ارتفع الدين العالمي ليسجل 305 تريليون دولار في الربع الأول بسبب اقتراض الولايات المتحدة والصين
ارتفع الدين العالمي إلى رقم قياسي بلغ 305 تريليون دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، حيث واصلت الولايات المتحدة والصين، أكبر اقتصادين في العالم، الاقتراض وسط تباطؤ النمو الاقتصادي.
قال معهد التمويل الدولي يوم الأربعاء إن إجمالي الدين ارتفع بمقدار 3.3 تريليون دولار في الربع من يناير إلى مارس.
عند أكثر من 348 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، يقل الدين بنحو 15 نقطة مئوية عن ذروته في الربع الأول من عام 2021، وفقًا لمعهد التمويل الدولي.
وانعكاسًا لارتفاع التضخم، تراجعت نسبة الدين العالمي إلى الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع على التوالي في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام. كان الانخفاض أكثر وضوحًا في الأسواق الناضجة.
قال معهد التمويل الدولي في تقرير مراقب الديون العالمي: “مع استمرار الآثار المتتالية للحرب الروسية الأوكرانية في تعطيل النشاط الاقتصادي العالمي، من المتوقع أن يتباطأ النمو [الاقتصادي] بشكل كبير هذا العام، مع ما يترتب على ذلك من آثار سلبية على ديناميكيات الديون “.
“على خلفية عمليات الإغلاق الصارمة في الصين وشروط التمويل العالمية الأكثر تشددًا، من المرجح أن يحد التباطؤ المتوقع أو حتى يعكس الاتجاه التنازلي في نسب الديون.”
على الرغم من أن الدين العالمي كان مدفوعًا إلى حد كبير بقروض بقيمة 2.5 تريليون دولار و1.8 تريليون دولار من قبل الصين والولايات المتحدة، على التوالي، إلا أنه انخفض في منطقة اليورو للربع الثالث على التوالي.
كانت الزيادة مدعومة بقروض قطاع الشركات – باستثناء المؤسسات المالية – والاقتراض الحكومي العام، حيث تجاوز الدين خارج القطاع المالي الآن 236 تريليون دولار – أعلى بنحو 40 تريليون دولار منذ بداية الوباء. قال معهد التمويل الدولي إن الديون التراكمية في الأسواق الناشئة تقترب الآن من مستوى قياسي يبلغ 100 تريليون دولار.
ستلعب توقعات التضخم أيضًا دورًا في الدين العالمي وستستمر في المساعدة في خفض نسب الديون بشكل عام.
وقال معهد التمويل الدولي: “في الوقت الذي تمضي فيه البنوك المركزية قدما في تشديد السياسة للحد من الضغوط التضخمية، فإن ارتفاع تكاليف الاقتراض سيؤدي إلى تفاقم مخاطر الديون”. “قد يكون التأثير أكثر حدة بالنسبة لأولئك المقترضين من الأسواق الناشئة الذين لديهم قاعدة مستثمرين أقل تنوعًا.”
قامت الحكومات والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بضخ ما يقدر بنحو 25 تريليون دولار في الدعم المالي والنقدي لتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية وتقليل آثار الوباء على اقتصاداتها. لقد اقترضوا على نطاق واسع خلال العامين الماضيين لدعم الموارد المالية وسد الفجوات المالية خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة تاريخيًا.
ومع ذلك، بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الذي وصل إلى أعلى مستوى في 40 عامًا. يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة زيادة أسعار الفائدة القياسية هذا العام والعام المقبل، مما سيرفع تكاليف الاقتراض، لا سيما في الأسواق الناشئة.
خفض صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي لعامي 2022 و2023 إلى 3.6 في المائة، وخفضها بمقدار 0.8 و0.2 نقطة مئوية على التوالي عن تقدير سابق.
قال معهد التمويل الدولي إن العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة والناضجة قد دخلت في أحدث دورة لرفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مع مستويات عالية من الديون المقومة بالدولار.
منذ ظهور الوباء، ارتفع الدين الحكومي العالمي 14 نقطة مئوية، أو 17.4 تريليون دولار، إلى 103 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنهاية الربع الأول من هذا العام.
في مواجهة ارتفاع تكاليف الاقتراض، تتعرض الميزانيات العمومية السيادية لضغوط. لا تزال احتياجات التمويل للحكومات أعلى بكثير من مستويات ما قبل الوباء، في حين أن ارتفاع أسعار السلع وتقلبها قد يجبر بعض البلدان على زيادة الإنفاق العام لدرء الاضطرابات الاجتماعية – خاصة إذا ظل نموها الاقتصادي أقل من المتوقع.
قال معهد التمويل الدولي: “أصبحت نفقات الفائدة عبئًا ثقيلًا بشكل متزايد على الحكومات”، مع الزيادات الحادة المتوقعة عبر الأسواق الناضجة.
وقالت إن وضع سعر الفائدة المرتفع صعب بشكل خاص بالنسبة للأسواق الناشئة التي لديها هامش مالي أقل.
تراكمت الشركات غير المالية على أكثر من 14 تريليون دولار من الديون الجديدة منذ عام 2019، مما رفع إجمالي ديون الشركات غير المالية إلى أكثر من 90 تريليون دولار في نهاية الربع الأول من هذا العام.
في حين أن المقتنيات النقدية الكبيرة جدًا للشركات المدرجة في البورصة توفر حاجزًا ضد الصدمات المعاكسة، فإن ارتفاع مستويات الديون زاد من حساسية الميزانيات العمومية للشركات تجاه أسعار الفائدة المرتفعة.
أدى ارتفاع تكاليف التمويل، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة، إلى محو أكثر من 16 تريليون دولار من أسواق الأسهم العالمية هذا العام.
قال معهد التمويل الدولي: “يواجه ثلث الشركات الصغيرة في الأسواق الناضجة الآن صعوبة في تغطية نفقات الفائدة، مما يجعل من الصعب بشكل خاص على البنوك المركزية هندسة هبوط سلس هذه المرة”.
وقال معهد التمويل الدولي: “ومع ذلك، فإن التركيز المتزايد على استقلال الطاقة يجب أن يؤدي إلى تسريع الجهود المبذولة لتوسيع نطاق تمويل المناخ، ودعم تنمية المناخ، وعلى نطاق أوسع، المضي قدمًا في أسواق الديون البيئية والاجتماعية والحوكمة”.
المصدر: thenationalnews
شاهد المزيد:
