يتدخل بنك إنجلترا في سوق سندات المملكة المتحدة لاستعادة نظام السوق

لقد كان يومًا آخر من الاضطرابات في الأسواق المالية، مع بعض التحركات الضخمة بعد تدخل بنك إنجلترا لدعم سوق السندات البريطانية. أدى التدخل إلى تحول كبير في سوق الأسعار العالمية، مع آثار تدفق في أسواق العملات والأسهم. انخفض معدل 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 50 نقطة أساس في اليوم، مع انخفاض معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بما يزيد عن 20 نقطة أساس. يسير مؤشر S & P500 على المسار الصحيح لكسر سلسلة من الانخفاضات اليومية، وقد أدى ارتفاع الرغبة في المخاطرة إلى انخفاض الدولار. كان الدولار النيوزيلندي أحد أكبر المستفيدين، حيث ارتفع بنسبة 3٪ تقريبًا بعد التحقق من قيعان جديدة.

لا تزال المملكة المتحدة مركز اهتمام السوق حيث تواجه البلاد أزمة طاقة وأزمة مالية وميزان مدفوعات وأزمة ائتمانية، معظمها ناتج عن قرارات سياسية سيئة خلال السنوات والأسابيع والأيام الأخيرة. بعد التراجع ومشاهدة ارتفاع أسعار الفائدة، أصدر بنك إنجلترا بيانًا عن قلقه بشأن وظيفة سوق الديون في المملكة المتحدة، وكان على استعداد لاستعادة النظام للحد من مخاطر العدوى لشروط الائتمان للأسر والشركات.

ولتحقيق ذلك، ستجري عمليات شراء سندات المملكة المتحدة طويلة الأجل “على أي نطاق ضروري” و “محدودة زمنيًا” حتى 14 أكتوبر. سيتم تعويض العملية بالكامل من قبل الحكومة. كما أرجأ البنك بداية QT (الهدف السنوي 80 مليار جنيه استرليني لتخفيض المخزون، مع مبيعات نشطة تبلغ 40 مليار جنيه استرليني) إلى 31 أكتوبر. نظرًا لظروف السوق السائدة، كان البنك يتطلع إلى شراء سندات gils رمزية مع فترات استحقاق متبقية تزيد عن 20 عامًا في السوق الثانوية، بمعدل يصل في البداية إلى 5 جنيهات إسترلينية في اليوم. ستبقى هذه المعلمات قيد المراجعة.

كما لوحظ في الفاينانشيال تايمز، فإن تدخل بنك إنجلترا جاء بعد أيام من الضغط الشديد على صناديق التقاعد في المملكة المتحدة التي تشتري عادة السندات الحكومية. كانت الصناديق التي لديها ما يسمى بخطط الاستثمار المدفوع بالمسؤولية (LDI) تواجه نداءات تغطية مع ارتفاع العائدات، مما جعلها تجبر البائعين في السوق على زيادة الضمانات، وبالتالي خلق حلقة مفرغة في سوق الذهب.

أدت إجراءات بنك إنجلترا إلى انخفاض كبير في معدلات الفائدة في المملكة المتحدة، والذي انعكس في الأسواق الأخرى. في اليوم، انخفض سعر السندات البريطانية لمدة عامين بمقدار 40 نقطة أساس، وانخفض معدل 10 سنوات بمقدار 50 نقطة أساس، وكانت التحركات أكبر في النهاية الطويلة، والتي تركز عليها عمليات السوق في بنك إنجلترا، مع انخفاض معدلات 30-50 عامًا. بين 106-113 بت في الثانية. كان الجنيه الإسترليني متقلبًا وانخفض من حوالي 1.07 إلى 1.055 عند أدنى مستوى له، قبل أن ينتعش بقوة إلى حوالي 1.09.

يتساءل بعض المستثمرين لماذا لم ينفجر الجنيه الإسترليني، بالنظر إلى أن هذه خطوة نحو نموذج تشغيل بنك اليابان، حيث تنضم الحكومة والبنك المركزي في الورك، وينتهي الأمر بالبنك المركزي بدعم سوق السندات. من المؤكد أنه يثير الكثير من الأسئلة حول اتجاه سياسة المملكة المتحدة، ولكن السوق في الوقت الحالي على استعداد للتخلص من بعض الركود لبنك إنجلترا وتجادل بأنه كان تدخلاً ضروريًا لحماية السوق التي أصبحت غير منظمة بشكل خطير.

امتدت إجراءات بنك إنجلترا إلى الأسواق الأخرى، لتذكير المستثمرين بقوة البنوك المركزية وكيف يمكن إقناعهم بسهولة بتغيير رأيهم بمجرد دفع سنت. قبل 24 ساعة فقط، أشار كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، بيل، كما أبلغنا أمس، إلى أن QT ستبدأ قريبًا إذا بقيت أسعار السوق منظمة “كما كان الحال في الأيام الأخيرة”، وهو تعليق جاهل بشكل ملحوظ أدى إلى المزيد تكثيف الأسعار.

قام السوق بتخفيض بعض تشديد السياسة المتوقع في منحنى الأموال الفيدرالية وانخفضت أسعار الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، مع انخفاض سعر الفائدة لمدة عامين 17 نقطة أساس في اليوم ومعدل 10 سنوات 21 نقطة أساس إلى 3.74٪، بعد التداول على ارتفاع أعلى بقليل من 4٪ في أواخر التعاملات الآسيوية.

