ضرب دويتشه بنك وبنك يو بي إس حيث أثارت مخاوف البنوك إشارات توتر
تراجعت أسهم البنوك الأوروبية بشكل حاد يوم الجمعة، مع تأثر دويتشه بنك ويو بي إس بمخاوف من أن الإجراءات التي اتخذها المنظمون والبنوك المركزية لم تحتو حتى الآن أسوأ المشاكل التي يواجها القطاع منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.
كانت مؤشرات الإجهاد في الأسواق المالية تومض مرة أخرى بعلامات التحذير على نطاق أوسع، مع انخفاض اليورو مقابل الدولار وتراجع عوائد السندات.
تراجعت أسهم دويتشه بنك لليوم الثالث، متراجعة بأكثر من 12٪ بعد قفزة حادة في تكلفة تأمين سنداته ضد مخاطر التخلف عن السداد.
فقدت الأسهم في أكبر بنك في ألمانيا خمس قيمتها حتى الآن هذا الشهر، وقفزت تكلفة مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة 5 سنوات – وهي شكل من أشكال التأمين لحاملي السندات – إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات يوم الجمعة، بناءً على بيانات من S&P Market Intelligence.
قال ستيوارت كول، كبير الاقتصاديين الماكرو في Equiti Capital: “دويتشه بنك كان في دائرة الضوء منذ فترة، بطريقة مماثلة لما كان عليه بنك كريدي سويس”.
“لقد مرت بالعديد من عمليات إعادة الهيكلة والتغييرات في القيادة في محاولات لإعادتها إلى أرضية صلبة، ولكن حتى الآن لا يبدو أن أيًا من هذه الجهود قد نجح بالفعل.”
انتشر الألم في جميع أنحاء القطاع، حيث انخفض مؤشر البنوك الأوروبية الكبرى بنسبة 5.1٪ وخسر البنوك البريطانية 4٪، منخفضًا للجلسة الثالثة على التوالي.
قال كريس بوشامب ، كبير محللي السوق في IG: “ما زلنا على حافة الهاوية في انتظار سقوط قطعة دومينو أخرى، ومن الواضح أن Deutsche هي القطعة التالية في أذهان الجميع (بشكل عادل أو غير عادل)”.
جاءت الانخفاضات الجديدة في أوروبا حيث كان المستثمرون يتطلعون إلى معرفة المدى الذي ستذهب إليه السلطات الأمريكية لدعم القطاع المصرفي، وخاصة المقرضين الإقليميين الهشّين.
أبلغت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين المشرعين يوم الخميس أن منظمي البنوك ووزارة الخزانة مستعدون لتقديم ضمانات إيداع شاملة في البنوك الأخرى، كما فعلوا في بنك وادي السيليكون (SVB) وبنك سيجنتشر الفاشلين.
تراجعت أسهم كبرى البنوك الأمريكية جيه بي مورجان تشيس آند كو وويلز فارجو وبنك أوف أمريكا بأكثر من 2٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الجمعة.
وتراجع أيضًا المقرضون الإقليميون، الذين يشكلون محور اهتمام أقوى المستثمرين، حيث انخفض بنك First Republic Bank و PacWest Bancorp و Western Alliance Bancorp و Truist Financial Corp ما بين 2٪ و5٪.
قال كبير المحللين في شركة نورديا جان فون جيريتش “المعنويات الأساسية لا تزال حذرة وفي هذه البيئة لا أحد يرغب في الدخول في مغامرة عطلة نهاية الأسبوع”.
تحديات UBS
اهتز القطاع المصرفي العالمي منذ الانهيار المفاجئ هذا الشهر لبنك SVB و Signature Bank.
شدد صناع السياسة على أن الاضطراب يختلف عن الأزمة المالية العالمية قبل 15 عامًا، قائلين إن البنوك تتمتع برأس مال أفضل وأن الأموال متاحة بسهولة أكبر.
لكن المخاوف سرعان ما انتشرت، وسارع بنك UBS يوم الأحد للاستيلاء على منافسه السويسري كريدي سويس بعد أن فقد ثقة المستثمرين.
تتسابق السلطات السويسرية وUBS لإغلاق عملية الاستحواذ في غضون شهر واحد، وفقًا لمصدرين مطلعين على الخطط.
وقالت مصادر منفصلة لرويترز إن يو بي إس وعد موظفي إدارة الثروات في كريدي سويس بحزم استبقاء في آسيا لوقف هجرة المواهب.
خفضت مجموعة Jefferies للسمسرة توصيتها بشأن أسهم UBS بـ “الاحتفاظ” من “الشراء”، قائلة إن الاستحواذ على منافستها السابقة سيغير قصة الأسهم على أساس انخفاض مستوى المخاطرة والنمو العضوي وعائدات رأس المال المرتفعة.
وقالت “كل هذه العناصر، وهو ما اشتراه مساهمو يو بي إس، قد ولت، على الأرجح لسنوات”.
وتراجعت أسهم UBS بنسبة 7٪ يوم الجمعة وارتفعت مقايضات الديون المتأخرة لأجل خمس سنوات 14 نقطة أساس.
سندات AT1
كما أثار إنقاذ بنك كريدي سويس مخاوف أوسع بشأن تعرض المستثمرين لقطاع مصرفي هش. أثار قرار إعطاء الأولوية للمساهمين على حملة سندات المستوى 1 الإضافي (AT1) سوق سندات AT1 البالغة 275 مليار دولار.
تم تصميم هذه السندات القابلة للتحويل ليتم الاحتجاج بها أثناء عمليات الإنقاذ لمنع وقوع تكاليف عمليات الإنقاذ على دافعي الضرائب.
كجزء من الصفقة مع UBS، قررت الهيئة التنظيمية السويسرية أن سندات AT1 لبنك Credit Suisse بقيمة اسمية تبلغ 17 مليار دولار سيتم القضاء عليها، مما أدى إلى إذهال أسواق الائتمان العالمية.
تعرضت ديون البنوك الأوروبية AT1 لضغوط بيع جديدة يوم الجمعة، مع انخفاض دويتشه بنك وUBS AT1 بحوالي أربعة سنتات وسنتين على التوالي، وفقًا لبيانات Tradeweb.
قال الرئيس التنفيذي لبنك “ستاندرد تشارترد” بيل وينترز يوم الجمعة إن محو حملة سندات بنك كريدي سويس له تداعيات “عميقة” على لوائح البنوك العالمية.
وقال وينترز في منتدى مالي في هونغ كونغ: “أعتقد أن لها آثارا عميقة للغاية على تنظيم البنوك، وعلى الطريقة التي تدير بها البنوك نفسها”.
كما قال إن تحرك مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لضمان الودائع غير المؤمنة يمثل “خطرًا أخلاقيًا”.
استندت السلطات الأمريكية إلى “استثناءات المخاطر النظامية” بعد فشل SVB و Signature Bank التي سمحت لها بحماية الودائع غير المؤمنة، بما في ذلك تلك الخاصة بالمديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا الأثرياء والمستثمرين في مجال العملات المشفرة.
المصدر: thestar
اقرأ أيضا:
