تدخل المنظمون الأمريكيون لدرء انهيار SVB & Signature
تردد صدى انهيار بنك سيليكون فالي في جميع الأسواق المالية يوم الاثنين، واضطر صناع السياسة الأمريكية إلى التدخل لاستعادة الثقة لضمان عدم حدوث تدفق للودائع عبر القطاع المصرفي الأوسع.
تم احتواء عدوى السوق إلى حد كبير، على الرغم من تعرض أسهم البنوك لضغوط بيع مكثفة لبدء الأسبوع الجديد حيث يخشى المشاركون في السوق من تعرض البنوك الأخرى لضغط مماثل، والذي نتج جزئيًا عن دورة التضييق الأكثر عدوانية التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من 40 عامًا. .
الأخبار التي تفيد بأن Signature Bank ومقرها نيويورك، وهو مقرض يركز على قطاع العملات المشفرة، تم وضعه أيضًا في أيدي المسؤولين، مما زاد من المخاوف من حدوث أزمة أوسع.
كانت استجابة صانعي السياسة الأمريكية سريعة.
أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي والخزانة الأمريكية والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع عن إجراءين رئيسيين لتهدئة الأعصاب، وعلق بيانهما المشترك:
نتخذ اليوم إجراءات حاسمة لحماية الاقتصاد الأمريكي من خلال تعزيز ثقة الجمهور في نظامنا المصرفي. ستضمن هذه الخطوة استمرار النظام المصرفي الأمريكي في أداء أدواره الحيوية في حماية الودائع وتوفير الوصول إلى الائتمان للأسر والشركات بطريقة تعزز النمو الاقتصادي القوي والمستدام.
تتمثل الخطوة الأولى في توفير الحماية الكاملة للمودعين في كل من SVB و Signature Bank – سيتم جعل جميع المودعين في هذه المؤسسات كاملين.
كانت الخطوة الثانية هي إنشاء برنامج التمويل البنكي لأجل، وهو تسهيل يوفر سيولة مضمونة للبنوك المتعثرة التي لا تستطيع الوصول إليها في مكان آخر. يوفر التمويل قروضًا تصل مدتها إلى عام واحد مقابل ضمانات عالية الجودة، بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والسندات الحكومية الأمريكية وديون الوكالات والأوراق المالية الأخرى المعتمدة.
يلغي البرنامج الحاجة إلى قيام البنوك المتعثرة ببيع هذه الأوراق المالية (بخسائر) لزيادة السيولة، وبالتالي تجنب السيناريوهات مثل إدارة بنك SVB.
إذن، ما هو رد فعل السوق؟
إعادة تسعير دراماتيكية للمعدلات – تحول السوق إلى التراجع عن رفع أسعار الفائدة على المدى القريب من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
إنه تحول مذهل عما كان عليه الأسبوع الماضي عندما انتقلت أسواق الأسعار إلى الأسعار في احتمال ارتفاع 50 نقطة أساس بعد شهادة باول المتشددة.
انخفض العائد على السندات الأمريكية الحساسة لسعر الفائدة أكثر من 100 نقطة أساس من ذروة يوم الخميس فوق 5.00٪ – وهو أكبر انخفاض لثلاثة أيام منذ يوم الإثنين الأسود في أكتوبر 1987. وانخفض العائد على السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنين بنحو 60 نقطة أساس من ذروة يوم الخميس مما يتسبب في انعكاس سريع لمنحنى العائد.
تراجعت توقعات أسعار الفائدة النهائية إلى ما دون 5٪ بعد أن ارتفعت إلى 5.50٪ الأسبوع الماضي….. الأحاديث حول معدل الفائدة على تمويل بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتمل بنسبة 6٪ ينمو بصوت أعلى في الأسابيع الأخيرة.
تأثير ذلك على أسواق العملات – تعرض الدولار للضرر.
ارتفع الدولار النيوزيلندي بما يزيد عن 1.70٪، ويجلس على رأس مجلس المتصدرين لمجموعة العشر، حيث إن التوقعات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل عدوانية تدفع العملات الحساسة للمخاطرة إلى الارتفاع. كما كان للدولار الأسترالي أداء متميزًا، حيث كسب حوالي 1.50٪.
مع بداية الأسبوع الجديد بالقرب من 0.6140، استفاد الدولار النيوزيلندي من تدفق الأخبار الأكثر إيجابية بشأن SVB واحتمال الحصول على أصول البنك الفاشلة. مع تطور النظام ليشمل دعمًا تنظيميًا أوسع لقطاع الخبز، تراجعت قيمة الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي عبر 62 سنتًا أمريكيًا ليسجل أعلى سعر ليوم الاثنين ببضع نقاط شمال 0.6260.
علقنا بالأمس على أن حركة سعر الدولار النيوزلندي الأسبوع الماضي قد أظهرت علامات على التراجع، وأدنى مستويات يومية من الثلاثاء حتى الجمعة، وجميع عمليات التداول على مقربة مما تطور الآن إلى دعم رئيسي عند 0.6090.
دفع الارتفاع على مدى يومين الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي إلى العودة عبر ارتداد فيبوناتشي 38.2٪ (0.6146) من ارتفاع أكتوبر-فبراير إلى مسافة قريبة من المقاومة الرئيسية عند 0.6270 والتي تتزامن أيضًا مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
نحن نخفف من التوقعات بارتفاع مستمر نظرًا للتضخم اللزج / رواية عدوانية بنك الاحتياطي الفيدرالي المتجددة التي تطورت خلال فبراير وحتى مارس لا تزال ذات صلة، على الرغم من أنها تأخذ مقعدًا خلفيًا لتدقيق القطاع المصرفي على الفور.
نعم، قد يتوقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 22 مارس، ويحتاج جاي باول وزملاؤه مزيدًا من الوقت لتقييم حالة اللعب للبنوك الإقليمية المتعثرة قبل استئناف المزيد من التشديد. ومع ذلك، فإننا نرى مسارين محتملين على المدى القصير والمتوسط يوفران الدعم للدولار الأمريكي.
الأول – ثبت أن قضايا SVB و Signature Bank معزولة، وسرعان ما أصبحت بلا مشكلة … يستأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعاته المتأخرة في الدورة مع استمرار التضخم فوق الهدف.
والثاني – تسببت أزمات مصرفية أوسع نطاقا في حدوث اضطراب شديد وفقدان الثقة مما أدى إلى خلل في أسواق الائتمان والهروب إلى الأمان.
أي من هذين المسارين يظهر، فمن المحتمل أن يتفوق الدولار الأمريكي في الأداء.
بالطبع، هناك مسار ثالث – المسار الذي كنا نسير فيه طوال شهر يناير.
مسار أكثر إشراقًا تتجه من خلاله أصول المخاطرة إلى أعلى وفقًا لتوقعات أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يهبط هبوطًا ناعمًا أو، في أسوأ الأحوال، ركود معتدل وضحل. يؤدي هذا المسار إلى ضعف الدولار الأمريكي والعملات المسايرة للدورة الاقتصادية بما في ذلك الدولار الأسترالي والنيوزيلندي التي تفوقت في الأداء.
تشير أزمة صندوق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة والآن انهيار SVB / Signature إلى أن هذا المسار الأخير قد يكون هو الأصعب في التنقل ……. تظهر الشقوق وتتسع.
المستوردين، يرجى توخي الحذر في الأيام المقبلة. إذا استمر ضعف الدولار الأمريكي خلال هذا الأسبوع، فسوف يتم تقديمك بمستويات مواتية ماديًا بالنسبة إلى أدنى مستويات الأسبوع الماضي.
وبالنظر إلى اليوم المقبل، ستستمر العناوين الرئيسية للقطاع المصرفي في الولايات المتحدة في السيطرة، على الرغم من أن التركيز سيتحول إلى بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية الصادرة الأسبوع – مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر فبراير. تدعو تقديرات الإجماع إلى طباعة التضخم الأساسي بمعدل سنوي يبلغ 5.5٪ و0.4٪ على أساس شهري. تعتبر نقطة البيانات أقل تأثيرًا نظرًا للتحول في التركيز خلال الأيام القليلة الماضية.
ومع ذلك، يجب أن يؤثر الانحراف عن الإجماع على اتجاه الفرز.
بيانات الوظائف في المملكة المتحدة هي إصدار البيانات الأخرى الجديرة بالملاحظة.
مستوى NZDUSD الرئيسي الذي يجب مراقبته اليوم هو 0.6270 والذي قدم مقاومة قوية في مناسبات متعددة خلال النصف الخلفي من فبراير وحتى أوائل مارس. وعلمًا بالتحركات الضخمة التي حدثت يوم الاثنين في أسواق السندات العالمية، نتوقع المزيد من حركة الأسعار الخافتة حتى يوم الثلاثاء ………. قد يكون إصدار مؤشر أسعار المستهلكين ليس حدثًا.
التوقعات تشير إلى بقاء المقاومة عند 0.6270 كما هي – حيث يتماسك الدولار النيوزيلندي في 0.62.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات
معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية
ازاى احول فلوس من مصر للسعودية
