البنوك تحت الضغط
منذ إفلاس SVB، كان القطاع المالي الأوروبي متوترًا أيضًا. الاضطرابات التي تحيط بمصرف كريدي سويس تزيد من المخاوف. هل سيلتزم البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة المعلن بنسبة 0.5٪؟ هناك شكوك متزايدة حول ذلك.
هناك شبح يطارد أوروبا – إنه شبح انهيار البنوك. منذ نهاية الأسبوع الماضي، تم إغلاق بنك وادي السيليكون (SVB) في الولايات المتحدة، وكان القطاع المالي الأوروبي أيضًا في حالة اضطراب. وعندما برزت مسألة التمويل فجأة في بنك Credit Suisse الرئيسي، ذهب الاقتصاديون في حالة ذعر. لا يزال هناك الكثير ليقال عن رفع سعر الفائدة بمقدار 0.5 نقطة مئوية من قبل مجلس البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. ومع ذلك، تتزايد الشكوك حول هذه الخطوة المعلنة.
استثمر البنك العربي السعودي الوطني مليار دولار في بنك كريدي سويس العام الماضي. وقال عمار الخضيري، الرئيس التنفيذي للشركة الوطنية السعودية، لوكالة بلومبرج للأنباء إنه لن يتم تحويل المزيد من الأموال. معهده ليس لديه مصلحة في امتلاك أكثر من 9.8 في المائة من الأسهم الحالية. من عشرة في المائة، هناك تهديد بإشراف الدولة أكثر صرامة، ولوائح أعلى للشفافية ولوائح أكثر صرامة.
في صناعة المال، التي كانت متوترة منذ إفلاس وادي السيليكون، تسببت المقابلة في خسائر في الأسعار في جميع أسهم البنوك تقريبًا. خسر Credit Suisse مؤقتًا ما يقرب من ثلث قيمته في سوق الأسهم. “نحن بنك قوي،” حاول الرئيس التنفيذي أولريش كورنر أن يهدأ في مقابلة تلفزيونية، وهو أمر غير معتاد بالنسبة للصناعة. “نحن نلبي بشكل أساسي جميع المتطلبات التنظيمية ونتجاوزها. قاعدة رأس المال والسيولة لدينا قوية جدًا جدًا.”
بالكاد حالة قابلة للمقارنة للبنوك
الاختلافات بين بنك وادي السيليكون متوسط الحجم وسريع النمو وبين بنك كريدي سويس العملاق كبير. تعرض البنك الأمريكي للإفلاس بسبب شرائه واحتفاظه بمبالغ ضخمة من الدخل الثابت. بما أن أسعار الفائدة استمرت في الارتفاع، فإن هذه الأوراق المالية منخفضة الفائدة تساوي أقل وأقل. دمرت الثروة المتضائلة البنك. من ناحية أخرى، تظهر حسابات Credit Suisse السنوية أن السندات قد تم تخفيضها بشكل كبير وتشكل جزءًا صغيرًا فقط من الميزانية العمومية.
ولكن عندما ينتشر مزاج الأزمة، لم تعد القضايا المختلفة تلعب دورًا. المشاعر المناهضة للبنوك واضحة.
يحاول العديد من الاقتصاديين من صناعة المال تهدئة الوضع. إنهم يشيرون إلى الاختلافات ويحاولون وضع أوروبا في ضوء أكثر ملاءمة. فيما يتعلق بموظفي البنك، فإن مصلحتهم الشخصية واضحة. يجب أن تميل السلطة الإشرافية في بافن إلى توخي الحذر أيضًا. تنتمي إلى وزارة المالية الاتحادية. حقيقة أن بافين قال لوكالة رويترز للأنباء أنه لا توجد مؤشرات في ألمانيا على أن العملاء يسحبون أموالهم من البنوك لا تدل على شيء يذكر. لا أحد يعثر حاليًا على دليل على “التهافت على البنوك”.
