تسعى United Community إلى التوسع الآمن في سوق ميامي من خلال صفقة First Miami
جعلها الحجم الأصغر لشركة Miami Bancorp Inc ، والميزانية العمومية المتحفظة، وبصمة سوق مترو ميامي، هدفًا جذابًا لشركة United Community Banks Inc.
أدى عدم اليقين الاقتصادي وزيادة التدقيق التنظيمي إلى تباطؤ كبير في عمليات الاندماج والاستحواذ المصرفية. قال براد ميلسابس ، المحلل بايبر ساندلر ، إن الاستحواذ المخطط لشركة يونايتد كوميونيتي على فيرست ميامي صغير بما يكفي بحيث لا يعرض يونايتد كوميونيتي للخطر بينما لا يزال يمثل نقطة انطلاق جيدة في سوق جديدة. قال لين هارتون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة United Community ، في مقابلة، إنها أيضًا فرصة لتوسيع وجود United Community في سوق ميامي سريعة النمو.
قال هارتون : ” أعتقد أنه حقًا أفضل سوق أعمال ديناميكي في فلوريدا”. ” كان لنا وجود صغير جدًا جدًا في ميامي في الخدمة بالفعل. وهذا حقًا يوسع هذا الوجود بشكل كبير. “
قال هارتون إن تركيز First Miami على الثقة وإدارة الثروات يتوافق مع محفظة United Community ، وأشار إلى أن نسبة القروض إلى الودائع المتحفظة نسبيًا تبلغ 69٪.
أعلن البنك، الذي تأسس في عام 1952، عن إجمالي قروض بقيمة 530.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2022، وفقًا لبيانات S&P Global Market Intelligence.
قال ميلسابس : ” كانت الأزمة المالية الكبرى قاسية للغاية على بنوك جنوب فلوريدا ونجا هؤلاء الأشخاص “. “تي هات ربما تتحدث عن نوع من طبيعتهم المحافظة.”
أسعار جذابة
وقال جو يانتشونيس المحلل في ريموند جيمس إن تسعير الصفقة “جذاب للغاية” بالنسبة لمؤسسة يونايتد كوميونيتي.
عند نسبة 159.5٪ من قيمة الصفقة إلى نسبة الأسهم العادية الملموسة، تم تسعير الصفقة أقل بقليل من متوسط صفقات بنك فلوريدا البالغ 186.7٪ منذ بداية عام 2001، وأقل بكثير من قيمة الصفقة 216.4٪ إلى نسبة الأسهم العادية الملموسة لشركة Seacoast Banking Corp .استحواذ فلوريدا على Professional Holding Corp. في عام 2022.
قال ميلساب إن السعر المدفوع كان عادلاً.
في حين أن ربحية First Miami قد لا تكون قوية مثل بعض البنوك الأخرى، “هناك بعض الأشياء التي يمكن أن يجلبها [المجتمع المتحد] إلى طاولة المفاوضات، سواء كان ذلك توفيرًا في التكاليف أو وضع بعض السيولة الزائدة في البداية وأضاف المحلل أن ميامي ستستخدم وترفع المكاسب “.
وقال يانشونيس إن الاستحواذ يسهم أيضًا في زيادة قيمة الندرة في ميامي، مما يجعل البنوك مثل US Century Bank و Amerant Bancorp Inc. أكثر قيمة كأهداف محتملة.
عمليات الاندماج والاستحواذ في المستقبل
كانت United Community تقوم بالاستحواذ، حيث أبرمت تسع صفقات في السنوات السبع الماضية وأضافت أكثر من 10 مليارات دولار في الأصول خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات Market Intelligence.
وقال هارتون إن الشركة ستركز على المدى القريب على إغلاق ودمج صفقة ميامي الأولى، لكنها قد تقوم بعمليات استحواذ إضافية في وقت لاحق من هذا العام. ” البائعون هم من يحددون التوقيت، لذا نحاول فقط أن نكون محافظين قدر الإمكان “. _ _ _ _
تحديات الاندماج والاستحواذ
قال هارتون إن التحدي الرئيسي الذي يواجه إبرام الصفقات في البيئة الحالية ذات الأسعار المرتفعة هو الضربة “العقابية” للقيمة الدفترية الملموسة التي يتعين على المشترين اتخاذها من أجل إجراء عملية استحواذ، خاصة بالنسبة للصفقات الأكبر.
قال الرئيس التنفيذي: ” بمرور الوقت، تسترد هذه الأموال، لكن القيمة الدفترية للواجهة الأمامية شاقة للغاية “.
وقال هارتون إن المشترين أكثر تحفظًا على ابتلاع التكلفة الأولية للاستحواذ في ظل اقتصاد غير مؤكد وتحت رقابة تنظيمية أكبر. وقال ريموند جيمس يانشونيس إنه بسبب هذه المخاوف، فإن أحجام الصفقات المصرفية الأمريكية في أدنى مستوياتها التاريخية حتى الآن في عام 2023، مشيرًا إلى أنه كان هناك 172 صفقة في عام 2022، لكن سبع صفقات فقط في يناير.
قال هارتون ، لأن الاستحواذ على Miami First هو صفقة أصغر، فإن التأثير على القيمة الدفترية الملموسة ليس بنفس الأهمية، ومن غير المرجح أن تجتذب الصفقة تدقيقًا تنظيميًا جادًا.
وقال إن نشاط الاندماج والاستحواذ على نطاق أوسع سوف “ينخفض بشكل كبير” على المدى القريب، لكننا سننتعش في النهاية بمجرد أن تصبح الصورة الاقتصادية أكثر وضوحًا. وأشار هارتون إلى الدوافع الأساسية لعمليات الاندماج والاستحواذ، بما في ذلك احتياجات البنوك لميزانيات أكبر، وتكنولوجيا أفضل، وذوي خبرة.
قال الرئيس التنفيذي: ” سوف تستمر في دفع التوحيد حتى لو كان لدينا هذا النوع من التباطؤ قصير الأجل”.
المصدر: spglobal
قد يهمك:
