انخفاض تمويل رأس المال الاستثماري العالمي في الربع الأول وسط التحديات الاقتصادية
وجدت دراسة من سي بي إنسايتس أن تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة على مستوى العالم استمر في الانخفاض في الربع الأول من العام وسط بيئة اقتصادية صعبة.
تراجعت الاستثمارات في الأشهر الثلاثة حتى نهاية آذار (مارس) بأكثر من 60 في المائة سنويًا إلى 58.6 مليار دولار، من 151 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ الربع الأخير من عام 2019، وفقًا لمعلومات السوق التي تتخذ من نيويورك مقراً لها. منصة قال.
لكن أداء الربع الأول – الربع الخامس على التوالي من التراجع – لا يزال بوتيرة أبطأ مقارنة بالفصول الأخيرة.
وبالمقارنة مع الربعين الثالث والرابع من عام 2022، بلغ الانخفاض في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023 28.2 في المائة و12.7 في المائة على التوالي.
بلغ التمويل ذروته عند 181 مليار دولار خلال الربع الرابع من عام 2021.
وقالت الدراسة في الوقت نفسه، إن عدد الصفقات انخفض بنحو 37 في المائة سنويًا إلى 7024 في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، من ذروته البالغة 11081 قبل عام.
ومع ذلك، فإن جولة التمويل البالغة 6.5 مليار دولار عن طريق معالج المدفوعات استحوذت على 11 في المائة من إجمالي الربع الأول، وباستثناء ذلك كان من الممكن أن يؤدي إلى انخفاض بنسبة 22 في المائة في مستويات التمويل العالمية.
وقالت سي بي إنسايتس إن هذا يشير إلى أن “الوتيرة الأساسية لتباطؤ المشروع لا تنحسر”.
الشركات الناشئة، التي توفر حلولًا رئيسية للمستهلكين في عالم رقمي متزايد، تسعى باستمرار إلى الاستثمار لتمويل عملياتها وتطوير منتجاتها.
ووجدت الدراسة أن العروض العامة الأولية (IPOs) سجلت أيضًا انخفاضًا في الربع الأول من عام 2023، حيث انخفضت بنسبة 52 في المائة تقريبًا إلى 86، من 171 قبل عام.
ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة تزيد عن 70 في المائة عن ذروة 299 في الربع الرابع من عام 2021.
ويعزى التباطؤ الاقتصادي إلى مجموعة من العوامل، بما في ذلك ارتفاع معدلات التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، وضعف أداء سوق الأوراق المالية، والأزمة المصرفية الحالية.
وقالت “المزيد من الشركات الناشئة تؤخر ظهورها العام. تعكس الأرقام ترددها”.
قادت آسيا نمو الاكتتاب العام في الربع الأول من خلال 56 إدراجًا، بانخفاض 58 في المائة على أساس ربع سنوي، لكنها لا تزال تمثل 65 في المائة من الإجمالي العالمي.
وقالت سي بي إنسايتس إن أكبر 10 اكتتابات عامة عالمية من حيث التقييم كانت جميعها لشركات مقرها الصين.
ارتفعت الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار الثلث إلى 16، في حين استقرت أوروبا عند 11، وكلاهما على أساس ربع سنوي.
وقالت الدراسة إن التمويل في كل منطقة تقريبًا سجل انخفاضًا مزدوجًا على أساس ربع سنوي في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، حيث سجلت أمريكا اللاتينية أكبر انخفاض بنسبة 54 في المائة، بعد أن جمعت 600 مليون دولار فقط.
وانخفض التمويل الآسيوي بنسبة 27 في المائة إلى 12.5 مليار دولار، في حين انخفض التمويل الأوروبي بنسبة 12 في المائة إلى 10.4 مليار دولار.
على النقيض من ذلك، كان التمويل الأمريكي أكثر استقرارًا، حيث انخفض بنسبة 1 في المائة إلى 32.5 مليار دولار.
ومع ذلك، بدون جولة التمويل الأخيرة لـ Stripe، كانت الولايات المتحدة ستبلغ عن انخفاض في التمويل بنسبة 21 في المائة، “مما يشير إلى أنه لا توجد منطقة محصنة ضد التباطؤ المستمر في المشاريع”، حسبما ذكرت الدراسة.
في غضون ذلك، أظهرت عمليات الاندماج والاستحواذ علامات الاستقرار، حيث ارتفعت بشكل هامشي إلى 2146 على أساس ربع سنوي. كانت أوروبا هي الأكثر نشاطا في نشاط الاندماج والاستحواذ خلال الربع الأول بنسبة 40 في المائة من الصفقات، بينما استحوذت الولايات المتحدة على 38 في المائة.
وقال التقرير إن متوسط حجم الصفقات في الجولات المتأخرة انخفض أيضًا بشكل كبير في الربع الأول من عام 2023، حيث انخفض بنسبة 45 في المائة في العام حتى الآن إلى 15 مليون دولار، من 27.3 مليون دولار قبل عام.
كانت جولات المرحلة المبكرة أكثر استقرارًا، حيث انخفض متوسط حجم الصفقة بنسبة 8 في المائة إلى 2.2 مليون دولار.
وقالت سي بي إنسايتس: “مع تزايد مخاوف المستثمرين بشأن التقييمات المتضخمة والأسواق العامة الفاترة، تواجه الشركات المتأخرة تحديات في طرح جولات جديدة”.
وقالت إن جولات المرحلة المتأخرة تم تحديدها أيضًا لحصة أصغر من الصفقات بشكل عام بنسبة 8 في المائة فقط – وهو أدنى مستوى لها في عقد من الزمان.
في المقابل، استحوذت جولات المرحلة المبكرة على صفقتين من كل ثلاث صفقات خلال الربع الأول، “مما يعكس تفضيل المستثمر الحالي لفرص المرحلة المبكرة”.
كانت ولادة شركة يونيكورن – الشركات الناشئة التي تقدر قيمتها بمليار دولار وما فوق – عند أدنى مستوى لها منذ عام 2017، مع ظهور 13 شركة فقط في الربع الأول من عام 2023، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 90 في المائة تقريبًا مقارنة بـ 127 شركة مسجلة في الفترة. قبل عام، وبالمثل، بانخفاض عن ذروة بلغت 148 في الربع الثاني من عام 2021، كما أظهرت الدراسة.
وقالت سي بي إنسايتس إن شركات الذكاء الاصطناعي “يبدو أنها تتمتع بفرصة أفضل من معظم الشركات” لتحقيق هذه المكانة، حيث إن أربعة من أصل 13 شركة يونيكورن ظهرت خلال هذا الربع كانت من مطوري الذكاء الاصطناعي.
المصدر: thenationalnews
شاهد ايضا:
