يجب على المستشارين الالتزام باستراتيجياتهم وسط التقلبات
مثلما توقفت البنوك المركزية يوم الأربعاء عن رفع معدلات سياستها، كذلك ينبغي للمستشارين عندما يتعلق الأمر باستراتيجياتهم للعملاء، كما يقترح خبراء السوق.
لدهشة الكثير من الناس، اختار كل من بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي عدم رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع على الرغم من مستويات التضخم التي لم تشهدها منذ أكثر من ثلاثة عقود. قرر بنك كندا ترك الهدف لسعر الفائدة الليلية عند 0.25٪، بينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي هدفه عند 0٪ إلى 0.25٪.
وجاءت القرارات بعد بداية متقلبة للعام في أسواق الأسهم، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 9٪ تقريبًا عن العام عندما أغلقت الأسواق يوم الأربعاء، وانخفض مؤشر S & P / TSX المركب بنسبة 3٪ تقريبًا. انخفض مؤشر NASDAQ المركب الثقيل أكثر من 12 ٪. وتعوضت الأسواق بعض تلك الخسائر يوم الخميس.
قال كريج باسنجر، كبير استراتيجيي السوق في Purpose Investments، إن 2021 لديه تقلبات قليلة لدرجة أنه لا يمكن أن يستمر.
وقال: “لقد علمنا بالتأكيد أن 2022 سيشهد بعض التغييرات المحتملة في الاتجاهات، لأن لدينا بنوكًا مركزية ستشدد هذا العام، والتيسير الكمي سيتلاشى وما إلى ذلك”.
وقال باسنجر، إضافة إلى تأثير التضخم على نفسية المستثمرين، فمن المحتم أن يكون هناك بعض التقلبات. “أعتقد أنها تسارعت بسرعة كبيرة في بداية هذا العام.”
على الرغم من التقلبات، وفي ضوء قرارات البنك المركزي يوم الأربعاء، قال باسنجر إن محادثات المستشار والعميل لا تحتاج إلى التغيير.
وقال “سأستمر في التركيز على حقيقة أن سوق الأسهم الأمريكية ربما تكون واحدة من الأسواق عالية المخاطر في هذه المرحلة”.
تهيمن شركات التكنولوجيا الكبيرة على المؤشرات المرجحة للقيمة السوقية مثل S&P 500، والتي قال باسنجر إنها تخلق مخاطر التركيز. وقال إن الوقت قد حان لاستراتيجية أكثر دفاعية وقيمية، مع تنوع أوسع في كندا والأسواق الدولية.
“إذا كنت تعتقد أن التضخم سوف يرتفع، إلى حد ما، لفترة أطول مما كان عليه في الماضي، وإذا كنت تعتقد أننا في بداية دورة تشديد، فهناك فرصة واضحة جدًا لأننا نبدأ لرؤية تغيير القيادة المحتملة بعيدًا عن النمو ونحو مجالات أخرى في السوق “.
قالت ليزلي ماركس، كبيرة مسؤولي الاستثمار في الأسهم في Mackenzie Investments، إن نفس العوامل التي تثير مخاوف الأسواق اليوم – المخاوف بشأن التضخم والسياسة النقدية ومتغيرات Covid-19 – كانت موجودة في نهاية العام الماضي. ومع ذلك، كانت الأسواق تصل إلى مستويات قياسية جديدة.
وقالت: “نعتقد أن ما تغير هو أن السوق أصبحت أكثر قلقًا من أن محافظي البنوك المركزية هم وراء المنحنى في قدرتهم على ترويض التضخم”. “استجابة لذلك، سيتعين عليهم التحرك بسرعة أكبر لزيادة أسعار الفائدة هذا العام مما كان يعتقد في الأصل.”
أشار ماركس إلى أن تأثير متغير omicron على سلسلة التوريد لا يمكن التقليل منه، وهو أمر ناقشه بنك كندا بعمق في تقرير السياسة النقدية الأخير. نتيجة لهذا البديل، يتوقع البنك المركزي نموًا عالميًا “معتدلاً” هذا العام بنسبة 3.6٪، وهو ما سيكون انخفاضًا من 6.8٪ في عام 2021. بالنسبة للاقتصاد الكندي، يتوقع البنك أن يبلغ النمو حوالي 4٪ هذا العام.
وقالت: “على الهامش، كان هناك بعض التغيير الذي خلق رياحًا معاكسة للسوق اليوم”. “لكننا نتوقع أن تكون هذه الرياح المعاكسة مؤقتة.”
وفيما يتعلق باستراتيجية الاستثمار، قال ماركس إن تصريحات البنوك المركزية يوم الأربعاء لن تغير أي شيء. التوقعات هي أن كلا البنكين المركزيين سيرفعان أسعار الفائدة في اجتماعاتهما المقبلة في مارس.
وقالت إن حقيقة أن بنك كندا لاحظ قوة الاقتصاد العالمي، وانتعاش أسعار النفط، ونمو التوظيف القوي، وسوق العمل الضيق، خلقت بعض الارتباك، وربما تقلبات السوق على مدى الشهرين المقبلين.
وقالت: “لقد اجتمعت كل هذه الروايات معًا لتجعلك تعتقد أن هذا هو الوقت المناسب لهم لزيادة أسعار الفائدة”. “للقول،” لدينا جميع الشروط المسبقة لزيادة أسعار الفائدة، لكننا لن نفعل ذلك اليوم “، هذه رسالة محيرة للغاية.”
وقالت إن التأثير الاقتصادي لمتغير omicron ربما كان العامل الحاسم في قرار الصمود.
المصدر: investmentexecutive
قد يهمك:
شروط الحصول على قرض الشخصي في الإمارات
شركات التوصيل السريع في فنلندا
افضل شركات التوصيل السريع في فرنسا
