على الرغم من أن الأسواق قد تنزلق الآن إلى وضع الانتظار والترقب قبل أرقام التضخم الأمريكية يوم الخميس
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
بدأ الأسبوع الثاني من العام الجديد على أسس إيجابية، وواصلت الأصول الخطرة المكاسب في أعقاب تقرير الوظائف الأمريكي المشجع يوم الجمعة.
تعتبر الأسهم الأمريكية والأسهم العالمية على نطاق أوسع بحرًا من اللون الأخضر، حيث أدى الارتفاع الذي استمر ليومين إلى حدوث اختراقات في الجانب العلوي من نطاقات موسم الأعياد التي حدت من حركة الأسعار خلال الأسابيع القليلة الماضية.
حقق تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة التوازن المنشود لنمو الوظائف المعتدل، وانخفاض تصنيف البطالة، والأهم من ذلك بالنسبة للتضخم، وتباطؤ نمو الأجور بشكل ملحوظ.
بالإضافة إلى بيانات الوظائف، أعطى مؤشر مديري المشتريات ISM للخدمات الأمريكية أضعف بكثير مما كان متوقعًا (تم إصداره أيضًا FRI.) وزناً للحجة القائلة بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة التشديد وأنه ربما يكون السوق صحيحًا – النصف الثاني من قد يؤدي عام 2023 إلى خفض سعر الفائدة الفيدرالية.
مع افتتاح الأسبوع على بعد بضع نقاط جنوب 0.6330، ارتفع الدولار النيوزيلندي بشكل مطرد طوال جلسات يوم الاثنين، وعاد صعوديًا عبر 64 سنتًا أمريكيًا للمرة الأولى في أسابيع قليلة.
عند أدنى مستويات يوم الجمعة، انخفض الدولار النيوزيلندي إلى ما دون 62 سنتًا أمريكيًا، حيث ارتفع بعد صدور أرقام الوظائف الأمريكية. يشير الارتفاع على مدى يومين بالإضافة إلى حركة السعر المتماسكة فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم المتبع على نطاق واسع إلى أن الميل الصعودي قد يستمر.
بعد التعافي من قيعان الدورة عند 0.5512 إلى 4Q، لامس الكيوي متوسطه المتحرك 200 يوم في أواخر نوفمبر، وهي المرة الأولى التي يقوم فيها بذلك منذ أبريل. اختراق المتوسط المتحرك 200 يوم ليسجل أعلى مستوياته على مدار 6 أشهر في أدنى مستوياته 0.65 في منتصف ديسمبر، ثم تراجع NZDUSD ليثبت بالقرب من المؤشر حتى أواخر ديسمبر وأوائل يناير.
يستخدم المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم لتحديد الاتجاهات طويلة المدى ويستخدم لمساعدة المتداولين على تحديد المستويات الرئيسية في أسواق العملات الأجنبية. سيراقب المتداولون حركة السعر عند اقترابها أو تجاوزها أو فشلها في اختراق المتوسط المتحرك 200 يوم واستخدامها جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الفنية وأنماط الأسعار الأخرى، وبناء قرارات الدخول والخروج على هذا التحليل.
سيعتمد بعض المتداولين الفنيين فقط على الإشارات الناتجة عن مجموعة المؤشرات الفنية التي اختاروها بينما سيستخدم البعض الآخر مزيجًا من التحليل الفني والأساسي – البيانات الكلية وتدفق الأخبار المطلوبة للتوافق مع وجهة النظر الفنية لتحريك قرارات التداول.
لذا، مع اختراق الدولار النيوزلندي فوق المتوسط المتحرك 200 يوم، واستعداده لتحدي أعلى مستوياته على مدار ستة أشهر، هل تدعم الأساسيات بداية صعودية حتى عام 2023 للنيوزيلندي وأصول المخاطرة الأخرى؟
ومن الأمور المشجعة أن تدفق البيانات الأخيرة يشير إلى أن ضغوط التضخم تستمر في الاعتدال. التراجع المطلوب من بنك الاحتياطي الفيدرالي في النشاط والظروف المالية الأكثر تشددًا واضح أيضًا في الإسكان ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي وبعد مؤشرات مديري المشتريات ISM الأسبوع الماضي – النشاط في كل من قطاعي التصنيع والخدمات.
يعد التراجع المتواضع في النشاط بينما يستمر التضخم في التراجع من أعلى مستوياته لأكثر من 40 عامًا هو السيناريو المثالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاد الأمريكي وسوق الأسهم.
إنه يقود الحشد نصف الزجاج الممتلئ إلى الاعتقاد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه أن يهندس هبوطًا سلسًا، ويوجه التضخم إلى الانخفاض إلى هدفه البالغ 2٪ بينما يتجنب الركود الأمريكي … أو ربما يخطط لركود قصير وضحل.
بالإضافة إلى تدفق البيانات المطمئن في الآونة الأخيرة، فإن تخلي الصين المفاجئ عن covid-zero واحتضان سياسات أخرى صديقة للسوق هي تطورات أساسية تدعم أيضًا بيئة المخاطرة.
لا شك أن طريق الصين إلى إعادة الانفتاح الكامل والعودة إلى النمو الاقتصادي القوي سيكون طريقًا وعرًا طوال عام 2023 وما بعده، ولكن في الوقت الحالي، يتطلع السوق إلى الآلام قصيرة المدى، مع التركيز على المدى المتوسط إلى المدى الطويل. الازدهار الاقتصادي.
يعتقد الحشد الفارغ نصف الزجاج أن المزيد من الألم في المستقبل.
إنهم يعتقدون أننا دخلنا في حقبة جديدة من التضخم العلماني، بدأه الوباء والغزو الروسي ….. دعمته قوى نزع العولمة.
هذه الفترات من تحسين معنويات المخاطرة ليست أكثر من ارتفاعات السوق الهابطة ….. لم يتم تحديد قيعان الدورة بعد.
سيظل التضخم مرتفعًا بشكل مستمر، مما يعني أنه عند حدوث ركود عميق وطويل الأمد المتوقع، سيكون على الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى اتخاذ قرار صعب – إبقاء المعدلات مرتفعة لمكافحة التضخم العلماني أو الانهيار في تضخم مرتفع لتحفيز النمو الاقتصادي.
في نظرهم، إنه وضع خاسر.
بتحويل تركيزنا إلى الاتجاه الصعودي الحالي والحالي لأصول المخاطرة، من المحتمل أن يحدد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي مساء الخميس ما إذا كان هناك المزيد من الاتجاه الصعودي أو يتم تذكير السوق بأنه لا يزال من السابق لأوانه إعلان النصر في معركة التضخم الكبرى.
لليوم المقبل، سيكون مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو في بؤرة الاهتمام نظرًا لتحول سياسة بنك اليابان في أواخر ديسمبر. خطاب كورودا محافظ بنك اليابان في وقت لاحق من نفس اليوم، تبعه أيضًا باهتمام لإشارات أخرى على أن البنك المركزي الياباني يدخل حقبة جديدة من السياسة النقدية الأكثر تشددًا.
الحدث الرئيسي لهذا اليوم هو خطاب جيروم باول في ندوة Sveriges Riksbank الدولية حول استقلال البنك المركزي في السويد. على الرغم من أن هذا من غير المحتمل أن يكون منصة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي لتقديم أي رؤية إضافية لمسار السياسة على المدى القريب.
بعد أن سجل أعلى مستوى خلال الليل ببضع نقاط فوق 0.6410، قلص الدولار النيوزلندي مكاسبه المتواضعة ليبدأ صباح الثلاثاء بالقرب من 0.6380.
بالإشارة إلى حركة السعر على جانبي ارتفاع 14 ديسمبر عند 0.6514، فإن الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي لديه بعض العمل الذي يتعين القيام به في المنطقة 0.6400 / 50 قبل أن يصعد تحديًا آخر إلى 65 سنتًا أمريكيًا.
نحن نفضل حركة السعر المعززة في الفترة التي تسبق إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (0230، FRI.) – تداول الكيوي إلى النطاق في المنطقة من 0.6350 إلى 0.6450.
المصدر: interest
قد يهمك:
