انخفاض المعدلات العالمية بعد ارتفاعها الأخير؛ انخفضت عوائد سندات الخزانة بمقدار 5-7 نقطة أساس
تراجعت المعدلات العالمية، بعد ارتفاعها الأخير، بمساعدة مجموعة من البيانات الأمريكية الأضعف من الدرجة الثانية. الدولار الأمريكي أضعف على نطاق واسع، مع تفوق أداء الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي خلال الليل، وعوض الدولار النيوزلندي بعض الخسائر التي شهدها بعد قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف بكثير من المتوقع وعودة التداول تحت 0.62.
تم جذب المستثمرين مرة أخرى إلى سوق السندات بعد عمليات البيع المكثفة الأخيرة. انخفض معدل الفائدة في ألمانيا لمدة 10 سنوات لليوم الأول منذ 5 أبريل، بانخفاض 7 نقاط أساس إلى 2.45٪. تم دعم سندات الخزانة الأمريكية من خلال سلسلة من البيانات الاقتصادية الأكثر ليونة من الدرجة الثانية في مسح فيلادلفيا الفيدرالي، ومطالبات البطالة ومبيعات المنازل القائمة، مع انخفاض العائدات بمقدار 5-7 نقطة أساس ومعدل 10 سنوات حاليًا عند 3.54٪. قد يكون انخفاض أسعار النفط أيضًا عاملاً في دعم الانخفاض في الأسعار، حيث تستمر في التراجع. انخفض خام برنت بنسبة 2½٪ إلى 81 دولارًا أمريكيًا للبرميل، واقترب من التصحيح الكامل للسعر الأقوى في أعقاب التخفيض المفاجئ للإنتاج من قبل أوبك + في بداية الشهر.
انخفض مؤشر توقعات الأعمال في فيلادلفيا الفيدرالي بمقدار 8 نقاط إلى ناقص 31.3 إلى أدنى مستوى له في حوالي ثلاث سنوات مقابل التوقعات برفع 4 نقاط. كان الاتجاه متناقضًا تمامًا مع استطلاع Empire التصنيعي الأقوى بكثير مما كان متوقعًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يسلط الضوء على مدى تقلب وتباين هذه الاستطلاعات الإقليمية الصغيرة. ومع ذلك، لم تكن التفاصيل بالضعف الذي اقترحه الرقم الرئيسي، مع نظرة مستقبلية أضعف للنفقات الرأسمالية، ولكن قراءات طلبات جديدة وتوظيف وشحنات أقوى مقارنة بالشهر السابق.
استمرت طلبات إعانة البطالة الأولية في الارتفاع، لتصل إلى 245 ألفًا الأسبوع الماضي. استمرت المطالبات في الارتفاع، حيث أظهر ارتفاع ثلث الولايات ارتفاعًا بنسبة 30٪ على أساس سنوي، مما يشير إلى اتساع نطاق التباطؤ في سوق العمل، مع الحفاظ على الرأي القائل بأن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الركود الاقتصادي. تراجعت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 2.4٪ في مارس وكان الانخفاض 0.9٪ على أساس سنوي في متوسط أسعار المنازل هو الأضعف منذ أكثر من عقد.
كانت مسألة سقف الدين الأمريكي والسياسة حول ما إذا كان سيتم تمديده في الوقت المناسب قبل نفاد نقود الخزانة، موضع تركيز هذا الأسبوع مع البيانات المتعلقة بأخذ الضرائب التي توفر الغموض حول ما إذا كان بإمكان وزارة الخزانة القيام بذلك حتى 15 حزيران (يونيو)، اليوم الضريبي الكبير التالي. إذا كان هناك نقود كافية في الخزائن حتى ذلك الحين، فقد يؤدي ذلك إلى تأخير مخاطر التخلف عن السداد حتى وقت لاحق في الصيف. يتسبب القلق بشأن مخاطر التخلف عن السداد في حدوث تباين كبير في عائدات أذون الخزانة. كان المستثمرون على استعداد لقبول 3.19٪ فقط في مزاد لسندات شهر واحد، والتي تنضج بأمان قبل أي يوم تخلف عن السداد محتمل، في حين تم بيع سندات الثمانية أسابيع، والتي تستحق بعد يونيو -15، بنسبة 4.85٪. ستصبح خدع سقف الديون وتقلبات السوق المحتملة أكثر تركيزًا خلال الأسابيع الأربعة إلى الستة المقبلة.
الأسهم الأمريكية أضعف، وسط المزيد من تقارير الأرباح، بما في ذلك Tesla، والتي أعطى المستثمرون إبهامًا كبيرًا لمزيد من التخفيضات في الأسعار التي تضغط على الهوامش. انخفض السهم حاليًا بنسبة 10٪، وهو ما يمثل عبئًا على هبوط مؤشر S & P500 بنسبة 0.7٪. خفض عدد من البنوك الإقليمية متوسطة الحجم توجيهاتها بشأن هوامش الفائدة الصافية لأنها تنفق أكثر لجذب الودائع والاحتفاظ بها، لكنها لم تعط سببًا لتجدد الذعر في القطاع، حيث لم تكن التغييرات في الودائع بشكل عام أسوأ مما كان متوقعًا.
في أسواق العملات، يعتبر الدولار الأمريكي أضعف على نطاق واسع، ويأتي الانخفاض بعد البيانات الأضعف. كان الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي الأفضل أداءً بين العملات الرئيسية خلال الليل، حيث ارتفع الدولار الأسترالي عبر 0.6770 بين عشية وضحاها وحاليًا أدنى 0.6750 بقليل. كان الدولار النيوزلندي أضعف على نطاق واسع بعد أن ضاع الجانب السلبي الكبير لمؤشر أسعار المستهلكين (انظر أدناه)، وانخفض إلى حوالي 0.6150 بالقرب من إغلاق نيوزيلاندا، واستعاد عافيته من خلال 0.62 بين عشية وضحاها وحاليًا عند 0.6175.
كانت أزواج الدولار النيوزيلندي أضعف من هذا الوقت أمس، مع انخفاض زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي إلى 0.9160، وهو أدنى مستوى له منذ نهاية فبراير. وجد زوج NZD / EUR بعض الدعم بما يزيد قليلاً عن 0.56 ونفس الشيء بالنسبة لـ NZD / GBP حوالي 0.4950. عاد زوج الدولار النيوزيلندي / الين الياباني إلى ما دون 83 بقليل.
أظهر مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي للربع الأول مفاجأة هبوط مرحب بها، حيث ارتفع بنسبة 1.2٪ فصليًا و6.7٪ على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من الإجماع عند 1.5٪ وتقدير بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأعلى من النطاق 1.8٪. كان معدل التضخم السنوي في التجارة بنسبة 6.4٪ نقطة مئوية كاملة أقل من تقدير بنك الاحتياطي النيوزيلندي بينما كان التضخم غير التجاري بنسبة 6.8٪ أقل من 0.3 نقطة مئوية. كانت الرسائل الرئيسية هي أن التضخم ربما تجاوز ذروته، وهو أضعف مما كان يعتقده بنك الاحتياطي النيوزيلندي سابقًا، لكن كلا من المقاييس الرئيسية والأساسية لا تزال مرتفعة جدًا للراحة وأعلى بكثير من الهدف.
على الرغم من عدم وجود رد فعل كبير على تسعير OIS على المدى القريب، مع استمرار اجتماع مايو في تسعير احتمالية عالية جدًا لرفع معدل التعرف الضوئي على الحروف بنسبة 25 نقطة في الثانية إلى 5.5٪، عززت البيانات احتمالية أن تكون هذه ذروة الدورة. انخفض معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 9 نقاط أساس إلى 5.13٪، مع تحول التركيز الطبيعي إلى المدة التي يُرجح أن يظل فيها التعرف الضوئي على الحروف في ذروته ومدى سرعة انخفاضه عند بدء دورة التيسير. في هذا الصدد، يرى السوق بعض الفرص لبدء دورة التيسير في أواخر هذا العام، ولكن ليس في الحقيقة حتى العام المقبل قبل حدوث تخفيف كبير (حوالي 130 نقطة أساس حتى عام 2024). وانخفضت المقايضات طويلة الأمد بمقدار 7 نقاط أساس.
أظهر منحنى NZGB تحيزًا مستويًا، مع انخفاض السندات قصيرة الأجل بمقدار 8-9 بت في الثانية، وانخفاض معدل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس، وانخفاض السندات طويلة الأجل بمقدار 5 نقاط أساس. كان هناك طلب قوي مرة أخرى على السندات المطروحة، مع نسب تغطية العطاء 3x-4x وجميع المقاصة من خلال وسطاء ما قبل العطاء.
في رأس اليوم، سيكون الاهتمام ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين الياباني ومؤشر مديري المشتريات العالمي الليلة، حيث لا يزال يُنظر إلى مؤشرات مديري المشتريات لقطاع الخدمات في وضع توسعي بينما لا تزال قطاعات التصنيع تظهر علامات الانكماش.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
