منصفة تركز على النمو في سوق التقاعد الأمريكية مع ارتفاع أسعار الفائدة والبنوك تتعثر
➤ تهدف شركة Equitable Holdings Inc إلى أن تكون “كبيرة” في سوق التقاعد الأمريكي حيث ترى فرصة كبيرة للنمو.
حذر المدير المالي لشركة التأمين من أن الأمر سيستغرق بعض الوقت للمستثمرين للتمييز بين الصناعة المصرفية وصناعة التأمين وسط اضطراب السوق.
تجعل أسعار الفائدة المرتفعة العديد من عروض شركات التأمين أكثر جاذبية.
عقدت شركة Equitable Holdings يومها الأول من نوعه للمستثمر في 10 مايو التوجيه المالي الجديد، والتي تتضمن زيادة متوقعة بنسبة 50٪ في توليد النقد، إلى ما يقرب من 2 مليار دولار سنويًا بحلول عام 2027.
التقت S&P Global Market Intelligence بالمدير المالي لشركة Equitable Robin M. Raju لمناقشة توقعاته للشركة في عام 2023، واستراتيجية نموها وأفكاره حول بيئة الاقتصاد الكلي.
ما يلي هو نسخة منقحة من تلك المحادثة.
روبن إم راجو: أنا متحمس حقًا. لدينا مثل هذه الفرصة الفريدة هنا في سوق التقاعد بالولايات المتحدة. إنها سوق سريعة النمو، حيث يتقاعد أكثر من 11000 أمريكي كل يوم. تدعم التركيبة السكانية منتجات التقاعد التي نقدمها، والنصائح التي يجب أن نقدمها. نحن نعلم في القطاع الذي نعمل فيه … يرغب العملاء في الحصول على مستشار والتفاعل معه شخصيًا. نحن نعلم أن نموذج أعمالنا مميز جيدًا لتلبية هذه الحاجة في المجتمع.
يعد سوق التقاعد الأمريكي أفضل سوق للتقاعد في العالم، سواء كنت تتحدث عن التغيير الديموغرافي مقارنة بالمجتمعات الأخرى أو عن الميزة الضريبية في مركبات التقاعد.
كيف تنظر الإنصاف إلى عمليات الاندماج والاستحواذ واستراتيجية النمو الخاصة بها؟
ما قمنا به منذ الاكتتاب العام ينمو بشكل طبيعي. الأساس في جميع توجيهاتنا المالية هو أنه يمكننا الاستمرار في النمو والاستحواذ على حصة التقاعد الأمريكية أو تعزيز حلول إدارة الأصول لدينا على الصعيد العالمي.
عمليات الاندماج والاستحواذ هي شيء ننظر إليه دائمًا. نود أن نواصل بناء أعمالنا البديلة في Alliance Bernstein ، امتياز إدارة الثروات لدينا في Equitable. أول عملية استحواذ قمنا بها منذ الاكتتاب العام كانت Carval Investors. Carval هو توجه ائتماني خاص يعزز منصة الأسواق الخاصة إلى Alliance Bernstein. أعلنا ذلك العام الماضي. لقد كان اكتسابًا رائعًا لنا. إنها مناسبة تمامًا لـ Alliance Bernstein ، والآن تبلغ قيمة أعمال الأسواق الخاصة في Alliance Bernstein حوالي 56 مليار دولار. نحن نخطط لتنمية هذا العمل التجاري من 90 مليار دولار إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2027.
الجزء الآخر من الساق هو أعمال إدارة الثروات لدينا. أكملنا عملية الاستحواذ في العام الماضي على شركة Penn Investment Advisors Inc. جلبت 600 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة. وما زلنا نتطلع لنرى كيف يمكن أن يكمل ذلك ويساعد أعمالنا الأسرع نموًا، وهو قطاع إدارة الثروات لدينا.
استراتيجيتنا وقدرتنا على تنمية التدفقات النقدية المجانية للمستثمرين وتعزيز أهدافنا المالية، سواء كان نمو EPS بنسبة 12٪ إلى 15٪، أو معدل دفع من 60٪ إلى 70٪، كلها تستند إلى النمو العضوي الذي نراه تأتي من خلال جميع خطوط أعمالنا.
كيف تنظرون إلى الاضطرابات في القطاع المصرفي وانتشارها المحتمل في الأسواق المالية الأخرى؟
يقدم القطاع المصرفي عرض قيمة مختلف تمامًا عما تقدمه شركات التأمين – فهو يرتبط بفرص التقاعد – مع المزايا والفوائد الضريبية. هناك حماية هيكلية مختلفة لديك مع مساحة التأمين.
حيث أرى أن الارتباط بين الصناعات هو التقلب العام في الأسواق. … لقد كان الإنصاف في وضع جيد. ليس لدينا أي تعرض في حساباتنا العامة لأي من الأسماء التي سمعت أنها في أزمة. وهذه هي وظيفة كيفية إدارتنا للميزانية العمومية بشكل متحفظ.
التحسينات المستهدفة طويلة الأمد (LDTI) هي واحدة من أهم التغييرات المحاسبية التي شهدتها شركات التأمين على الحياة منذ عدة عقود. ما هو تأثير هذا المعيار الجديد؟
كان الإنصاف من أنصار LDTI منذ فترة طويلة. نحن متحمسون حقًا حيال ذلك لأنه يجعل المحاسبة أقرب إلى كيفية إدارتنا لأعمالنا على أساس اقتصادي، وهي القيمة العادلة. بالنسبة إلى الإنصاف، لا يؤثر ذلك علينا في كيفية توليد النقد على الإطلاق، ولكنه يعزز التقارير المالية. أيضًا، مع التحسينات المستهدفة طويلة الأمد، هناك المزيد من الإفصاحات المتاحة للمستثمرين الذين يمكنهم النظر إليها لفهم المخاطر التي تتعرض لها الشركات المختلفة. أعتقد أن هذا سيزيد من الشفافية والثقة للصناعة بأكملها. وهناك المزيد من اللوائح التي ستصدر من NAIC، سواء كانت بشأن أسعار الفائدة أو الأصول المورقة التي ستعزز الشفافية والثقة لجميع المستثمرين.
أي أفكار حول ركود محتمل وأثره على شركات التأمين على الحياة؟
نحن نركز على التحكم في المتحكمات. نحن نركز على حماية ميزانيتنا العمومية، وكفاءة القيادة، والاستمرار في الابتكار مع منتجاتنا الجديدة والتواصل مع المزيد من المستهلكين. نحن على استعداد للرد عبر العديد من الدورات المختلفة.
منذ أن أصبحنا شركة عامة، شهدنا أسواق الأسهم المتقلبة، وأسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً، والزيادات السريعة في الأسعار بسبب التضخم ووباء الصحة العالمي. لقد حافظت شركة Equal دائمًا على نسبة رأس مال قوية قائمة على المخاطر ولدينا نقود في الشركة القابضة، لذا فإن السيولة النقدية تزيد عن المطلوب بمبلغ 1.8 مليار دولار. لقد تمكنا دائمًا من إعادة رأس المال للمساهمين على الرغم من أي بيئة سوقية. هذا هو الدليل في تركيزنا على ما يمكننا التحكم فيه.
بشكل عام، ما هي الاتجاهات التي تعتقد أنها ستؤثر على شركات التأمين على الحياة في عام 2023؟
أعتقد أنه في عام 2023، مع ارتفاع أسعار الفائدة، سيخلق هذا المزيد من الجاذبية للعروض التي تقدمها شركات التأمين. ما يميز الشركة في تلك البيئة هو النصيحة.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
