مما أدى إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
تجاوزت مؤشرات مديري المشتريات لمنطقة اليورو والمملكة المتحدة التوقعات المتفق عليها ولكنها كانت أيضًا في منطقة الانكماش.
يعتبر الجنيه الإسترليني أقوى عملات مجموعة العشرة ليوم الأربعاء، يليه الدولار النيوزيلندي عن كثب. يواصل NZDGBP التداول في النطاق السائد 0.5135 – 0.5220 الذي حد من حركة السعر طوال شهر نوفمبر.
نحول انتباهنا إلى الحدث الرئيسي يوم الأربعاء – اختار بنك الاحتياطي النيوزيلندي رفع 75 نقطة أساس، وهي النتيجة التي تنبأ بها معظم الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع وفضلها أيضًا من خلال أسعار السوق.
النقاط الرئيسية من قرار الصقر بشأن سعر الفائدة والبيان المصاحب:
- ارتفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي 75 نقطة أساس إلى 4.25٪
- رفع سعر الفائدة النهائي إلى 5.5٪
- بنك الاحتياطي النيوزيلندي يرفع توقعات التضخم والبطالة
- يتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي حدوث ركود في عام 2023
لقد كان يومًا تاريخيًا لبنكنا المركزي، حيث نفذ أكبر زيادة في الأسعار في التاريخ، مشيرًا إلى أن التضخم المرتفع باستمرار أصبح جزءًا لا يتجزأ من الاقتصاد النيوزيلندي.
في حين أن النتيجة كانت متوقعة على نطاق واسع، فإن التعديل على معدل الفائدة النهائي المتوقع واعتراف البنك بأن القرار كان اختيارًا بين 75 نقطة أساس أو نقطة مئوية كاملة، جعل تحديث السياسة متشددًا.
توقع بيان السياسة النقدية السابق، الذي صدر في أغسطس، أن يصل سعر الفائدة النهائي إلى 4.1٪.
على مدار الأشهر القليلة الماضية، فاجأت كل من توقعات التضخم والتضخم المحققة في الاتجاه الصعود بينما ظل سوق العمل ضيقًا بشكل كلي.
زادت مخاطر دوامة أسعار الأجور بشكل كبير، مما أجبر بنك الاحتياطي النيوزيلندي على رفع الزيادة الأكبر.
مع توقع معدل فائدة نهائي الآن عند 5.5٪، يبدو أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيرتفع بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في فبراير ثم يتحول مرة أخرى إلى ارتفاع 50 نقطة أساس في أبريل.
رفع الارتفاع التاسع لهذه الدورة المستوى التراكمي من التشديد إلى 400 نقطة أساس.
وبافتراض أن الاحتياطي الفيدرالي قد ارتفع بمقدار 50 نقطة أساس في 14 ديسمبر، مما أدى إلى زيادة التشديد التراكمي إلى 425 نقطة أساس، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتفوق عليه سوى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
من المحتمل أن يرتفع بنك إنجلترا بمقدار 50 نقطة أساس في 15 ديسمبر، مما رفع زياداته التراكمية إلى 340 نقطة أساس في حين توقع بنك الاحتياطي الأسترالي 25 نقطة أساس في 6 ديسمبر ليصل إجمالي 2022 إلى 300 نقطة أساس.
من المتوقع حاليًا أن يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي فقط معدلات فائدة نهائية تزيد عن 5٪.
كان رد الفعل الفوري من الدولار النيوزيلندي أكثر هدوءًا من المتوقع، وارتفع من 0.6150 إلى 0.6190 قبل أن ينخفض عائدًا إلى منتصف 0.61 خلال فترة الظهيرة الآسيوية.
استمر NZDUSD في النطاق بين 0.6150 و0.6190 خلال الجلسة الأوروبية قبل أن يرتفع بعد إغراق البيانات الأمريكية المذكورة أعلاه.
تسجيل أعلى المستويات هذا الصباح في 0.6230، وهو أعلى مستوى تداول عليه الدولار النيوزيلندي منذ أواخر أغسطس.
الأهم من ذلك، أن صعود الأربعاء قد رفع الدولار النيوزيلندي مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك 200 يوم (المتوسط المتحرك 200 يوم)، وهو أحد الاتجاهات الأكثر متابعة على نطاق واسع بعد المؤشرات الفنية.
أغلق الدولار النيوزيلندي آخر مرة فوق المتوسط المتحرك 200 يوم في أوائل أبريل بعد أن حاول وفشل في الحفاظ على حركة السعر المطولة أعلاه هنا. عليك العودة إلى 12 شهرًا بدءًا من يونيو 2020 للفترة الأخيرة التي تم فيها تداول NZDUSD فوق متوسطه المتحرك 200 يوم عن اقتناع.
إذا تمكنت حركة السعر من التماسك فوق المتوسط المتحرك 200 يوم على المدى القصير إلى المدى المتوسط ، فقد تكون هذه إشارة مبكرة على الاتجاه الصعود للنيوزيلندي.
ومع ذلك، نظرًا لتوقعات النمو العالمي الضبابية، بما في ذلك توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي الخاص بركود عام 2023، سيكون من المفاجئ أن نرى الدولار النيوزيلندي يتجه نحو الأعلى من المستويات الحالية.
ربما تكون هذه قصة في النصف الثاني من عام 2023.
أحد أزواج العملات الأخرى التي قد تجد صعوبة في التمديد للأعلى هو NZDAUD بعد أن لامس 0.93 للمرة الأولى منذ مارس.
ارتد ما يقرب من 7 ٪ من أدنى مستوى له في أواخر سبتمبر، وكان صعود الزوج مدفوعًا بسياسة البنك المركزي المتباينة – قام بنك الاحتياطي الأسترالي بإبطاء وتيرة الارتفاعات في حين أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يضع قدمه بقوة على المسرع.
الآن وقد تم استيعاب هذه السرد في حركة السعر في الأسابيع الستة الماضية، تم تعيين الشريط مرتفعًا لمزيد من الاتجاه الصعود لـ NZDAUD.
سيتحول التركيز من نسبية البنك المركزي إلى توقعات النمو – الاقتصاد الأسترالي في وضع أفضل للتفوق في الأداء.
إلى اليوم التالي يتم تحرير محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أقل من ساعة. بالنظر إلى موجة حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوعين الماضيين، من غير المرجح أن يقدم المحضر أي شيء جديد للاستيعاب.
مع عطلة الولايات المتحدة يوم الخميس وجلسة الجمعة المختصرة، فإن التوقعات تشير إلى نطاقات ضيقة خلال الـ 48 ساعة القادمة.
نتطلع إلى أن يتماسك الدولار النيوزيلندي في نطاق يتراوح بين 0.6150 و0.6340.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
