كريدي سويس عند مفترق طرق مع تراجع الأسهم مرة أخرى
زوريخ – تراجعت أسهم Credit Suisse مرة أخرى يوم الجمعة على الرغم من دعم البنك المركزي السويسري لها، حيث يشعر المستثمرون بالقلق بشأن الطريق الذي سيسلكه البنك المحاصر في محاولة لاستعادة الثقة.
ومع ذلك، فإن إعادة الهيكلة الأكثر جذرية، أو إغلاق ذراعها المصرفي الاستثماري، أو حتى الاستحواذ من قبل منافس، كانت موضع نقاش من قبل محللين يدرسون ثاني أكبر بنك في سويسرا، وهو واحد من 30 بنكًا يعتبر ذا أهمية عالمية للنظام المصرفي الدولي.
وسط مخاوف من انتقال العدوى بعد انهيار بنكين في الولايات المتحدة، قال أكبر مساهم في بنك كريدي سويس يوم الأربعاء إنه “لن يرفع على الإطلاق” حصته في البنك لأسباب تنظيمية.
وأثار ذلك حالة من الذعر في الأسواق وهوت أسهم البنك بأكثر من 30 في المائة خلال تعاملات اليوم إلى مستوى قياسي جديد بلغ 1.55 فرنك سويسري للسهم.
قام البنك الوطني السويسري (SNB) بالإنقاذ في محاولة لطمأنة الأسواق، حيث أعلن Credit Suisse أنه سيقترض 50 مليار فرنك (72.7 مليار دولار سنغافوري) من البنك الوطني السويسري لتعزيز المجموعة.
بعد استعادة بعض مكاسبها يوم الخميس، أغلقت أسهم Credit Suisse على انخفاض بنسبة 8 في المائة يوم الجمعة عند 1.86 فرنك سويسري لكل منها، حيث كافح البنك المقرض ومقره زيورخ لاستعادة ثقة المستثمرين.
إفلاس مستبعد للغاية
يثير شريان الحياة للبنك المركزي تساؤلات حول ما إذا كان من الممكن حدوث إفلاس منظم، حيث سيتولى المنظمون مسؤولية مصرف Credit Suisse ويتولون مسؤولية تفكيكه.
قال ديفيد بنامو، كبير مسؤولي الاستثمار في أكسيوم للاستثمارات البديلة ومقرها باريس، إن هذه فرضية “خيالية”.
وشدد على أن Credit Suisse كان “أحد أفضل البنوك من حيث الرسملة في أوروبا”.
بلغت نسبة الأسهم العادية (CET1) لبنك كريدي سويس، والتي تقارن رأس مال البنك بأصوله المرجحة بالمخاطر، 14.1 في المائة في نهاية عام 2022 – أقل بقليل من بنك إتش إس بي سي، ولكن أكثر من بنك بي إن بي باريبا، وهما من بين أكبر البنوك في أوروبا.
لديها الآن كمية هائلة من السيولة في يديها بفضل تدخل البنك المركزي السويسري.
الاندماج مع UBS
أصر المحللون في عملاق الخدمات المالية جي بي مورجان على أن “الوضع الراهن لم يعد خيارًا”، واعتبروا سيناريو الاستحواذ من قبل بنك آخر، مع بنك يو بي إس، الأكبر في سويسرا، “الأرجح”.
بالنظر إلى الوزن الذي يمنحه مثل هذا الاندماج للبنكين، يعتقد المحللون أن الفرع السويسري المحلي لبنك Credit Suisse، والذي يتضمن الخدمات المصرفية للأفراد والقروض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، يمكن إدراجه في سوق الأوراق المالية أو إفراغه.
ورفض كل من يو بي إس وكريدي سويس التعليق عندما اتصلت بهما وكالة فرانس برس.
مع انهيار أسهم Credit Suisse – بلغت قيمة الأسهم 12.78 فرنكًا سويسريًا في فبراير 2021 – ذابت قيمتها السوقية، مما قد يجعلها فريسة سهلة.
تعود فكرة انضمام أكبر البنوك السويسرية إلى قواها بشكل منتظم، ولكن يتم رفضها بشكل عام بسبب مشاكل المنافسة والمخاطر التي تهدد استقرار النظام المالي السويسري، نظرًا لحجم البنك الذي سيتم إنشاؤه من خلال هذا الاندماج.
قال بنامو: “السؤال مطروح لأن هناك العديد من المرشحين الذين قد يكونون مهتمين”، بينما تتأرجح القيمة السوقية لبنك كريدي سويس “بين ستة وثمانية مليارات فرنك من يوم إلى اليوم التالي”.
وقال: “ومع ذلك، فإن إدارة Credit Suisse، حتى لو أجبرتها السلطات على ذلك، لن تختار (هذا الخيار) إلا إذا لم يكن لديها حل آخر”.
بدأ البنك في طرح خطة إعادة الهيكلة الموضوعة في أكتوبر، بينما أمضى UBS عدة سنوات في معالجة مشكلاته الخاصة.
وشكك بنامو في أن البنك الأكبر سيرغب في الشروع في إصلاحات أخرى الآن بعد أن بدأ في جني ثمار ترتيب منزله الخاص.
تجديد أكثر جذرية
بعد انهيار البنك في الولايات المتحدة، ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان (CDS) لبنك كريدي سويس.
تُعد مشتقات مقايضات التخلف عن السداد، التي تسمح للمستثمرين بحماية أنفسهم من مخاطر عدم سداد الديون، مقياسًا لمخاوف السوق.
في مواجهة هذه التوترات، اعتقد المحللون في شركة الخدمات المالية الأمريكية Morningstar أن البنك قد يضطر إلى اللجوء إلى الأسواق، على الرغم من زيادة رأس المال التي اكتملت في تشرين الثاني (نوفمبر) – فقد اعتقدوا أن الخيار البديل هو تفكك لأنشطته.
قال يوهان شولتز المحلل في Morningstar إنه بمساعدة البنك المركزي السويسري، اكتسب Credit Suisse “وقتًا ثمينًا” للقيام بتجديد أكثر جذرية.
وهو يعتقد أن إعادة الهيكلة الحالية “معقدة للغاية” و”لا تذهب بعيدًا بما يكفي” لطمأنة الممولين والعملاء والمساهمين.
وقال: “المفتاح لاستعادة الثقة وضمان جدواها هو أن يقوم Credit Suisse بإغلاق أعمال تداول الأوراق المالية الخاسرة بطريقة منظمة”.
طرح محللو JPMorgan خيارًا جذريًا، والذي سيكون إغلاق نشاطه المصرفي الاستثماري تمامًا. وكالة فرانس برس
المصدر: straitstimes
شاهد المزيد:
اين يوجد رقم حساب البنك على البطاقة البنكية
شروط الاقامة الدائمة في التشيك
سحب الأموال من بنك الإمارات للاستثمار
سحب الأموال من بنك الاتحاد الوطني في الإمارات
شركات التوصيل السريع في النمسا
