تفصيل أرقام السنة الكاملة لبنك أبو ظبي الأول للحصول على صورة ما بعد الاندماج
أصدر بنك أبو ظبي الأول، المقرض الذي تم إنشاؤه العام الماضي من اتحاد بنك أبو ظبي الوطني وبنك الخليج الأول، المجموعة الأولى من نتائجه السنوية بعد الاندماج يوم الاثنين. في عمود هذا الأسبوع، سأقوم بإلقاء نظرة على البيانات المبدئية للبنك من العام الماضي و2016، لتحليل مدى جودة أداء المؤسسة الجديدة حتى الآن.
في عام 2017، انخفضت قروض وسلف بنك أبو ظبي الأول – أكبر عنصر أصول للبنك – بنحو 4 مليارات درهم مقارنة بعام 2016؛ هذا أمر محير، حيث إن المنطق المعتاد للاندماج هو تنمية خط عملك الرئيسي، بدلاً من رؤيته يتقلص. لكي نكون منصفين، من حيث النسبة المئوية، يمثل هذا انخفاضًا بنسبة 1 في المائة فقط.
وزادت الكومة النقدية للبنك بنسبة 12 في المائة إلى 138 مليار درهم من 123 مليار درهم خلال الفترة، وهو ما يمثل حوالي 21 في المائة من الميزانية العمومية للبنك. نظرًا لأن العوائد النقدية تقترب من لا شيء، فإن الحصول على مثل هذا المستودع الكبير أمر غير متوقع
باختصار، يبدو أن هذه الأرقام الرئيسية تتحدى مفهوم الاندماج الاستراتيجي العام الماضي، حيث يتم الدخول في عمليات الدمج عادةً كجزء من استراتيجية النمو.
لنلقِ نظرة على الصورة من عدة زوايا مختلفة ونرى ما إذا كان بإمكاننا فهمها.
كما ذكرت من قبل، فإن نمو دخل الفوائد للبنك بالنسبة إلى مصروفات الفائدة هو مقياس أداء أساسي يجب البحث عنه. في عام 2017، نما دخل الفوائد لبنك أبو ظبي الأول بنسبة 0.9 في المائة على أساس سنوي، في حين نمت مصروفات الفوائد بنحو 12 في المائة. هذه ليست اشارة جيدة. والأمر الأكثر خطورة هو انخفاض دخل الرسوم والعمولات عالية الجودة بنسبة 10 في المائة، في حين ظلت مصاريف الرسوم والعمولات مستقرة.
تتوافق اتجاهات الربح والخسارة هذه مع ما رأيناه في الميزانية العمومية. كانت إحدى نعمة الادخار هي زيادة الدخل من الاستثمارات والمشتقات بنسبة 60 في المائة على أساس سنوي. لكن هذه الزيادة ليست مستدامة.
بالنظر إلى جانب المصاريف، هناك تغيير طفيف في النفقات العامة والإدارية والتشغيلية الأخرى. في عملية الدمج، تتوقع تحقيق وفورات في هذا المجال، ولكن على مدار عامين إلى ثلاثة أعوام، لذلك يبدو هذا البند على ما يرام. في غضون ذلك، انخفضت قيمة التدهور بنسبة 10 في المائة، بما يتفق مع الظروف الاقتصادية العامة. وانخفض صافي ربح بنك أبو ظبي الأول للعام بنحو 4 في المائة.
لتقريب الصورة عالية المستوى (سوف ندخل في التفاصيل أدناه)، نقطتان فقط على الخصوم. زادت ودائع العملاء بنسبة 4 في المائة إلى 396 مليار درهم من 379 مليار درهم، وهو أمر غير منطقي إذا كنت تقرض أقل.
وانخفض الاقتراض لأجل بنحو 10 في المائة على أساس سنوي إلى 42 مليار درهم من 47 مليار درهم. عادة ما تكلف القروض لأجل أكثر من الودائع، ولكنها أكثر أمانًا لأنها طويلة الأجل. الحجم الفعلي للقروض لأجل لبنك أبو ظبي الأول صغير نسبيًا مقارنة مع ودائع العملاء، ولكن يبدو أنه يسير في الاتجاه الخاطئ. لا يمكنني قراءة أفكار لجنة الأصول والخصوم التابعة لبنك أبو ظبي الأول، لكن توسيع فجوة الأصول والخصوم في البنك لا يبدو القرار الأمثل.
هذا يقودنا بشكل جيد إلى بعض التفاصيل وراء أرقام العناوين. كما هو مذكور أعلاه، نمت مصروفات الفوائد بنسبة 12 في المائة أو بنحو 600 مليون درهم. وساهم الاقتراض لأجل بنحو 270 مليون درهم في هذه الزيادة. هذا يبدو منطقيا؛ رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في عام 2017، وبالتالي فإن قروض البنك لأجل، التي ربما تدفع سعر فائدة معومًا بشكل مباشر أو من خلال التحوط، ستزيد نتيجة لذلك. لكن هذه هي تكلفة تأمين التمويل طويل الأجل. إن السماح للقروض طويلة الأجل بالهبوط لإبقاء النفقات منخفضة، ولكن في نفس الوقت زيادة فجوة الأصول والخصوم، قد لا يكون هو السبيل للذهاب.
ارتفعت مصاريف الفوائد المنسوبة إلى ودائع العملاء بنسبة 16 في المائة إلى 3 مليارات درهم من 2.6 مليار درهم. تذكر أن الودائع الفعلية نفسها نمت بنسبة 4 في المائة فقط. لذلك يبدو أن بنك أبو ظبي الأول دفع أكثر بكثير خلال العام الماضي للحصول على ودائع عملاء إضافية، ثم شرعوا في الاحتفاظ بها نقدًا.
إذا كان بنك أبو ظبي الأول يعاني من أزمة سيولة، فربما يحتاجون إلى زيادة معدلات الودائع الخاصة بهم كثيرًا. ولكن مع وجود 21 في المائة من الميزانية العمومية نقدًا وأرصدة البنوك المركزية، فلماذا ترفع أسعار الفائدة كثيرًا؟ حتى بالنسبة لأمين صندوق بنك سابق مثلي، من الصعب فهمه.
لا تزال الأيام الأولى لبنك أبو ظبي الأول، حيث لا يزال الغبار يستقر بعد اكتمال الاندماج في أبريل. لكن البنك يحتاج إلى معالجة الأسئلة المتعلقة بدفتر قروضه الراكد، وميزانه النقدي المرتفع، والتكلفة العالية لودائع العملاء إذا كان سيقنع المستثمرين أن لديه استراتيجية رابحة.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
