وسجلت ديون الأسواق الحدودية مستوى قياسيًا بلغ 3.6 تريليون دولار العام الماضي مع ارتفاع الاقتراض الحكومي بشكل حاد
وسجلت قيمة ديون الأسواق الحدودية رقما قياسيا بلغ 3.6 تريليون دولار العام الماضي، مدفوعا بارتفاع حاد في اقتراض الشركات الحكومية وغير المالية.
أضافت الأسواق الحدودية 120 مليار دولار إلى كومة ديونها العام الماضي، مع وصول الدين الحكومي إلى مستوى مرتفع جديد يقارب 2 تريليون دولار. قال معهد التمويل الدولي (IIF) في تقريره الأخير لمراقبة ديون السوق الحدودية، إن اقتراض قطاع الشركات غير المالي ارتفع بما يقارب تريليون دولار.
ومع ذلك، على الرغم من التراكم المستمر في الديون عبر القطاعات، “كانت وتيرة النمو معتدلة نسبيًا العام الماضي – في الواقع، أبطأ معدل زيادة منذ عام 2018″، قال الاقتصاديون في معهد التمويل الدولي إمري تيفتيك وخديجة محمود وريموند أيكوك في التقرير..
كما انخفض إجمالي نسبة الدين في الأسواق الحدودية إلى الإنتاج المحلي الإجمالي للعام الثاني على التوالي، مدفوعًا بزخم النمو القوي والارتفاع الناتج عن التضخم في تكاليف الاقتراض.
كما أدى ارتفاع أسعار السلع الأساسية إلى الحد من الحاجة إلى الاقتراض، وخاصة بالنسبة للدول المصدرة للنفط.
وانخفضت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 100 في المائة في عام 2022، من 104 في المائة في العام السابق.
“مع وجود حوالي 26 دولة (في عينتنا المكونة من 42 سوقًا حدوديًا) شهدت بعض الانخفاض في نسب الديون الإجمالية العام الماضي، كانت الانخفاضات ملحوظة بشكل خاص في أنغولا والبحرين وسلطنة عمان حيث أدى ارتفاع أسعار السلع الأساسية إلى تقليل احتياجات الاقتراض للعديد من مصدري النفط. قال IIF.
“في المقابل، شهدت سريلانكا ولاو وغانا أكبر زيادة في نسب الديون.”
من حيث القطاعات، كان الانخفاض في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أكثر وضوحًا للحكومات والأسر.
وقال معهد التمويل الدولي: “عند 56 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، أصبح الدين الحكومي للسوق الحدودية الآن أقل بنحو 4 نقاط مئوية من ذروته في عام 2020”.
في فبراير، قال المعهد الذي يتخذ من واشنطن مقراً له إن القيمة الاسمية للديون العالمية تراجعت 4 تريليونات دولار إلى أقل من 300 تريليون دولار العام الماضي، مدعومة بزخم نمو أقوى وتضخم أعلى.
قال معهد التمويل الدولي في ذلك الوقت، إنه بعد الارتفاع الكبير في 2020-2021 خلال الوباء، تقلص الدين العالمي إلى 299 تريليون دولار العام الماضي، وهو أول انخفاض منذ عام 2015.
رفعت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم معدلات سياستها المعيارية للحد من التضخم. كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يرفع معدلاته القياسية بقوة منذ مارس من العام الماضي. ومن المتوقع ارتفاع آخر في معدل السياسة عندما يجتمع الشهر المقبل حيث يهدف إلى خفض التضخم من أعلى مستوياته في 40 عامًا في 2022 إلى النطاق المستهدف البالغ 2 في المائة.
ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة للحكومات والشركات والمؤسسات المالية، وكذلك المقترضين من الأسر.
كانت قوة الدولار الأمريكي محركًا مهمًا لارتفاع نسبة الديون للعديد من البلدان الضعيفة منخفضة الدخل. بالنسبة للبعض، فإن التأخير في إعادة هيكلة الديون قد أدى إلى تفاقم نقاط الضعف المتعلقة بالديون، حسبما قال الاقتصاديون في معهد التمويل الدولي.
بالإضافة إلى زيادة قابلية التأثر بالديون وسط ارتفاع أسعار الفائدة، تواجه الأسواق الحدودية أيضًا تحديات متزايدة من ارتفاع التضخم وضعف النمو الاقتصادي ومحدودية مصادر التمويل الخارجي وانعدام الأمن الغذائي المستمر والتهديدات المتزايدة من تغير المناخ والكوارث الطبيعية.
وقال معهد التمويل الدولي: “في عام 2023، من المرجح أن يؤدي تباطؤ النمو الاقتصادي وتشديد الأوضاع المالية إلى زيادة مخاطر أزمة الديون، مما يسلط الضوء على النقاشات حول الإصلاحات الهيكلية الشاملة للحد من أعباء الديون السيادية المرتفعة”.
في بلدان مثل غانا وسريلانكا وزامبيا، حيث أصبحت إعادة هيكلة الديون السيادية أمرًا لا مفر منه، لا يزال التنسيق بين الدائنين الثنائيين الرسميين – نادي باريس وغير نادي باريس – للإسراع بإعادة هيكلة الديون المنظمة هو التحدي الأكبر.
قال الاقتصاديون في معهد التمويل الدولي: “من المقرر أن تسدد الدول المؤهلة للإطار المشترك أكثر من 55 مليار دولار من الدين الخارجي العام في عام 2023”.
“لا يزال لدى العديد من الهيئات السيادية في الأسواق الحدودية وصول محدود إلى أسواق الديون الدولية، على الرغم من علامات الانتعاش المؤقتة في أوائل عام 2023.”
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
