هل ستواصل CS First Boston إنقاذ المصرفيين في Credit Suisse في عملية استحواذ على UBS؟
لا يزال قارب النجاة موجودًا، لكن المياه المحيطة به تبدو عاصفة على نحو متزايد. في نهاية الأسبوع الماضي، كان المصرفيون الاستثماريون في Credit Suisse يأملون في أن يتمكنوا من الهروب من الوحل الذي يجتاح البنك من خلال الانتقال للعمل مع Michael Klein في Credit Suisse First Boston. في نهاية هذا الأسبوع، أثارت صفقة CS First Boston نفسها بعض الدهشة.
وصفت “سي إس فيرست بوسطن” بأنها “سوبر بوتيك” بإيرادات ستصل في يوم من الأيام إلى 3.5 مليار دولار، وتهدف إلى العمل كسوق رأسمال مستقل وبنك استشاري مقره في نيويورك. وقالت وثيقة تسويقية تم تداولها حول الوحدة في فبراير إنها ستقدم نصائح لعمليات الاندماج والاستحواذ وتمويل الصفقات وبعض عمليات التداول الأساسية. جنبا إلى جنب مع المصرفيين الاستثماريين، سوف تنتقل أعمال التمويل بالرافعة المالية لبنك كريدي سويس، وكذلك الكثير من تداول الائتمان. بعد اجتماع مجلس مدينة كلاين الأخير في نيويورك، يقول المطلعون إن محترفي الأسهم في Credit Suisse كان من المتوقع أيضًا أن يتم دمجهم. – “كان سيتم الإعلان عن حركة الأسهم الأسبوع الماضي”، كما يقول أحد كبار المتخصصين في الأسهم في لندن. “الإعلان لم”
لا توجد مؤشرات على أن ولادة CS First Boston لن تمضي قدمًا. لكن لا توجد أي تأكيدات على ذلك. تغيرت الخلفية بشكل كبير. بعد فشل خط الائتمان البالغ 54 مليار دولار الأسبوع الماضي من البنك الوطني السويسري في تثبيت سعر سهم Credit Suisse والتقارير التي تفيد بأن البنوك مثل دويتشه بنك وسوسيتيه جنرال كانت كانت تقيد التعاملات مع Credit Suisse كطرف مقابل، يقال إن UBS يجري محادثات للاستحواذ على منافسه السويسري.
ما يعنيه الاستحواذ على UBS بالنسبة لصفقة CS First Boston ليس واضحًا على الفور، ولكن يبدو أنه من المحتمل أن رؤية كلاين لـ “متجر فائق السرعة” رشيقة مستقلة في نفس الوقت ولكنها أيضًا متحالفة مع الميزانية العمومية لبنك كبير، قد لا تكون كذلك. العمل إذا كان هذا البنك الرئيسي هو UBS بدلاً من Credit Suisse.
لدى CS First Boston بالفعل بعض التمويل الخاص بها. قيل إن أبولو تجري محادثات لاستثمار 750 مليون دولار في فبراير واستثمر مستثمر لم يذكر اسمه 500 مليون دولار العام الماضي. كان من المقرر زيادة رأس المال في طرح عام أولي في 2024-2025، لكن هل سيكون هذا كافياً؟ هل سيهدأ السوق بما يكفي للسماح بالاكتتاب العام بحلول ذلك الوقت، وماذا سيحدث في هذه الأثناء؟
في الوقت الحالي، يعد الهروب إلى CS First Boston أفضل أمل للجميع في بنك كريدي سويس الاستثماري. في مذكرة الأسبوع الماضي، توقع محللو البنوك الأوروبية في JPMorgan أنه إذا استحوذ UBS على Credit Suisse، فإنه سيغلق البنك الاستثماري بالكامل، وعلى الرغم من أن هذه العملية ستكلف حوالي 10 مليارات فرنك سويسري في رسوم إعادة الهيكلة، إلا أنه يمكن تمويلها ذاتيًا من خلال مبيعات الأصول. وتشير تقارير غير مؤكدة أيضًا إلى أن البنك الوطني السويسري سيتحمل مسؤولية تصفية البنك الاستثماري، وإعفاء UBS من هذه المسؤولية.
إذا كان CS First Boston هو قارب النجاة حقًا، فإن المعنى الضمني هو أنه قد يحتاج إلى أن يكون جاهزًا في وقت أقرب بكثير مما كان متوقعًا وأن الجميع سيكون في أمس الحاجة إلى الصعود إليه. يبدو أن دفع كلاين البالغ 10 ملايين دولار للتفاوض بشأن اقتطاع CS First Boston سابق لأوانه بعض الشيء، لكن لا يزال بإمكانه تبرير راتبه. – أعرب UBS مؤخرًا عن حاجته لبعض المواهب المصرفية الاستثمارية الجديدة؛ ربما يستطيع كلاين إقناعهم بأن التحالف مع CS First Boston سيوفر ذلك بالضبط؟
في غضون ذلك، يخبرنا كبار المطلعين في Credit Suisse أنهم يأملون في أن تستحوذ UBS على Credit Suisse، و “الاحتفاظ” بالعناصر التي ستشمل CS First Boston، ثم تطرح الوحدة كما هو مخطط لها في عام 2024. لا شيء مؤكد، رغم ذلك. “ليس من الواضح ما إذا كان مايكل كلاين لديه الحق في إكمال CSFB، أو ما إذا كان سيكون خارج الطاولة،” يقول أحد المخضرمين في CS. “الشيء الوحيد المؤكد هو أن بنك كريدي سويس سيكون تحت ملكية مختلفة بحلول صباح الاثنين”.
المصدر: efinancialcareers
قد يهمك:
رقم خدمة عملاء البنك الأهلي السعودي | الخط الساخن 24 ساعة
كيفية تحويل الاموال بنك البلاد
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري
