يهوى دويتشه بنك حيث يسعى المستثمرون المتوترون إلى شواطئ أكثر أمانًا

تم دفع دويتشه بنك الألماني إلى دائرة الضوء من قبل المستثمرين وتراجع بنسبة 8.5 ٪ يوم الجمعة، 24 مارس، جنبًا إلى جنب مع قفزة حادة في تكلفة تأمين سنداته ضد مخاطر التخلف عن السداد.

تراجعت أسهم دويتشه بنك، أكبر بنك ألماني، يوم الجمعة، 24 مارس، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من أن المنظمين والبنوك المركزية لم تحتو بعد أسوأ صدمة للقطاع منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.

كانت المؤشرات الأوسع على ضغوط الأسواق المالية تومض أيضًا، مع انخفاض اليورو مقابل الدولار، وتراجع عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو، وتزايدت تكاليف التأمين ضد التخلف عن سداد البنوك على الرغم من تأكيدات صانعي السياسة بأن النظام المصرفي العالمي آمن.

في أحدث محاولة لطمأنه المستثمرين، قالت وزارة الخزانة الأمريكية إن مجلس مراقبة الاستقرار المالي – الذي يضم رؤساء مختلف المنظمين الأمريكيين – وافق في اجتماع يوم الجمعة على أن النظام المصرفي الأمريكي ” سليم ومرن”.

وترأست الاجتماع وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، التي تراقب الأسواق تعليقاتها عن كثب للإشارة إلى مدى استعداد السلطات لدعم القطاع المصرفي بعد انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في وقت سابق من هذا الشهر.

في وقت سابق اليوم، تسلط دويتشه بنك الألماني الضوء على المستثمرين وانخفض بنسبة 8.5٪ إلى جانب قفزة حادة في تكلفة تأمين سنداته ضد مخاطر التخلف عن السداد. وأغلق المؤشر الرئيسي لأسهم البنوك الأوروبية منخفضا 3.8 بالمئة.

قال جوزيف تريفي ساني، كبير المحللين في FXstreet.com: “السوق مريبة، أو ربما يكون الإرهاق هو أفضل طريقة للتعبير عن ذلك، أن هناك المزيد من المشاكل التي ظهرت هناك”.

“تأخذ وقت. سوف يستغرق الأمر أسابيع دون أي مشاكل في النظام المصرفي قبل أن تقتنع الأسواق بأنها ليست مشكلة نظامية “.

شدد محللون مصرفيون على الفرق بين Credit Suisse – الذي كان بحاجة إلى إنقاذ من قبل نظيره السويسري الأكبر UBS – ودويتشه بنك، قائلين إن البنك الألماني يتفاخر بأساسيات قوية وربحية.

وقالت شركة الأبحاث Autonomous إنها “واضحة وضوح الشمس” إن دويتشه “ليس بنك كريدي سويس التالي”، بينما كتب محللو جي بي مورجان “لسنا قلقين” وأن أساسيات دويتشه “صلبة”.

أشار بول فان دير ويستهوي زين، كبير المحللين الاستراتيجيين في راب وبنك، إلى ربحية دويتشه باعتبارها “الاختلاف الأساسي” بين البنكين الأوروبيين، نظرًا لأن كريدي سويس لم يكن لديه توقعات مربحة لعام 2023.

“إنه بنك مربح للغاية. وقال المستشار الألماني أولاف شولت أيضا: “لا داعي للقلق”.

ومع ذلك، فقدت الأسهم في أكبر بنك في ألمانيا خمس قيمتها حتى الآن هذا الشهر، وقفزت تكلفة مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات – وهي شكل من أشكال التأمين لحاملي السندات – إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات يوم الجمعة، بناءً على البيانات. من S&P Market Intelligence.

قالت شركة البيانات المالية Ortex يوم الجمعة إن البائعين على المكشوف حققوا أرباحًا تزيد عن 100 مليون دولار من المراهنات الورقية على أسهم دويتشه بنك خلال الأسبوعين الماضيين.

وامتنع دويتشه بنك عن التعليق.

امتد القلق في أوروبا إلى الولايات المتحدة قبل أن تتعافى بعض أسهم البنوك. وأغلق JPMorgan Chase & Co على انخفاض بنسبة 1.5٪، بينما ارتفع سهم بنك أمريكا بنسبة 0.6٪.

تعافى مؤشر البنوك الإقليمية ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 1.75٪، مع ارتفاع باكويست بانكورب بأكثر من 3٪ وهبط بنك فيرست ريبا بليك 1.4٪.

كما تعرضت الديون الإضافية للبنوك الأوروبية من المستوى الأول (AT1) – وهي سوق سندات بقيمة 275 مليار دولار يمكن شطبها أثناء عمليات الإنقاذ لمنع وقوع تكاليف الإنقاذ على دافعي الضرائب – لمزيد من ضغوط البيع.

كجزء من الصفقة مع UBS، قررت الهيئة التنظيمية السويسرية أن سندات AT1 لبنك Credit Suisse بقيمة اسمية تبلغ 17 مليار دولار سيتم القضاء عليها، مما أدى إلى إذهال أسواق الائتمان العالمية.

على الرغم من أن السلطات في أوروبا وآسيا قالت هذا الأسبوع إنها ستواصل تكبد خسائر على المساهمين قبل حملة السندات، إلا أن القلق استمر.

قال بيتر غار نري، رئيس إستراتيجية الأسهم في سأكسو: “إن التطورات في سوق AT1 تعني أن معظم البنوك الأوروبية يتم تحفيزها في هذه المرحلة لإصدار أسهم مشتركة، وهو ما يخفف المساهمين وأيضًا سبب إعادة تعيين أسهم البنوك إلى الانخفاض”. بنك.

في محاولة لإظهار أن لديها رأس مال وافر مع إبقاء تكاليف التمويل تحت السيطرة، تميل UniCredit الإيطالية نحو سداد السندات الدائمة في أقرب فرصة في يونيو، حسبما قال مصدر قريب من المسألة لرويترز. ورفض متحدث باسم UniCredit التعليق.

وسط تقلبات السوق، أعرب صانعو السياسة الأوروبيون عن دعمهم لبنوك قارتهم، حيث قال كل من شولت الألماني، والرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون، ورئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لا غارد، إن النظام مستقر.

شدد صناع السياسة على أن الاضطراب يختلف عن الأزمة المالية العالمية قبل 15 عامًا، قائلين إن البنوك تتمتع برأس مال أفضل وأن الأموال متاحة بسهولة أكبر.

لكن المخاوف سرعان ما انتشرت، وفي يوم الأحد، 19 مارس، اندفع بنك UBS للاستحواذ على Credit Suisse بعد أن فقد منافسه السويسري ثقة المستثمرين.

وقالت مجموعة جيفريز للسمسرة إن الصفقة ستغير قصة الأسهم لبنك يو بي إس والتي كانت تستند إلى انخفاض مستوى المخاطر والنمو العضوي وعائدات رأس المال المرتفعة.

وقالت: “كل هذه العناصر، وهو ما اشتراه مساهمو يو بي إس، قد ولت، على الأرجح لسنوات”.

المصدر: rappler