يعتبر الكثيرون أن الأزمة المصرفية في أوروبا غير محتملة
تُعطى الآن أصوات من خارج أولئك الذين يحتمل أن يتأثروا وتتجاوز الاعتبارات السياسية وزنًا خاصًا. أشارت وكالة التصنيف موديز يوم الثلاثاء إلى أن البنوك الأوروبية لديها سندات أقل بكثير في دفاترها من البنوك الأمريكية. لذلك فمن غير المرجح أن تنتشر أزمة مصرفية في أمريكا إلى أوروبا. كما هدأ مارسيل فراتشر رئيس المعهد الألماني للأبحاث الاقتصادية. على عكس الأزمة المصرفية لعام 2008، فإن المشكلة لا تكمن في سوء الخدمات المصرفية. والسبب في ذلك هو الارتفاع السريع في أسعار الفائدة. قال فراتزشر، الذي عمل بنفسه في البنك المركزي الأوروبي لفترة طويلة: “لقد فوجئ الكثير من الناس”.
أعلنت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أنه سيتم رفع أسعار الفائدة مرة أخرى بنسبة 0.5 في المائة في اجتماع مجلس البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وهذا من شأنه أن يضع مزيدًا من الضغط على البنوك، سواء كانت تحتفظ بأوراق مالية منخفضة العائد أو تواجه مشكلات تمويل.
هل النصف في المائة قادم؟
كان مارك وول، كبير الاقتصاديين في دويتشه بنك لأوروبا، حذراً بالفعل يوم الثلاثاء. وبالنظر إلى “صدمة مالية عالمية غير معروفة الحجم والمدة”، فإنه يتوقع فقط ارتفاع أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية. من ناحية أخرى، كان معظم المراقبين المحترفين الآخرين (“مراقبو البنك المركزي الأوروبي”) لا يزالون يرون في الصباح أن نصف بالمائة سيأتي. كلما اتضحت مشاكل بنك كريدي سويس، أصبح مراقبو البنك المركزي الأوروبي أكثر حذراً. يقول كبير الاقتصاديين في Deka-Bank، Ulrich Kater، لـ Hessischer Rundfunk : “يمكنني أن أتخيل أن حالة عدم اليقين الجديدة يمكن أن تؤثر على قرار البنك المركزي الأوروبي”.
في الصباح، حدد زميله في كومرتس بنك، يورغ كرامر، احتمالًا بنسبة 75 في المائة لرفع أسعار الفائدة، وقال لصحيفة Hessischer Rundfunk: “أتوقع أيضًا ارتفاعًا في أسعار الفائدة بهذا الحجم”. في ضوء المستوى العالي من القلق من قبل بنك كريدي سويس، أصبح أكثر حذرا. أظهرت بيانات السوق في وقت متأخر من بعد ظهر الأربعاء أن الغالبية تتوقع رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة فقط.
من الممكن حدوث عواقب وخيمة على الاقتصادات الوطنية
ينظر الكثيرون إلى حقيقة أن البنوك المعرضة لخطر الإفلاس – كما هو الحال حاليًا في الولايات المتحدة – مدعومة وإنقاذ من قبل الدولة. كثيرا ما يقال إن الدولة تقف مع الشركات الكبرى، بينما تتعرض الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم لرياح السوق الباردة. في الواقع، سيكون لفشل بنك كبير عواقب وخيمة على الاقتصادات الوطنية. لن يخسر المصرفيون ذوو الدخل المرتفع وظائفهم فحسب، بل سيتم تدمير القيم الكبيرة أيضًا: بدءًا من الودائع من الأفراد، من خلال الاستثمارات في صناديق التقاعد والأسهم، إلى انهيار تمويل العديد من الشركات.
مشاكل البنوك هي سامة للاقتصاد بأكمله. يقول كاتر، كبير الاقتصاديين في ديكا، ساخرًا: “هذا ما يحدث بالضبط عندما يتم طردك من البلد حيث يتدفق الحليب والعسل (= فترة الفائدة الصفرية) إلى الوضع الطبيعي (= معدلات الفائدة العادية من 3 إلى 4 في المائة)”. “حتى تعتاد على ذلك مرة أخرى، إنه أمر غير مريح في بعض الأحيان.”
المصدر: tagesschau
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
