نمو صناعة التمويل الإسلامي العالمية بنسبة 10٪ في 2023-2024 على الرغم من التباطؤ الاقتصادي
من المتوقع أن ينمو قطاع التمويل الإسلامي العالمي بنحو 10 في المائة في 2023-2024 على الرغم من التباطؤ الاقتصادي، بعد نشر توسع مماثل في عام 2022 بقيادة دول مجلس التعاون الخليجي بشكل رئيسي، وفقًا لتصنيفات S&P Global.
وقالت ستاندرد آند بورز في تقرير يوم الاثنين إن القطاع واصل التوسع في عام 2022، حيث ارتفعت الأصول بنسبة 9.4 في المائة مقارنة بـ 12.2 في المائة في عام 2021، بدعم من نمو الأصول المصرفية وصناعة الصكوك.
حفزت دول مجلس التعاون الخليجي، ولا سيما المملكة العربية السعودية والكويت، 92 في المائة من النمو في أصول الصيرفة الإسلامية العام الماضي.
في الكويت، كان هذا بسبب استحواذ بيت التمويل الكويتي على البنك الأهلي المتحد. وقالت ستاندرد آند بورز: “خلال العامين المقبلين، نتوقع أن تقوم الأخيرة بتحويل أنشطتها التقليدية إلى الامتثال للشريعة بما يتماشى مع خطط الاستحواذ الخاصة بها”.
في المملكة العربية السعودية، أكبر اقتصاد عربي، أدى تنفيذ استراتيجية التنويع الطموحة، رؤية 2030، والنمو المستمر في الإقراض العقاري إلى دعم نمو الصناعة.
ومع ذلك، في أجزاء أخرى من العالم، كان نمو صناعة التمويل الإسلامي إما ضعيفًا أو متراجعًا بسبب انخفاض قيمة العملة المحلية.
وقالت ستاندرد آند بورز: “لا تزال نقاط الضعف الهيكلية تحد من جاذبية الصناعة على النطاق الجغرافي والسوقي الأوسع”.
نعتقد أن التقدم نحو المزيد من التوحيد القياسي – المدعوم جزئيًا برقمنة إصدار الصكوك على سبيل المثال – يمكن أن يعزز إمكانات النمو الهيكلي للصناعة.
وفي الوقت نفسه، فإن التركيز المتزايد على الموضوعات المتعلقة بالاستدامة من قبل اللاعبين الأساسيين في التمويل الإسلامي سيخلق فرصًا جديدة لهذه الصناعة. نتوقع أن تستمر مساهمة الصكوك المرتبطة بالاستدامة في الزيادة خلال 12-24 شهرًا القادمة، وإن كان ذلك من قاعدة منخفضة “.
وذكر التقرير أن إصدار الصكوك استمر في تحفيز توسع الصناعة على الرغم من تباطؤ أحجام الإصدار بشكل عام.
في حين أنه من المتوقع أن تنخفض أحجام الصكوك مرة أخرى في عام 2023، إلا أنها ستكون بوتيرة أبطأ مما كانت عليه في عام 2022، مع توقع أن يتجاوز الإصدار الجديد الصكوك المستحقة السداد.
قالت وكالة موديز إنفستورز سيرفيس Moody’s Investors Service في تقرير بحثي في مارس إن من المتوقع أن “يستقر” إصدار الصكوك العالمية في حدود 170 مليار دولار إلى 175 مليار دولار في عام 2023، بعد انخفاض بنسبة 10 في المائة في عام 2022 إلى 178 مليار دولار.
وأضافت أن الطلب على التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية من المقرر أن يتجاوز التمويل التقليدي في عام 2023، مدفوعا بالنمو الاقتصادي القوي وأجندات التنمية في الأسواق الرئيسية.
وقالت ستاندرد آند بورز أيضًا إنه من المرجح أن تساهم الشركات في أحجام الإصدارات، لا سيما في دول مثل المملكة العربية السعودية، حيث أعلنت الحكومات عن خطط للتحول.
