يعتقد صندوق النقد الدولي أن بنوك منطقة اليورو لديها رأس مال كافٍ للتغلب على الأزمة
يحذر الفنيون بالوكالة من سحب مبكر لإجراءات الدعم للأسر والشركات المثقلة بالديون، ويدعون إلى الحد من توزيعات الأرباح حتى يسير التعافي على المسار الصحيح
لا يزال الأفق مليئًا بالغيوم المظلمة والمجهول – هل ستكون هناك موجة جديدة من الفيروس؟ هل سينطلق جدول التطعيم بالمعدل الذي وعدت به الحكومات؟ – والتي تهيئ المستقبل القريب للبنوك الأوروبية. لكن الفنيين في صندوق النقد الدولي (IMF) يعتبرون أن لديهم ما يكفي من رأس المال لتحمل الأزمة. في تحليل نُشر يوم الجمعة، خلص قسم التحليل بالوكالة إلى أنه على الرغم من أن الوباء يؤدي “بشكل كبير” إلى تآكل النسب الرئيسية للمؤسسات المالية، إلا أن لديها “حواجز واقية كبيرة بما يكفي لتحمل التأثير المحتمل للأزمة”. وهذا، “بالسياسات الصحيحة، سيكونون قادرين أيضًا على المساعدة في التعافي من خلال تسهيل قروض جديدة.”
باختصار، هناك بعض الأشهر الصعبة التي تنتظر هذا القطاع، مع توقعات بحدوث انتعاش في القروض المتعثرة، لكن الهيئة التي تتخذ من واشنطن مقراً لها تعتقد أن لديها ما يكفي من القوة حتى لا تترك صدمة الوباء ندوب عميقة مثل تلك. من الركود العظيم. على عكس الدراسات الأخيرة التي أجراها البنك المركزي الأوروبي والسلطة المصرفية الأوروبية (EBA)، فإن الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي يدرجون في تحليلهم كلاً من تدابير الدعم للأسر والشركات المثقلة بالديون بالإضافة إلى دعم البنوك لتعزيز مقاومتها للأزمة.
مع الأخذ في الاعتبار أحدث توقعاته للاقتصاد الكلي، والتي نُشرت في يناير، كنقطة انطلاق، يعتقد صندوق النقد الدولي أن بنوك منطقة اليورو “تقاوم على نطاق واسع” الركود العميق المسجل في عام 2020، فضلاً عن التعافي الذي كان حتى الآن في عام 2021 أكثر ضعفًا. مما كان متوقعا. وفقًا لحساباته، فإن نسبة رأس المال الإجمالية – وهي مقياس كامل إلى حد ما لصحة الميزانية العمومية للمؤسسة المالية – ستنتقل من 14.7٪ إلى 13.1٪ في عام 2021 إذا تم الحفاظ على سياسات الدعم الحالية. وحتى لو لم يكن الأمر كذلك، “لن يخالف أي بنك الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال البالغ 4.5٪”، وهو رقم تعتبر مشكلات الملاءة المالية من خلاله ملحة للغاية.
كما تحذر المنظمة حكومات اليورو يوم الجمعة من الانسحاب المبكر من الدعم للأسر والشركات المثقلة بالديون، الأمر الذي من شأنه أن يضعهم “على حافة الهاوية” ويعرض عرض الائتمان للخطر “فقط عندما تكون هناك حاجة ماسة إليه. “. نظرًا لأن الانتعاش “يكتسب زخمًا”، نعم، يجب أن تكون معايير الأهلية “أكثر صرامة وأفضل استهدافًا”، على الرغم من عدم استبعاد المزيد من “الدعم المباشر للشركات القابلة للاستمرار”.
سرعة الشفاء، مفتاح
من بين الدول الكبرى في منطقة اليورو، تعد البنوك الإسبانية، وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، هي الأكثر استفادة من سياسات دعم الأسر والشركات التي ينفذها المجتمع والسلطات الوطنية، تليها نظيراتها الفرنسية والإيطالية. من ناحية أخرى، فإن الكيانات التي تستفيد على الأقل من هذه التدابير هي الكيانات الألمانية، التي بالكاد تلاحظ التغييرات في نسبة رأس المال الأساسية (CET1): مع أو بدونها سيكونون عمليًا على نفس المستوى.
يعتمد الانتعاش الاقتصادي في هذا الوقت على عاملين أساسيين: سرعة التحصين وتدابير الدعم المالي التي ستطبقها الحكومات في الأشهر المقبلة. وتعتمد مرونة البنك، بدورها، على الوقت الذي ينقضي حتى يتعافى النشاط ويترك الناتج المحلي الإجمالي متخلفًا. وأشار الفنيون في صندوق النقد الدولي إلى أن “الانتعاش المطول [وليس السريع] قد يؤدي إلى خسائر أكبر بكثير ومخصصات أعلى بكثير للقروض المعدومة”.
حدود التوزيعات
وإلى أن يسير التعافي على المسار الصحيح، يدعو الفنيون في الوكالة السلطات إلى مواصلة الحد من توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم الخاصة – وهي طريقة غير مباشرة لمكافأة المساهمين. الهدف، باختصار، يجب أن يكون إعادة البناء الطبيعي لمراتب مقاومة الأزمة عندما ينتهي الأسوأ، ومنع الفوائد المحققة في الفترات القادمة من الهروب من حسابات المجموعات المالية قبل الأوان. يأتي الإخطار للبحارة بعد شهرين فقط من بدء البنك المركزي الأوروبي في فتح يده بتوزيع الأرباح بعد شكاوى من الكيانات بسبب سوء استقبال سوق الأوراق المالية لمرسوم الحظر الشامل في المراحل الأولى من الأزمة الصحية.
المصدر: elpais
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