توترت الرغبة في المخاطرة بعد ظهر أمس بعد تقارير تفيد بأن شركة آبل تتراجع عن خططها لزيادة إنتاجها من أجهزة iPhone الجديدة هذا العام بعد فشل الارتفاع المتوقع في الطلب. اتجهت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية جنوبًا بسبب تلك الأخبار، لكن تدخل بنك إنجلترا أدى إلى تحسن في معنويات المخاطرة، وارتفع مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 1½٪، وكسر سلسلة من الخسائر اليومية.

أظهر الدولار الأمريكي ضعفًا واسع النطاق، حيث انخفض مؤشر DXY بنسبة 1.2٪ خلال اليوم. مع توتر الرغبة في المخاطرة، وصل الدولار النيوزلندي إلى أدنى مستوى له في عامين ونصف عند 0.5565 بعد ظهر أمس، لكن تدخل بنك إنجلترا أدى إلى انتعاش قوي، مرتفعًا حاليًا بالقرب من 0.5720، مرتفعًا بنسبة 3٪ تقريبًا من الانخفاض. يتبع الدولار الأسترالي نمطًا مشابهًا، مرتفعًا من أدنى مستوى عند 0.6363 والآن بالقرب من 0.6520. تم سحب كل من الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي إلى الأسفل حيث تعرض اليوان للهجوم أمس. اخترق زوج USD / CNY فوق 7.20 بسهولة واستمر في التداول عند ارتفاع يصل إلى 7.25. أطلق بنك الشعب الصيني (PBoC) دفعة أخرى في محاولة لدعم اليوان، وأصدر بيانًا يقول “لا تراهن على رفع قيمة اليوان أو انخفاضه في اتجاه واحد، حيث سيتم تكبد الخسائر بالتأكيد على المدى الطويل”. انخفض زوج العملات USD / CNY منذ ذلك الحين إلى 7.20.

ارتفع اليورو بحوالي 2 سنت من أدنى مستوى له إلى 0.9730، مستفيدًا من ارتداد الباوند وبعض تصريحات البنك المركزي الأوروبي المتشددة التي تساعد على الهامش. جادل كازاك في لاتفيا برفع 75 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر، قائلين “لا يزال يتعين أن تكون الخطوة التالية كبيرة، لأننا ما زلنا بعيدين عن المعدلات التي تتوافق مع معدل تضخم بنسبة 2٪”. يفضل عضو مجلس الحكم النمساوي هولزمان 75 نقطة أساس، بحجة أن زيادة ضخمة بمقدار 100 نقطة أساس “ستكون أكثر من اللازم حاليًا”.

كان الين الياباني هو الأقل تأثراً بالدراما التي تكشفت في أماكن أخرى في الأسواق، حيث انخفض زوج دولار / ين USD / JPY بحوالي 0.5٪ فقط إلى 144.

في الأخبار الاقتصادية، تقلص العجز في تجارة السلع الأمريكية إلى 87.3 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ ما يقرب من عام، وهو ما يقرب من 2 مليار دولار أقل مما كان متوقعًا، مما سيدعم مساهمة الصادرات الصافية في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. تم استئناف الخدمة العادية على خلفية بيانات سوق الإسكان الأمريكية، بعد المفاجأة الإيجابية أمس لمبيعات المنازل الجديدة، مع انخفاض مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 2٪ على أساس شهري في أغسطس، وهو الانخفاض التاسع خلال الأشهر العشرة الماضية والآن انخفض بنسبة 28٪ عن الذروة.

تم دفع المعدلات المحلية للأعلى بالأمس من قبل القوى العالمية، اللمسة الأمريكية الأولى لعشر سنوات لمقبض 4٪ قادمة قبل الإغلاق النيوزيلندي. أغلقت معدلات المبادلة بارتفاع 6-8 نقطة أساس، مع جميع الأسعار عند مستويات عالية جديدة للدورة. ارتفعت معدلات NZGB بمقدار 3-5 نقطة أساس، مع إغلاق معدل 10 سنوات عند أعلى مستوى في 8 سنوات عند 4.34٪. منذ إغلاق نيوزيلندا، انخفض آجل السندات الأسترالية ذات العشر سنوات بمقدار 21 نقطة أساس من حيث العائد، مما مهد الطريق لانخفاض كبير في أسعار الفائدة النيوزيلندية عند الافتتاح.

في اليوم التالي، من المتوقع أن يُظهر مسح توقعات الأعمال في ANZ ارتفاعًا في توقعات النشاط الخاص، بعيدًا عن القاعدة المنخفضة، وهو ما سيكون متسقًا مع التحسن الأخير الذي شوهد في مؤشرات PMI وPSI في BNZ. من المتوقع أن تظهر بيانات التضخم الألمانية الليلة أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي يتخطى 10٪ للمرة الأولى في هذه الدورة.

المصدر: interest

شاهد ايضا:

التداول عبر الإنترنت

تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات

معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية

توصيات عملات رقمية مجانية

محفظة الذهب الراجحي

ازاى احول فلوس من مصر للسعودية

تحويل الاموال من السعودية الى قطر

تحويل الاموال من السعودية الى العراق