صدمة أخرى لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي – في الاتجاه الصعودي ، بعد مفاجأة الهبوط الشهر الماضي
صدمت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية التي جاءت أقوى بكثير من التوقعات السوق الذي كان في وضع يؤهله للحصول على نتيجة جيدة أخرى. ترى الأسواق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتفاعل بسياسة أكثر تشددًا، مع تحول الجدل إلى 75 نقطة أساس أو 100 نقطة أساس الأسبوع المقبل. تكون المعدلات أعلى عبر المنحنى، بقيادة الطرف القصير، مما يتسبب في مزيد من انعكاس المنحنى. أظهر الدولار الأمريكي قوة واسعة النطاق واخترق الدولار النيوزلندي ما دون 0.60 مرة أخرى إلى قيعان جديدة. انخفضت الأسهم الأمريكية في حدود 3-4٪.
ارتقى مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إلى أعلى مستوى له لهذا الأسبوع، مع رقم أقوى بكثير من المتوقع مما أدى إلى رد فعل هام في السوق. انخفض معدل التضخم الرئيسي في أغسطس بسبب الانخفاض الكبير في أسعار البنزين، لكنه ارتفع بنسبة 0.1٪ على أساس شهري مقابل التوقعات بانخفاض 0.1٪. ارتفع المقياس الأساسي السابق للغذاء والطاقة 0.6٪ على أساس شهري، بزيادة 0.3 نقطة مئوية عن السوق، مما رفع الزيادة السنوية إلى 6.3٪ على أساس سنوي. أظهرت المقاييس الأساسية البديلة مثل متوسط خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ومؤشر أسعار المستهلك الثابت لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ارتفاعًا في التضخم الأساسي خلال الشهر، حيث سجل كلاهما أرقامًا سنوية بنسبة 7.7٪.
بينما كان السوق يأمل أن يشهد الشهر الثاني على التوالي من ضغوط التضخم المتلاشية، ما حصلنا عليه كان علامات على أن التضخم آخذ في الاتساع، واستحوذ على المزيد من قطاع الخدمات على خلفية الاقتصاد المفرط التحفيز. غالبًا ما يكون تضخم الخدمات أكثر ثباتًا من تضخم أسعار السلع، مما يعني أن أي عودة إلى حالة التضخم الطبيعية ما زالت بعيدة المنال.
مع اقتراب السوق من الحراسة، كان هناك رد فعل كبير عبر الأسهم والسندات والعملات. انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 3½٪، مما أدى إلى القضاء على المكاسب التي تحققت في جلسات التداول القليلة الماضية. معدلات الولايات المتحدة أعلى في جميع المجالات. تم تحقيق زيادة 75 نقطة أساس في الأسبوع المقبل إلى حد كبير، لكن السوق الآن يتمتع بفرصة ارتفاع ضخم بمقدار 100 نقطة أساس، مع تسعير 83 نقطة أساس، ومعدل أعلى على الأموال الفيدرالية يقترب الآن من 4.3٪ في أوائل العام المقبل. من الواضح أن لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الكثير من العمل الذي يتعين عليه القيام به لكبح جماح التضخم.
يُظهر منحنى سندات الخزانة تسطيحًا حادًا، حيث ارتفع معدل السنتين بأكثر من 20 نقطة في الثانية إلى أعلى مستوى جديد في 15 عامًا عند 3.79٪، والآن 3.76٪، وارتفع معدل 10 سنوات 7 نقاط أساس إلى 3.43٪، مما أدى إلى انعكاس منحنى 2s10s بمقدار 12 نقطة أساس إلى ناقص 33 نقطة أساس، وهي إشارة أقوى على مخاطر الركود الاقتصادي في العام المقبل، على الرغم من أنها لا تزال خجولة من 49 نقطة أساس للفجوة التي وصلت إليها منذ أكثر من شهر بقليل. امتد ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إلى أسواق أخرى، مع ارتفاع أسعار الفائدة الأوروبية الرئيسية لمدة 10 سنوات في حدود 6-9 نقطة أساس.
أدت آمال السوق في الحصول على قراءة ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك وزيادة الرغبة في المخاطرة، على خلفية سعي المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى معالجة أزمة الطاقة المحلية، إلى تراجع الدولار الأمريكي خلال جلسات التداول الأخيرة، ولكنه كان قويًا شهدت طباعة مؤشر أسعار المستهلك انعكاسًا حادًا. ويعكس هذا مزيجًا من معدلات الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة وتدفقات الملاذ الآمن من الرغبة الشديدة في المخاطرة. مؤشر DXY USD ارتفع بنسبة 1.3٪.
أظهر كل من NZD وAUD أكبر انخفاضات، حيث انخفض الدولار النيوزلندي بنسبة 2.2٪ عن هذا الوقت أمس إلى ما دون 0.60 بقليل، وانخفض الدولار الأسترالي بنسبة 2٪ إلى ما دون 0.6750. انخفض الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي إلى ما دون 0.89 مرة أخرى. كانت الانخفاضات خلال الـ 24 ساعة الماضية للعملات الرئيسية الأخرى في حدود 1-1½٪، مع عودة اليورو إلى ما دون التكافؤ، وأغلق الجنيه الإسترليني عند 1.15، وارتفع الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى 144.50.
كان للدولار الأمريكي الأقوى التأثير المعتاد على خفض أسعار السلع الأساسية، ولكن تم تقليل انخفاض أسعار النفط بعد صدور تقرير بأن الحكومة الأمريكية قد تبدأ في إعادة تعبئة احتياطياتها النفطية الطارئة عندما تنخفض الأسعار إلى حوالي 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مما قد يساعد في وضع حد أدنى تحت أسعار النفط الخام. يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط حاليًا بسعر 87 دولارًا أمريكيًا.
في أخبار أخرى، لا يزال يتم تسريب المزيد من التفاصيل حول خطة الطاقة في الاتحاد الأوروبي. ذكرت بلومبرج أن الاتحاد الأوروبي يتطلع إلى وضع حد أقصى لعائدات توليد الطاقة للشركات المتجددة والنووية عند 180 يورو / ميجاوات ساعة؛ تقديم مستوى مؤقت للشركات في صناعات النفط والغاز والتكرير بنسبة 33٪ على الأقل من الأرباح الإضافية مقارنة بخط الأساس للسنة المالية 22، وهدفًا لخفض الاستهلاك الإجمالي بنسبة 10٪ وهدف إلزامي يتمثل في خفض الطلب خلال ساعات الذروة المحددة بمقدار 5 ٪. ستتم مناقشة التفاصيل خلال الأسابيع المقبلة وسيتعين الاتفاق عليها من قبل دول الاتحاد الأوروبي.
ومن المقرر أن يلتقي الرئيسان شي وبوتين يوم الخميس على هامش قمة في أوزبكستان. سيكون العالم مهتمًا بما إذا كان شي لا يزال يرى صداقة “بلا حدود” مع روسيا بعد غزو أوكرانيا.
انخفض معدل البطالة في المملكة المتحدة بشكل مفاجئ إلى 3.4٪، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1974. لكن الانخفاض كان مدفوعًا بانخفاض مشاركة القوى العاملة بسبب العمال المرضى، مع زيادة 40 ألفًا في الوظائف أضعف من المتوقع. ارتفعت المكافآت على الأجور بنسبة 5.2٪ على أساس سنوي. يمكن لأسواق العمل الضيقة فقط تشجيع بنك إنجلترا على مواصلة رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن الاقتصاد على وشك الركود.
ارتفع مؤشر أسعار المواد الغذائية في نيوزيلندا بنسبة 8.3٪ على أساس سنوي في أغسطس، وهو أقوى معدل تضخم في 13 عامًا. كان ذلك أعلى بقليل من المتوقع، ولكن ليس كافيًا لتغيير اختيارنا لمؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث بنسبة 1.5٪ فصليًا و6.5٪ سنويًا. كانت بيانات REINZ لسوق الإسكان سيئة كما هو متوقع، مع استمرار انخفاض مستويات نشاط المبيعات وانخفاض آخر في أسعار المنازل مما أدى إلى انخفاضها منذ ذروة نوفمبر إلى 12٪، مع احتمال حدوث المزيد في المستقبل.
أظهر سوق الأسعار المحلية معدلات أقل عبر منحنى NZGB ومنحنى المقايضات في حدود 2-5bps، لكن القوى العالمية ستدفع الأسعار إلى الأعلى اليوم. منذ إغلاق الدولار النيوزلندي، ارتفع العائد الآجل للسندات الأسترالية ذات العشر سنوات بمقدار 12 نقطة أساس، وهو ما سيحدد نغمة التداول في وقت مبكر من نيوزيلندا اليوم.
في اليوم التالي، يرى السوق ارتفاع الحساب الجاري لنيوزيلندا إلى 7.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي، وهو أمر أشارت إليه بيانات التجارة السيئة. يعد تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة هو الإصدار العالمي الرئيسي الليلة، مع توقع أن يكون التضخم الرئيسي ثابتًا نسبيًا عند حوالي 10٪. بعد رد الفعل الليلي على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، من المفترض أن يكون إصدار مؤشر أسعار المنتجين أكثر هدوءًا.
المصدر: interest
قد يهمك:
