تم تجريد علامة ESG من 23٪ من أموال الاتحاد الأوروبي المستدامة في مراجعة جديدة
لندن (بلومبيرج) – ما يقرب من ربع الصناديق التي تدعي تعزيز الاستدامة بموجب اللوائح الأوروبية لا تستحق علامة ESG، وفقًا لمراجعة جديدة أجراها باحث السوق Morningstar.
يُظهر التحليل، الذي نظر إلى الصناديق المصنفة على أنها المادة 8 ضمن لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام للاتحاد الأوروبي (SFDR)، أن 23 في المائة لا تلتزم بمبادئ الاستثمار البيئية أو الاجتماعية أو الحوكمة (ESG)، وفقًا لمحلل ESG Boya Wang في Morningstar قال في مقابلة.
قال المحلل إنه لتبرير علامة ESG في تعريف Morningstar للمصطلح، لا يمكن أن تعتمد استراتيجية الاستثمار للصندوق على استبعاد ما يسمى بأسهم الخطيئة مثل التبغ أو الفحم أو الأسلحة. “لن يتم تمييز العديد من صناديق المادة 8 على أنها صناديق مستدامة ضمن إطار عملنا”.
التقييم هو الأحدث الذي يثير أسئلة حول ركيزة أساسية لجهود أوروبا لتصبح بطلًا عالميًا للاستدامة. لم تسابق أي ولاية قضائية أخرى مثل هذا البرنامج الطموح لتحويل صناعة إدارة الأصول بالكامل. لكن حتى المنظمين بدأوا في التحذير من أن العملية تركت الكثير من الفرص للغسيل الأخضر.
يتطلب كتاب قواعد الاتحاد الأوروبي الخاص بالاستثمار في ESG، SFDR، والذي تم تطبيقه في مارس من العام الماضي، من الشركات تصنيف منتجاتها الاستثمارية ضمن واحدة من ثلاث فئات: المادة 6، التي تتناول فقط مخاطر ESG؛ المادة 8، التي تعزز خصائص ESG؛ والمادة 9 التي تحدد أهداف الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية القابلة للقياس.
يمكن القول إن المادة 8 هي الأكثر غموضًا من بين الفئات الثلاث، فقد أصبحت نقطة جذب لمديري الصناديق. تكشف أحدث بيانات Morningstar أن مديري الأصول قد أعادوا تصنيف أكثر من 600 صندوق مدرج سابقًا كمادة 6 إلى المادة 8. كما تم تخفيض عدد من صناديق المادة 9 إلى المادة 8، كما وجدت. في يونيو، كانت الأموال المسجلة بموجب المادة 8 تحتفظ بـ 3.76 تريليون يورو (5.26 تريليون دولار سنغافوري)، مقارنة بـ 420 مليار يورو المخصصة لصناديق المادة 9، حسب تقديرات Morningstar.
وقد تزامنت عمليات إعادة التصنيف مع حملة من قبل هيئات الرقابة المالية على الأموال المشتبه في ارتكابها أخطاء في بيان “ESG-ness” لمحافظها الاستثمارية.
هناك أيضًا دليل على أن عملاء الاستثمار يزدادون حذراً تجاه المادة 8، حيث يشمل مديرو الصناديق قطاعات غير نمطية للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مثل الدفاع والطاقة والسلع في هذه الفئة. أظهرت بيانات Morningstar أنه تم سحب أكثر من 30 مليار دولار أمريكي (41.6 مليار دولار سنغافوري) من منتجات المادة 8 في الربع الأخير، بينما تدفق ما يقرب من 6 مليارات دولار أمريكي إلى فئة ESG الأكثر صرامة من المادة 9.
استجابة للقواعد الأكثر صرامة والعملاء الأكثر تطلبًا، بدأ بعض مديري الأصول في إزالة ملصقات ESG من الصناديق، بدلاً من اتهامهم بالتهديد. وجدت Morningstar أنه في الربع الثاني، أسقطت ستة صناديق الكلمات الرئيسية المتعلقة بالاستدامة من أسمائها.
قال الاتحاد الأوروبي لإدارة الأموال والأصول، الذي يمثل الصناعة، إن المشكلة تنبع من الغياب العام لتعريفات ESG كافية.
أقر المنظمون الأوروبيون بالحاجة إلى إعادة النظر في بعض التعريفات التي توجه حاليًا تخصيصات SFDR. قالت السيدة فيرينا روس، رئيسة هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، في مايو إن المنظمين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي يعملون على تقليل “ما يمكن أن نطلق عليه الإفراط في الإفصاح من قبل صناديق الاستثمار بموجب المادة 8، لتجنب الإفصاحات المضللة للمستثمرين حول خضرة المنتج “.
قالت السيدة روس أن ESMA تدعم أيضًا الجهود التشريعية المستقبلية لإنشاء معايير واضحة للمنتجات المالية التي تقوم بالإفصاح عن الاستدامة. وهذا يشمل إمكانية إدخال ملصقات الاستدامة للمنتجات المالية، “للمساعدة في تحقيق الوضوح الذي تشتد الحاجة إليه لمستثمري التجزئة”.
المصدر: straitstimes
شاهد المزيد:
اين يوجد رقم حساب البنك على البطاقة البنكية
شروط الاقامة الدائمة في التشيك
سحب الأموال من بنك الإمارات للاستثمار
سحب الأموال من بنك الاتحاد الوطني في الإمارات
شركات التوصيل السريع في النمسا
