يغلق Euribor مايو عند أعلى رقم له منذ 15 عامًا ويجعل متوسط الرهن العقاري أغلى بمقدار 280 يورو شهريًا

إن الارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة التي قام بها البنك المركزي الأوروبي منذ يوليو من العام الماضي لا تمنح الأسر فترة راحة. أدت الزيادة في السعر الرسمي للنقود إلى دفع مؤشر Euribor – المؤشر الرئيسي لحساب الأقساط المدفوعة بالرهون العقارية المتغيرة – إلى 3.862٪ في المتوسط الشهري في مايو. هذا هو الحد الأقصى الجديد خلال 15 عامًا مما يجعل هذا المؤشر قريبًا بشكل متزايد من حاجز 4 ٪. في الواقع، فإن أحدث البيانات اليومية لهذا المؤشر تضعه بالفعل عند 3.965٪.

ومع ذلك، على الرغم من حقيقة أن Euribor في أعلى مستوياته منذ الركود الكبير، فإن الحقيقة هي أن معدل الزيادات قد تباطأ بشكل كبير في الأشهر الثلاثة الماضية. إذا نما Euribor في العام الماضي بمعدل ثلاثة أعشار شهريًا، فقد تباطأت الزيادة في الأشهر الثلاثة الماضية إلى عُشر واحد شهريًا. تباطؤ يعكس توقعات البنك برفع معتدل لأسعار الفائدة في الأشهر المقبلة من قبل البنك المركزي الأوروبي.

ومع ذلك، على الرغم من أن Euribor يرتفع الآن بشكل أبطأ، فإن الضغط على العائلات لا يتوقف. حوالي أربعة ملايين أسرة تعاقدت على رهن عقاري متغير – 30٪ فقط من العائلات في إسبانيا لديها معدل ثابت – تواجه زيادات في الدفعة الشهرية التي يمكن أن تصل إلى 280 يورو في متوسط الرهن العقاري. بالنسبة إلى متوسط الرهن العقاري (يجب دفع 150 ألف يورو في 25 عامًا وبفارق نقطة واحدة عن Euribor ومراجعة سنوية) التي يجب مراجعتها مع Euribor في مايو، يمكن أن تصل الزيادة في الرسوم إلى 47٪.

ومع ذلك، بالنسبة لرهن عقاري نموذجي بقيمة 250.000 يورو بنفس الشروط كما في المثال السابق – أكثر شيوعًا في مدن مثل مدريد أو برشلونة حيث يكون سعر السكن مرتفعًا بشكل خاص – يمكن أن تصل الزيادة في السداد إلى 466 يورو شهريًا. ومع ذلك، في كلتا الحالتين، يجدر بنا أن نتذكر أنه كلما قل عدد السنوات المتبقية للدفع، كانت المراجعات أكثر ليونة.

تأثير ارتفاع أسعار الفائدة له بالفعل آثار ملحوظة على الأسر. وفقًا لتقديرات بنك إسبانيا، أدت الزيادات المسجلة حتى فبراير إلى تقليص الدخل الإجمالي للأسر الإسبانية بنسبة 1٪. رقم ليس بالأمر الهين، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن 60٪ من الرهون العقارية المتغيرة لم يتم تحديثها بعد بمستويات Euribor الحالية.

إن الزيادة الحادة في أسعار الرهن العقاري، إضافة إلى تأثير التضخم المطول والزيادات الفاترة في الأجور، تؤثر بشكل متزايد على جيوب الإسبان بشكل أكثر وضوحًا. انخفض استهلاك الأسر المعيشية لمدة ربعين، وهو ما يثقل كاهل النمو الاقتصادي. في الواقع، لولا صادرات الخدمات – وخاصة إنفاق السياح الأجانب – لكان الاقتصاد الإسباني في حالة سلبية بالفعل.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن إسبانيا هي واحدة من أكثر البلدان عرضة لارتفاع أسعار الفائدة في مجال الرهن العقاري. وهو ما يفسره ارتفاع نسبة القروض المتغيرة مقارنة بالدول الأوروبية الأخرى. بينما في إسبانيا 70٪ من الرهون العقارية متغيرة، في منطقة اليورو تنخفض هذه النسبة إلى 22٪. وهذا ما يفسر سبب ارتفاع متوسط تكلفة ديون الأسر في العام الماضي إلى حد كبير مقارنة ببلدان اليورو ككل.