يواصل Euribor عند أدنى مستوى تاريخي له السادس على التوالي جعل الرهون العقارية أرخص
يبدو أن سباق الانحدار للمؤشر المستخدم لحساب معدل الفائدة على الرهون العقارية المتغيرة ليس له نهاية. لقد بدأ في بداية الصيف الماضي ولم يتوقف بعد، لكن الخبراء يتوقعون أنه على وشك الانتهاء. كان ذلك في شهر يونيو عندما بدأ Euribor مسار الهبوط الذي سجله الشهر السابق من -0.081٪ (ذروته منذ ديسمبر 2016)، أدى إلى إغلاقه هذا الشهر عند -0.504٪، وهو أدنى مستوى تاريخي له السادس على التوالي، في غياب بيانات يوم الجمعة. الاستمرارية التي يريد البنك المركزي الأوروبي ضمانها في الأشهر المقبلة لسياسات تحفيز الاقتصاد ستنعكس في ركود يوريبور في قيمه الحالية. وفي الوقت نفسه، فإن تأثير الانهيار ملحوظ: فمن ناحية، تصبح قروض الرهن العقاري ذات معدلات الفائدة المتغيرة أرخص بكثير، ومن ناحية أخرى، يستمر الضغط الهبوطي الذي يمارسه Euribor بشكل غير مباشر على أسعار القروض الثابتة.
وبهذه الطريقة، إذا أصبحت القروض العقارية المتغيرة الجديدة أكثر جاذبية، فإن الخصم الذي سيختبره أولئك الذين يراجعون قرضهم القديم هذا الشهر في سدادهم سيكون جيدًا بشكل خاص. بالنسبة لرهن عقاري لمدة 30 عامًا بقيمة 300000 يورو بسعر فائدة Euribor بالإضافة إلى فارق 0.99 ٪ (أحد أكثرها شيوعًا)، ستكون المدخرات هذا العام 373.92 يورو أو 31.16 يورو شهريًا، منذ ذلك الحين سترتفع الرسوم من 929.60 يورو إلى 898.44 يورو حاليًا، وفقًا لحسابات مقارنة بنك iAhorro. وذلك لأن المؤشر يقع في يناير 2.5 من عُشر نقطة أدنى من المستوى الذي كان عليه قبل عام (-0.253٪).
معدلات ثابتة منخفضة للغاية
في هذا السياق، للتغلب على الانخفاض في هوامش الربح لهذا المنتج، ستستمر البنوك في المراهنة على السعر الثابت – الذي يضمن لها دخلاً أعلى – من خلال عروض جذابة للغاية. لهذا السبب، يقول مدير iAhorro Mortgages، Simone Colombelli، إنه مقتنع بأن “هناك فرصة كبيرة الآن للحصول على قرض عقاري ثابت والاستفادة إلى الأبد من أسعار الفائدة المنخفضة بشكل غير عادي”. على العكس من ذلك، حسب كلماته، فإن الرهون العقارية المتغيرة هي بلا شك “منتجًا مثيرًا للاهتمام”، ولكنها أكثر “للملف الشخصي الذي لا ينفر من المخاطرة والذي يريد سداد قرضه في 10 أو 15 عامًا على الأكثر”، وبالتالي تجنب آثار ارتفاع محتمل في Euribor على المدى الطويل.
كما يتنبأون من المقارنة بتوحيد عمليات الحلول، أي نقل الرهن العقاري من كيان إلى آخر، مقابل شروط أكثر ملاءمة للمستخدم. “مع الأخذ في الاعتبار كيف أثر التطور الأخير لـ Euribor على أسعار الفائدة على الرهن العقاري، فإننا نواجه مجموعة واسعة من خيارات التحسين،” يؤكد كولومبيلي، الذي يلاحظ: “في الأوقات التي تواجه صعوبات اقتصادية كبيرة، يبحث المستخدمون عن جميع السبل لزيادة مدخراتهم، لذلك ليس من المستغرب أنهم يحاولون ذلك أيضًا من خلال الرهن العقاري.
سياسات التحفيز
ولكن، ما هو الوقت الذي يمكن أن يستغرقه Euribor ليقترب مرة أخرى من تلك الأرضية الإيجابية التي تخلت عنها منذ ما يقرب من خمس سنوات؟ “سنوات”، تعليق من القطاع. في الوقت الحالي، خفف المؤشر من التراجع وانخفض في يناير فقط 0.7 نقطة أساس مقارنة بشهر ديسمبر (-0.497٪). يقول Joaquín Robles، المحلل في الوسيط المالي XTB: “الحد الأدنى هو -0.50٪”. نظرًا لأن Euribor هو سعر الفائدة الذي تقرض به البنوك الأوروبية الأموال لبعضها البعض، فلن يكون من المنطقي بالنسبة لهم أن يفعلوا ذلك بسعر أعلى من السعر الذي يفرضه البنك المركزي الأوروبي للحفاظ على السيولة الزائدة في خزائنهم، أي أن 0.50٪، لأن الضمانات التي يقدمها المشرف لا يعلى عليها.
لذلك، يستبعد روبلز أن يوريبور يمكن أن ينخفض أكثر، على الرغم من أنه لا يرى ارتفاعًا ثابتًا على المدى القصير أيضًا. بدلاً من ذلك، سوف يتحرك المؤشر بثبات خلال الأشهر القليلة المقبلة حول العتبة التي تم الوصول إليها في يناير، حتى يكون هناك بعض التغيير ذي الصلة في سياسة فرانكفورت. “هذا الاتجاه سيستمر، لأن البنك المركزي الأوروبي سيحافظ على ضخ السيولة للبنوك حتى يونيو 2022 على الأقل، بمعدلات أكثر فائدة بكثير من أسعار الفائدة والودائع،” قال روبلز.
البنك المركزي الأوروبي، بدون أخبار
صحيح أن محافظ البنك المركزي الهولندي، كلاس نوت، قال في مقابلة مع بلومبرج يوم الأربعاء إن البنك المركزي الأوروبي “لا يزال لديه مجال لخفض أسعار الفائدة” ورفع أسعار الفائدة إلى -0.10٪ أو معدل الإيداع عند – 0.60٪ على سبيل المثال. في هذه الحالة، من المحتمل أن يجد Euribor أرضية جديدة عند -0.60٪. ومع ذلك، “هذا لن يحدث”، وفقا لروبلز. “في الأسبوع الماضي، بعد اجتماع المشرف، قالت كريستين لاغارد (رئيسة البنك المركزي الأوروبي) إنها ستواصل مراقبة الوضع، وأنها كانت قلقة بشأن الموجة الثالثة من الوباء، وأنها ستستمر في الحفاظ على برامج شراء الديون إذا ممكن، وأنها تفعل كل ما في وسعها. يؤكد هذا المحلل أنه لا يمكن أن يفعل أكثر من ذلك.
لهذا السبب، في رأيه، “ستستمر البنوك في الفائض الحالي في السيولة، والاقتصاد، في انتظار ذلك الانتعاش الذي يتم خصمه كثيرًا في سوق الدخل المتغير. هناك حديث بالفعل عن الفصل الدراسي الثاني من عام 2021، بسبب تأخر اللقاح والموجة الثالثة من الإصابات، لذلك لن يكون هناك أخبار في Euribor لبقية العام.
المصدر: elpais
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
