يرى بنك كندا أن الضغوط المالية تتزايد بين مشتري المساكن
يزداد قلق بنك كندا بشأن قدرة الأسر على التعامل مع ديونها في بيئة ذات معدل فائدة أعلى، مع اعتماد المزيد من مالكي المنازل على بطاقات الائتمان لتغطية النفقات في مواجهة مدفوعات الرهن العقاري الأكثر حدة.
قال البنك المركزي في مراجعته السنوية للنظام المالي التي نشرت يوم الخميس، إن المؤشرات المبكرة على الإجهاد المالي للأسر آخذة في الظهور، وكثير منهم يتمتعون الآن بمرونة مالية أقل. يقوم مشترو المنازل الجدد بتوسيع قروضهم لجعل المدفوعات أكثر قابلية للإدارة: ارتفعت حصة الرهون العقارية الجديدة مع فترة إطفاء أطول من 25 عامًا إلى 46 في المائة من 41 في المائة خلال العام الماضي.
تضاعفت حصة الرهون العقارية الجديدة مع نسبة خدمة دين تزيد عن 25 في المائة – أي حيث تستهلك المدفوعات أكثر من ربع دخل المقترض – أكثر من الضعف خلال عام 2022، لتصل إلى 29 في المائة.
تزيد فترة الإطفاء الأطول من ضعف الأسرة حيث يتم بناء ملكية المنازل بشكل أبطأ، بينما تقلل نسبة خدمة الدين المرتفعة المرونة بالنسبة للمقترضين الذين يعانون من زيادات غير متوقعة في النفقات أو خسائر في الدخل. وانخفضت أسعار المساكن بنحو 14 في المائة منذ أوائل العام الماضي.
القلق المتزايد بشأن الأسر يزيد الضغط على صانعي السياسة في بنك كندا وهم يحاولون ترويض التضخم دون دفع الاقتصاد إلى ركود حاد. مع كون الأسر الكندية من بين أكثر الأسر المقيمة في العالم مديونية، يتوقع العديد من الاقتصاديين أن يستجيب الاقتصاد بشكل أسرع وأن يكون أكثر حساسية للمعدلات الأعلى من أقرانه.
سيحدد الحاكم تيف ماكليم ومسؤولوه المعدلات في 7 يونيو المقبل. ويتوقع غالبية الاقتصاديين في استطلاع بلومبرج أن يحافظوا على استقرار تكاليف الاقتراض عند 4.5 في المائة للاجتماع الثالث على التوالي، على الرغم من التسارع غير المتوقع في التضخم الرئيسي إلى 4.4 في المائة. وسوق عمل ضيقة تستمر في خلق الوظائف.
وفي حديثه إلى الصحفيين بعد إصدار تقرير الاستقرار المالي، أقر ماكليم بأن بيانات أسعار المستهلك لشهر أبريل جاءت أقوى من المتوقع، لكنه قال إن التضخم لا يزال ينخفض تماشيًا مع توقعات البنك. بينما يضع متداولو المقايضات احتمالات أعلى لزيادة أخرى في الأشهر المقبلة، فإنهم يرون أن البنك المركزي يخفض أسعار الفائدة في غضون عام.
قال ماكليم: “من السابق لأوانه التفكير في تخفيضات أسعار الفائدة”. “لدينا بعض المسافة لنقطعها لإعادة التضخم إلى هدف 2 في المائة.” وأضاف أن قرار يونيو سيسترشد بالبيانات الاقتصادية.
ناقش المحافظ ومسؤولوه الحاجة المحتملة لبقاء المعدلات أعلى لفترة أطول كجزء من مداولاتهم للقرارات الأخيرة. وأكد في المؤتمر الصحفي أن اقتصاد ما بعد كوفيد هو مشهد متغير للعديد من المقترضين والشركات المالية.
قال ماكليم: “لا ينبغي لأحد أن يتوقع أن تتراجع أسعار الفائدة إلى المستويات المنخفضة للغاية التي شهدناها خلال العقد الماضي أو نحو ذلك”. “نحن في فترة انتقالية إلى عالم حيث أسعار الفائدة ستكون أعلى مما اعتاد عليه كثير من الناس.”
ارتفعت السندات الكندية خلال مؤتمر Macklem الصحفي، حيث انخفض العائد لمدة عامين بنحو 5 نقاط أساس إلى 4.081 في المائة في الساعة 12:21 بتوقيت أوتاوا.
وأشار التقرير إلى التوقعات بمواجهة المزيد من الأسر ضغوطًا مالية أثناء تجديد قروض الرهن العقاري في الأشهر المقبلة. وقال البنك: “أدى الانخفاض في أسعار المساكن أيضًا إلى انخفاض حقوق ملكية مالكي المنازل، وبدأت تظهر بعض علامات الإجهاد المالي – خاصة بين مشتري المنازل مؤخرًا -“.
ازدادت نسبة الأسر المدينة التي تأخرت عن سداد أي مدفوعات ائتمانية لمدة 60 يومًا على الأقل منذ منتصف عام 2022. نظرًا لأن المزيد من مشتري المنازل أصبحوا أكثر اعتمادًا على ديون بطاقات الائتمان خلال العام الماضي، فإن نسبة من لديهم رصيد قائم تجاوزت قمم ما قبل الجائحة.
تتحمل الأسر التي حصلت على رهن عقاري بين عامي 2020 و2022 حوالي 17 في المائة من ديون بطاقات الائتمان في المتوسط مقارنة بتلك التي اشترت بين عامي 2017 و2019. كما ارتفعت المتأخرات على بطاقات الائتمان وتقترب من مستويات ما قبل الوباء.
شهد حوالي ثلث الرهون العقارية زيادة في المدفوعات مقارنة بشهر فبراير 2022، قبل أن يبدأ البنك حملته التشديدية التي رفعت أسعار الفائدة بمقدار 425 نقطة أساس. قال البنك المركزي إنه بحلول نهاية عام 2026، سيشهد جميع حاملي الرهن العقاري تقريبًا زيادة مدفوعاتهم. وقال البنك إنه إذا تطورت معدلات الرهن العقاري بما يتماشى مع توقعات السوق الحالية، فإن متوسط زيادة المدفوعات خلال الفترة 2023-26 سيكون حوالي 20 في المائة.
في حين أن الآثار غير المباشرة إلى كندا من الاضطرابات الأخيرة في البنوك الإقليمية الأمريكية كانت محدودة، فإن تكاليف التمويل آخذة في الارتفاع بالنسبة للبنوك الكندية – وهي حقيقة يمكن أن تؤدي في النهاية إلى معدلات أعلى للمستهلكين.
قال البنك المركزي: “إذا حدث ركود حاد، فقد تواجه الميزانيات العمومية للبنوك الكندية ضغوطًا من خلال قنوات الائتمان والتمويل”، مضيفًا أن البطالة الكبيرة والانخفاض الكبير في أسعار المنازل قد يؤديان إلى تدهور جودة الأصول وزيادة خسائر الائتمان للبنوك. مع ضعف معنويات السوق التي تزيد من تكاليف التمويل، “من المرجح أن تقلل البنوك من عرض الائتمان للأسر والشركات وكذلك السيولة للوسطاء الماليين غير المصرفيين.”
المصدر: bnnbloomberg
شاهد ايضا:
ايداع بنك الراجحي
