استخدمت بنوك نيوزيلندا ما يصل إلى 28 مليار دولار من التمويل الرخيص
قبل أن تتجاهلني كأنني بعيدًا في عالم خيالي مليء بالجنيات وأقواس قزح ووحيد القرن، من فضلك اسمعني.
في كانون الأول (ديسمبر)، أتاح البنك الاحتياطي تمويل برنامج الإقراض، أو FLP، للبنوك. من خلال برنامج FLP، يمكن للبنوك الوصول إلى مليارات الدولارات بقيمة تمويل لمدة ثلاث سنوات بسعر 0.25٪ معدل نقدي رسمي على مدى عامين. يمكن للمصارف اقتراض ما يعادل 6٪ من إجمالي قروضها القائمة.
وهذا يعني أن البنوك الكبرى مثل ANZ وASB وBNZ و Westpac يمكن أن تقترض المليارات من خلال FLP بنسبة 0.25٪.
تم تصميم FLP لتوفير حافز إضافي استجابة لوباء COVID-19، بهدف تقليل تكاليف تمويل البنوك – بما في ذلك معدلات الإيداع التي يدفعونها للمدخرين – وخفض أسعار الفائدة التي تفرضها البنوك على العملاء المقترضين. وتذهب الحجة إلى أن هذا سيشجع البنوك على الاستمرار في إنشاء الائتمان عن طريق الإقراض في عالم غير مؤكد وتحفيز النشاط الاقتصادي.
تتمتع البنوك إلى حد كبير بتفويض مطلق للقيام بما يحلو لهم بأموال FLP. يمكن للبنك، على سبيل المثال، الاقتراض من FLP والإقراض المباشر للمستثمرين العقاريين مما يضيف مزيدًا من الوقود إلى سوق الإسكان المحموم. أو يمكن للبنك استخدام أموال FLP لسداد التمويل الحالي الأكثر تكلفة.
تعهد ASB
حتى الآن، تمكنت ثلاثة بنوك فقط من الوصول إلى أموال FLP، حيث استفادت منها بمبلغ 1 مليار دولار و100 مليون دولار و40 مليون دولار على التوالي.
في حين أن ASB ليست واحدة من الثلاثة، فقد حددت علنًا بعض خططها للتمويل الرخيص. أخبرني الرئيس التنفيذي فيتوريا شورت يوم الأربعاء أن ASB ستقترض أموال FLP في عام 2021 وتخطط في البداية لتركيزها على قروض للشركات التي تحاول خفض الانبعاثات، وبناء منازل جديدة موفرة للطاقة وبالتالي المساعدة في زيادة المعروض من المساكن، ولدعم البنية التحتية خاصة في المنطقة نيوزيلندي.
ربما تكون هذه مجرد علاقات عامة جيدة من ASB وسيكون من المستحيل تتبع ما يفعله البنك بالفعل بتمويل FLP الذي يصل إليه. ولكن في ظاهر الأمر، فإن المجالات الثلاثة التي أبرزها ASB تبدو وكأنها أماكن جديرة بإنفاق الأموال العامة، وهو ما يمثله تمويل FLP. على الرغم من عدم تسميتها بأموال دافعي الضرائب لأن الحكومة لم تسلم البنك الاحتياطي المليارات من الدولارات من عائدات الضرائب لإقراضها للبنوك. بل إنها أموال جديدة أنشأها البنك المركزي، والتي تصدر الأموال نيابة عن مالكها الحكومي.
وتجدر الإشارة إلى أن FLP يأتي في وقت تتعرض فيه الحكومة لضغوط للقيام بشيء حيال سوق الإسكان وتكثيف استجابة نيوزيلندا لتغير المناخ بشكل كبير. علاوة على ذلك، هناك دائمًا مشاريع بنية تحتية جديرة بالاهتمام حول الأفخاخ التي تسعى إلى الاستثمار.
إذن ماذا لو قررت البنوك الكبرى الأخرى الانضمام إلى ASB واستخدام تمويل FLP لأمثال بناء المساكن ومكافحة تغير المناخ وبناء البنية التحتية؟
بالنظر إلى حصول البنوك على تمويل FLP بنسبة 0.25 ٪، يمكن الكشف عن جميع الألغاز الحقيقية لتكاليف التمويل المصرفي، مثل تحويل التمويل الخارجي إلى الدولار النيوزيلندي وإعادته إلى هنا. نحن نعلم بالضبط ما تدفعه البنوك مقابل هذا التمويل.
وبالتالي، إذا اختارت البنوك إقراض أموال FLP لأنواع معينة من الاقتراض، كما أوضحت ASB أنها ستفعل، فيجب أن يحصل عملاؤها على أسعار فائدة منخفضة للغاية بالفعل. وهنا أكرر أن هذه أموال عامة تتلقاها البنوك.
ومع ذلك، لن تخمن هذا من الموقف الذي يتبناه بنك الاحتياطي. لن تسمي البنوك التي تصل إلى FLP مما يعني أن الأمر متروك للبنوك لتخرج بنفسها.
قام ديفيد كننغهام، الرئيس التنفيذي للبنك التعاوني، بتفوق مصرفه على حساب FLP مقابل 40 مليون دولار. يقول كننغهام إن هذا يُستخدم لتمويل عرض الرهن العقاري لمشتري المنزل الأول بسعر فائدة منخفض يصل إلى 2.09٪ لمدة عام.
انضم Kiwibank إلى البنك التعاوني عندما سألت أمس مع متحدثة باسمها قائلة؛ “نعم، لقد استخدمنا FLP ونتوقع الاستمرار في استخدامه، إلى جانب مصادر التمويل الأخرى، لدعم نشاط الإقراض في عام 2021.”
في حين أكد متحدث باسم ANZ أنه لم يصل بعد إلى FLP، فإن المتحدثين باسم BNZ و Westpac لن يقولوا ما إذا كانت بنوكهم قد فعلت ذلك. وبالتالي، لدينا على الأقل اثنان من البنوك الأربعة الكبرى في البلاد غير راغبين في إخبار الجمهور إذا كانوا يقومون بتوفير التمويل العام، وإذا كان الأمر كذلك، فماذا يفعلون به. وهذا أمر جيد مع منظمهم.
يميل هذا الموقف إلى صب الماء البارد على آمالي في أن تستخدم بنوكنا الكبيرة تمويلًا رخيصًا من FLP للمساعدة في جعل نيوزيلندا مكانًا أفضل. ربما كنت تائهة بين الجنيات وأقواس قزح ووحيد القرن للحظة هناك بعد كل شيء.
أو ربما ينتظرون ليروا ما الذي ستفعله حكومة عمالية بأغلبية برلمانية كبيرة بشأن الإسكان وتغير المناخ؟ أو ربما هم قلقون حتى من الظهور في الحكومة؟
يقدر المدقق العام جون رايان أن حوالي 18 مليار دولار من صندوق COVID الحكومي المزعوم بقيمة 62 مليار دولار قد نجح في الخروج من الباب حتى الآن. من هذا المبلغ، تم إنفاق أكثر من 15 مليار دولار على دعم الأجور الناجح بشكل كبير، مما ساعد على الحد من البطالة، وخطة قروض التدفق النقدي للأعمال الصغيرة. وكان الإنفاق الآخر على مدفوعات الإغاثة من فيروس كورونا المستجد، والصحة، وقرض Air NZ، والمساعدة في قطاع السياحة، وخطة ضمان تمويل الأعمال.
لذا، حتى في هذه الأوقات غير العادية، أظهر وزير المالية غرانت روبرتسون ورئيسة الوزراء جاسيندا أرديرن نفسيهما على أنهما محافظان صغيران عندما يتعلق الأمر بالإنفاق الحكومي.
إعادة البناء بشكل أفضل؟
في أول خطاب رئيسي له هذا الأسبوع تحدث روبرتسون عن “أزمة في الإسكان” وتعهد “بسلسلة متدرجة من الإجراءات” تركز على العرض والطلب. وأشار روبرتسون إلى أن أرقام معهد العقارات النيوزيلندي تشير إلى أن متوسط سعر المنازل على المستوى الوطني ارتفع بنسبة 19٪ في عام 2020؛ “… حان الوقت لاتخاذ إجراء جريء. لقد تحرك السوق بسرعة وبسرعة بطريقة غير مستدامة. علينا أن نواجه بعض القرارات الصعبة، وسنفعل ذلك.”
يبقى أن نرى ما إذا كان هذا التكرار لحكومة Ardern-Robertson قادرًا على معالجة مشاكل القدرة على تحمل تكاليف الإسكان بنجاح بعد المحاولات غير الفعالة من قبل الحكومات السابقة المتعاقبة. حتى الآن المؤشرات غير مشجعة.
في الأشهر المقبلة، سوف نتعلم أيضًا إلى أي مدى على استعداد الحكومة للذهاب لمعالجة تغير المناخ، والذي يعتبر وفقًا لأرديرن لحظة خالية من الأسلحة النووية لجيلها. تذكر أن لجنة تغير المناخ تقدر أن الانتقال إلى اقتصاد أنظف سيكلف 34 مليار دولار على مدى السنوات الـ 14 المقبلة مع تغييرات كبيرة مطلوبة في قطاعات النقل والزراعة والطاقة والنفايات.
تفاخر روبرتسون في خطابه بانخفاض ديون الحكومة عما كان متوقعا في السابق.
قال روبرتسون: “أظهرت التوقعات وقت التحديث السابق للانتخابات في سبتمبر / أيلول أن صافي الدين انخفض من ذروة بلغت حوالي 56٪ من الناتج المحلي الإجمالي [الناتج المحلي الإجمالي] في عام 2024 إلى 48٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2034”.
“تُظهر التوقعات الجديدة باستخدام نموذج استراتيجية المالية العامة لوزارة الخزانة اليوم أن صافي الدين الآن يبلغ 36.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في 2034/35. وهذا يمثل 60 مليار دولار أقل من الديون في نهاية فترة التوقع مما كان عليه في تحديث ما قبل الانتخابات.”
بعبارة أخرى، فإن عقلية التقشف تعني إنفاق أقل بمليارات الدولارات من خلال إصدار عملتنا والحكومة التقدمية المعلنة ذاتيًا في وقت تسجل فيه معدلات فائدة منخفضة قياسية. وعندما تريد الحكومة، على حد تعبير روبرتسون، إعادة البناء بشكل أفضل من COVID. ماذا يعني ذلك بالنسبة للإسكان والبنية التحتية وتغير المناخ وفقر الأطفال؟
حتى لو تبين أن إجراء روبرتسون بشأن الإسكان كان جريئًا حقًا، فلا يزال بإمكان الحكومة استخدام بعض المساعدة من البنوك الكبيرة التي تتدفق بأموال عامة رخيصة. لكن ربما أكون بعيدًا عن الجنيات حقًا إذا كنت آمل أن تعمل الحكومة والبنوك معًا لمعالجة المشكلات التي تهم نيوزيلندا حقًا. حتى الآن على الرغم من أنني سأبقي أصابعي متقاطعة.
(بالنسبة لما يستحق، فإن أفضل تخمين من موقع Interest.co.nz هو أن Westpac هو البنك الذي استخدم FLP مقابل مليار دولار).
المصدر: interest
قد يهمك:
كيف اعرف الحسابات البنكيه المرتبطة برقمي
التحويل من بنك مصر إلى السعودية