من المرجح أيضًا أن تستغل جهات الإصدار التي لديها احتياجات تمويلية عالية، مثل تلك الموجودة في مصر وتركيا، سوق الصكوك كجزء من استراتيجيتها لتعبئة جميع الموارد المتاحة.
أنشأت مصر برنامج صكوك بقيمة 5 مليارات دولار وأصدرت أول صكوك في أوائل عام 2023 مقابل 1.5 مليار دولار.
وقال التقرير: “نحن نتفهم أن هذا جذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين، مع طلب أكثر من 6 مليارات دولار و59٪ مخصصة للمستثمرين من الشرق الأوسط وشمال إفريقيا”.
ومع ذلك، فإن “السيولة العالمية المنخفضة والأكثر تكلفة، وزيادة التعقيد المتعلق بهيكلة الصكوك وتقليل الاحتياجات التمويلية للمُصدرين (بسبب الفوائض المالية من ارتفاع أسعار النفط) في بعض بلدان التمويل الإسلامي الأساسية” من شأنه أن يثبط السوق.
وفي الوقت نفسه، سيتوسع قطاع التكافل أيضًا بمعدل سنوي يبلغ حوالي 10 في المائة، مدعومًا باستمرار نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، والتوسع في استثمارات البنية التحتية وأغطية التأمين الطبي، وبعض تعديلات التعريفة المرتبطة بالتضخم.
وقالت ستاندرد آند بورز: “سيتوقف نمو الصندوق على أداء أسواق رأس المال، بالنظر إلى هيكلها – حوالي ربع صناديق الأسهم و60 في المائة أخرى من صناديق أسواق المال أو الصكوك”.
بالنظر إلى المستقبل، ستلعب دول مجلس التعاون الخليجي دورًا رئيسيًا في دعم نمو الصناعة.
نعتقد أن أداء النظام المصرفي في المملكة العربية السعودية سيستمر في دعم جزء كبير من صناعة التمويل الإسلامي الآخذة في التوسع. وفي دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى، يبدو النمو بنسبة 5 في المائة معقولاً في غياب دورات استثمار حكومية رئيسية جديدة “.
في جنوب شرق آسيا، من المرجح أن تنمو الصناعة المصرفية الإسلامية بنحو 8 في المائة على مدى العامين المقبلين، على الرغم من التباطؤ الاقتصادي في الأسواق الرئيسية في ماليزيا وإندونيسيا.
ويدعم هذا الاتجاه الطلب القوي على المنتجات والخدمات الإسلامية والتغلغل المنخفض، لا سيما في إندونيسيا. في كلا السوقين، نتوقع أن تستمر الخدمات المصرفية الإسلامية في اكتساب حصتها في السوق حيث يفوق النمو الخدمات المصرفية التقليدية.
كما شددت على أنه في حين أن إصدار الصكوك المرتبطة بالاستدامة لا يزال محدودًا، فإن هذا الاتجاه سيتغير حيث يحاول المصدرون تلبية طلب المستثمرين وتسعى دول التمويل الإسلامي الأساسية إلى تقليل انبعاثات الكربون ودعم التحول العالمي للطاقة.
تتبع العديد من دول التمويل الإسلامي استراتيجيات لمساعدتها على الانتقال إلى اقتصادات أكثر اخضرارًا. ونعتقد أن هذا يشير إلى إمكانات النمو لإصدار الصكوك الخضراء ونتوقع أن نرى نشاطًا أكبر في هذا المجال حيث يستغل المصدرون اهتمام المستثمرين العالميين.
في السنوات الثلاث الماضية، أصدرت العديد من البنوك في البلدان الرئيسية للتمويل الإسلامي خطط الاستدامة، والتي ستدعم القطاع بشكل أكبر.
وأضاف: “لذلك نتوقع أن تساهم المنتجات والخدمات الخضراء للعملاء من الشركات والأفراد في نمو الأصول المصرفية الإسلامية”.
المصدر: thenationalnews
شاهد ايضا:
