تغذي أرباح البنوك الآسيوية في بؤرة الاهتمام بعد نتائج وول ستريت التفاؤل
قد تؤدي نهاية دورة رفع أسعار الفائدة إلى ضعف هيكلي في الدولار، والذي يمكن أن يعيد توجيه تدفقات رأس المال إلى الأسواق الناشئة في آسيا، وفقًا لمحللي بلوم يرج إنتل يجنس ما رفن تشين وسوفيانتي.
هل ستتبع البنوك الآسيوية وول ستريت صعودًا؟
هذا هو السؤال الذي يتم التركيز عليه هذا الأسبوع بعد أن تجاوزت الشركات المصرفية الأمريكية العملاقة بما في ذلك Bank of America Corp. و Morgan Stanley و JPMorgan Chase & Co. يثبت ارتفاع أسعار الفائدة الذي فاجأ المقرضين الصغار أنه نعمة لبعض البنوك الكبرى. قد يشهد كل من Standard Chartered PLC و United Overseas Bank Ltd و ICICI Bank Ltd. تعزيزًا مستمرًا في أعمال الإقراض في نتائجهم الأسبوع المقبل. في حين أنه من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية هذا الشهر، فقد زاد المستثمرون من رهاناتهم على أنه قد يكون آخر رفع لسعر الفائدة في دورة التشديد هذه بعد تراجع ضغوط الأسعار الشهر الماضي.
قد تؤدي نهاية دورة رفع أسعار الفائدة إلى ضعف هيكلي في الدولار، والذي يمكن أن يعيد توجيه تدفقات رأس المال إلى الأسواق الناشئة في آسيا، وفقًا لمحللي بلومبيرج إنتليجنس مارفن تشين وسوفيانتي. وأضافوا: “تشير تدفقات الأموال إلى التناوب داخل آسيا حيث ينجذب المستثمرون نحو مجالات نمو جديدة مثل الذكاء الاصطناعي، حيث تكون كوريا الجنوبية وتايوان على أعتاب كسب الانعكاسات مع اقتراب عام 2024”. من المقرر أن تعلن شركة SK Hynix Inc لتصنيع رقائق الذاكرة عن أرباحها الأسبوع المقبل، حيث يتوقع رئيسها أن تتحول صناعة أشباه الموصلات في غضون ستة أشهر إلى عام واحد.
النقاط البارزة التي يجب البحث عنها:
السبت: سيعلن ثاني وثالث أكبر مقرضي القطاع الخاص في الهند ICICI Bank (ICICIBC IN) و Kotak Mahindra Bank Ltd (KMB IN) عن أرباحهما خلال عطلة نهاية الأسبوع، ومن المتوقع أن يشهد نموًا قويًا في صافي الدخل. بسبب الفارق بين إعادة تسعير القروض والودائع، تمكنت البنوك من الاستفادة من هوامش الإقراض بشكل مريح أعلى من 4٪. مع بلوغ معدلات الإقراض القياسية ذروتها، يبدو أن هوامش البنوك قد وصلت إلى ذروتها أيضًا، ولكن نظرًا لأنه من غير المتوقع أن يخفض البنك المركزي الهندي أسعار الفائدة للربعين المقبلين، فمن المحتمل أن تستمر هذه الهوامش المرتفعة لبعض الوقت. ووفقًا للمحللين نيتين أجروال وديشا سينغال من موتيلا أوسلوا للخدمات المالية، من المتوقع أيضًا أن تكون الانزلاقات، أو حجم القروض المتعثرة، تحت السيطرة في كلا البنكين.
الإثنين: تعلن Posco Holdings (005490 KS) عن أرباح الربع الثاني التفصيلية خلال ساعات التداول في سيول. أصدرت شركة صناعة الصلب الكورية الجنوبية توجيهًا بقيمة 1.3 تريليون وون في الأرباح التشغيلية، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 38 ٪ عن العام السابق، أقوى قليلاً مما كان متوقعًا على الرغم من ضعف الوون وارتفاع تكلفة المواد الخام المستوردة. قال المحلل في شركة BI Yi Zhu إنه من المرجح أن تسجل الشركة زيادة بنسبة 9٪ في Ebitda على أساس ربع سنوي، مدفوعة بانتعاش مبيعات منتجات الصلب والأعمال الخارجية المتزايدة بفضل الانتعاش الاقتصادي في الهند. زادت مبيعات الربع الثاني من انتعاش الطلب الموسمي وتطبيع مصانع الصلب بعد هطول أمطار غزيرة العام الماضي، على الرغم من النقص في هامش لفة، وفقًا لشركة Meritz Securities.
الثلاثاء: من المتوقع أن تتفوق شركة المعاصرة Amperex Technology Co. Ltd. (300750 CH) على التقديرات على صافي الدخل للربع الثاني مع ارتفاع مبيعات البطاريات والهوامش المستقرة. قال محللا بي آي جوانا تشن وستيف مان إن الطلب على البطاريات زاد مع تسارع مبيعات سيارات الطاقة الجديدة في الصين بعد بطئها في الربع الأول. وأضافوا أن انخفاض تكاليف الليثيوم وزيادة الحجم قد يؤديان إلى تعافي أسرع للهامش بالنسبة لشركة تصنيع البطاريات الصينية. وسعت CATL في وقت سابق ريادتها كأكبر صانع لبطاريات السيارات الكهربائية في العالم، بحصة سوقية عالمية تبلغ 36.3٪ حتى نهاية مايو من هذا العام.
الأربعاء: من المتوقع أن تشهد SK Hynix (000660 KS) انخفاضًا كبيرًا في مبيعات الربع الثاني عن العام السابق، بينما قد تشهد نموًا ثابتًا أو طفيفًا. وفقًا لـ BI، من المرجح أن تتماشى خسارة التشغيل مع الإجماع. يمكن أن تعكس نتيجة الأرباح التخمة المستمرة في العرض والطلب الباهت في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية وذاكرة فلاش NAND. قد تتكبد الشركة خسائر تشغيلية تبلغ 2.6 تريليون وون، وفقًا لشركة Ebest Investment. من المحتمل أيضًا أن تعكس أرباح SK Hynix الضعيفة في الربع الثاني نتائج نظرائها في تصنيع الرقائق Micron و Samsung.
- قد تسجل أكبر شركة منتجة لخام الحديد في العالم Rio Tinto Ltd (RIO AU) انتعاشًا بحوالي 17٪ -22٪ في النصف الأول من Ebitda، مدعومًا بارتفاع أسعار خام الحديد المستلمة بعد الربع الأول القوي. ستكون استراتيجيات ريو في سوقها الصيني في بؤرة الاهتمام، وسط مخاوف المستثمرين بشأن الانتعاش الاقتصادي المخيب للآمال في البلاد. وقالت ريو إن الطلب الصيني على الصلب واجه رياحا معاكسة مستمرة، وتتوقع أن يستمر الضعف المستمر في قطاع العقارات في الصين في جر النمو. يشكل المشترون الصينيون الجزء الأكبر من عائدات ريو.
الخميس: قد تواجه UOB (UOB SP) هوامش ربح أضعف في أرباح الربع الثاني وسط نمو متواضع للقروض وتكاليف تمويل مرتفعة، حسبما قال محللا CGS-CIMB أندريا تشونج وليم سيو كي في مذكرة. يمكن أن يظل دخل التجارة والاستثمار في جامعة البحرين قوياً نسبيًا، نظرًا لأن بيئة السوق لا تزال مواتية. قال المحللون إن البنك قد يرفع توجيه هامش صافي الفائدة بشكل طفيف إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع 27 يوليو. من المحتمل أن تؤدي المساهمات من بطاقات الائتمان إلى زيادة دخل الرسوم في UOB، بعد ارتباطها الأخير بحفلات تايلور سويفت الموسيقية في سنغافورة والاستحواذ على أصول المستهلكين في Citigroup في جنوب شرق آسيا.
- كتب روي تشين المحلل في شركة الخطوط الجوية السنغافورية (SIA SP) في الربع الأول من العام أنه من المرجح أن يكون الدخل الصافي للربع الأول أقرب إلى الحد الأعلى للنطاق الموجه سابقًا البالغ 650 مليون دولار سنغافوري إلى 750 مليون دولار سنغافوري. وأضاف أنه من المتوقع أن تؤدي عملية نقل الركاب القوية إلى دفع أداء أرباحها على المدى القريب وتعويض نقاط الضعف في عمليات الشحن، حيث وصل حمولة الركاب إلى مستويات قياسية عند 90.6٪ في يونيو من هذا العام.
- أعلنت شركة Samsung Electronics Co (005930 KS) عن أسوأ انخفاض في الإيرادات الفصلية منذ عام 2009 على الأقل في وقت مبكر من هذا الشهر، مما أثار حالة من عدم اليقين بشأن موعد انتهاء الركود لمدة عام في الطلب على الإلكترونيات وشرائح الذاكرة. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح ربع سنوية كاملة يوم الخميس.
الجمعة: سيظل مسار هامش الفائدة الصافي لشركة Stan Chart (STAN LN) من أبرز نتائج نتائج الربع الثاني، مع ارتفاع 200 نقطة أساس في أسعار Hibor منذ نهاية مارس داعمة لتوقعاتها بعد زيادة 5 نقاط أساس في الربع الأول، حسبما قال محللا BI Tomasz Noetzel و Lento Tang. يتوقع الإجماع نمو أرباح Stan Chart المعدلة بنحو 20 ٪ هذا العام، مع إظهار أسهم البنك مرونة بسبب السيولة القوية ومواقف رأس المال قبل النتائج، وفقًا لمحللي BI Francis Chan و Peter Lau. في وقت سابق، حصل Stan Chart وغيره من كبار المقرضين في بريطانيا على فاتورة صحية نظيفة في أحدث اختبار إجهاد لبنك إنجلترا، مع عدم وجود شركة مطالبة بتعزيز مركزها الرأسمالي.
المصدر: financialexpress
قد يهمك:
