جلسة تداول سريعة طوال الليل لجميع الأسواق مدفوعة بتكهنات وسائل الإعلام
أدت التكهنات بتحول سياسة المملكة المتحدة بشأن الضرائب وتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الساخن إلى بعض التقلبات الملحوظة في السوق بين عشية وضحاها. انخفضت أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ولا يزال الجنيه الإسترليني هو الأفضل أداء، مما يبرز مقدار الأخبار السيئة التي تم تسعيرها في العملة. ارتفعت توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأعلى مرة أخرى وأصبح منحنى سندات الخزانة الأمريكية مستويًا. لم تنزعج الأسهم الأمريكية من تقرير مؤشر أسعار المستهلكين وخلفية المعدلات، وهي تظهر ارتدادًا قويًا. تلاشت قوة الدولار الأمريكي. سجل الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي قيعان جديدة قبل أن يتعافى بقوة.
لقد كانت جلسة تداول سريعة بين عشية وضحاها عبر السندات والأسهم وأسواق العملات. تكثفت تكهنات وسائل الإعلام بشأن تحول كبير من قبل حكومة المملكة المتحدة بشأن خططها المالية، مع تأكيد المقتطفات التي لاحظناها أمس من قبل مصادر حكومية. يتضمن هذا التحول إعادة النظر في أكثر من 20 مليار جنيه استرليني من التخفيضات الضريبية غير الممولة، بما في ذلك إلغاء التخفيض البالغ 18 مليار جنيه استرليني لضريبة الشركات. وقد تم دعم هذا الرأي من خلال حقيقة أن كبار المسؤولين الحكوميين يرفضون المصادقة علنًا على الخطط الموضحة في الميزانية المصغرة.
ساعدت هذه “الأخبار” وتزايد شراء السندات الذهبية لبنك إنجلترا في دعم السوق. في اليومين الأخيرين من عملية السندات الذهبية الطارئة، اشترى بنك إنجلترا 4.7 مليار جنيه إسترليني من السندات الحكومية، بما في ذلك 3.1 مليار جنيه إسترليني من السندات المرتبطة بالمؤشر، وهي أكبر عملية يومية حتى الآن، في إشارة إلى أن الصناديق تغتنم الفرصة لتفريغ مراكزها في المستقبل من الموعد النهائي ليوم الجمعة. انخفضت عائدات السندات المذهبة بين 2-30 سنة في حدود 20-25 نقطة أساس، مع دعم النهاية القصيرة بتقليص توقعات رفع سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا – النظرية هي أن التخفيف المالي الأقل يعني تقليل التشديد المطلوب. يتم تسعير معدل الذروة في السياسة الآن بحوالي 5.55٪ لمنتصف العام المقبل.
جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي مرة أخرى أكثر سخونة من المتوقع، مع مفاجأة كل من قياسات الغذاء والطاقة الرئيسية، عند 8.2٪ سنويًا و6.6٪ سنويًا على التوالي، حيث وصل الأخير إلى أعلى مستوى له منذ 40 عامًا. يشير الارتفاع الشهري الأساسي بنسبة 0.6٪ على أساس شهري (المتوقع 0.4٪) إلى عدم وجود سحب على المكشوف على الإطلاق في الضغط التضخمي، حيث تأتي خمسة من الأشهر الستة الماضية بهذا المعدل أو أعلى.
في حين أن تضخم السلع تحت سيطرة أفضل، ارتفع تضخم الخدمات مؤخرًا، مدفوعًا بارتفاع الإيجارات التي تشكل 40 ٪ من مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي. تشير جميع المؤشرات إلى أن سوق الإسكان في حالة ركود وهناك ضغط تضخمي أقل بكثير على الإيجارات كما تم قياسه من خلال تجديد الإيجارات، لكن هذه التغييرات تستغرق وقتًا طويلاً لتتحول إلى مقياس مؤشر أسعار المستهلكين. في حين أن البعض قد يشير إلى هذا باعتباره شذوذًا في البيانات، إلا أن مقاييس مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية الأخرى القائمة على المتوسط والمقلص تستمر في إظهار تضخم متفشي لا يقل عن 7٪ على أساس سنوي، بالنظر إلى الضغط التضخمي الواسع النطاق.
عزز تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القوي التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس في أوائل نوفمبر، مع تسعير السوق الآن بفرصة صغيرة لرفع ضخم بمقدار 100 نقطة أساس. وهناك أيضًا فرصة جيدة الآن أنه بدلاً من خفض رفع سعر الفائدة في ديسمبر إلى 50 نقطة أساس، كما هو متوقع من خلال مخطط نقطة الاحتياطي الفيدرالي، يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سرعة 75 نقطة أساس لكل اجتماع. قفزت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي للتغير في الأسعار حتى ديسمبر بمقدار 10 نقاط أساس لتصل إلى 140 نقطة أساس. بلغت الذروة في الصناديق الفيدرالية الآن 4.85٪ لشهر مارس من العام المقبل، بارتفاع من 4.66٪ بالأمس.
غذت معدلات قصيرة أعلى من خلال سندات الخزانة. قفز العامين بمقدار 27 نقطة أساس إلى مستوى مرتفع جديد عند 4.53٪، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى 4.41٪، ولا يزال مرتفعًا بمقدار 12 نقطة أساس خلال اليوم. كما تتوقع، فقد تم تسطيح المنحنى، مع ضغط صعودي أقل على الطرف الطويل من المنحنى. وصل معدل 10 سنوات إلى مستوى مرتفع جديد عند 4.075٪، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى 3.92٪، بزيادة 2 نقطة أساس في اليوم.
لقد كان يومًا تداولًا رائعًا للعملات والأسهم، مما يعكس خلفية المخاطرة والابتعاد عن المخاطرة. تحسنت معنويات المخاطرة على خلفية تكهنات وسائل الإعلام بشأن التحول المتوقع للحكومة البريطانية في السياسة المالية، وتراجع بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، وتعافى مرة أخرى. ليس من الواضح سبب تحول معنويات المخاطرة إلى الإيجابية مرة أخرى ولكن هناك شعور بأن السوق ينظر من خلال تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، حيث يرى التقرير كمؤشر متأخر عندما تشير جميع المؤشرات الرئيسية إلى انخفاض التضخم في المستقبل. لكن هذا لا يتماشى مع مسار أكثر عدوانية لتشديد السياسة في المستقبل، لذلك قد تكون مجرد حالة لتعديلات في المواقع بعد عمليات البيع الكبيرة الأخيرة في الأصول الخطرة.
انخفض مؤشر S & P500 بأكثر من 2٪ حيث استوعب السوق تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، لكنه تعافى بقوة منذ ذلك الحين وارتفع الآن بما يقرب من 2½٪، حيث أبلغ المتداولون عن إغلاق بعض المراكز القصيرة. كان مؤشر DXY يتراجع قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، وارتفع بنسبة 1٪ بعد التقرير، وانخفض منذ ذلك الحين مع عودة الرغبة في المخاطرة، وانخفض الآن بنسبة 0.6٪ خلال اليوم.
انخفض الدولار النيوزلندي إلى قاع جديد عند 0.5512 بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، لكنه تعافى بنحو 2½٪ من ذلك الحد الأدنى ليتداول عند 0.5655. انخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6170 وتعافى إلى ما يزيد عن 0.63. بعض الأمل في عودة بعض الإحساس بالحياة الطبيعية إلى سياسة الحكومة البريطانية قد دعم الجنيه الإسترليني الذي قفز صعودا عبر 1.13 وسجل أعلى مستوى خلال الليل عند 1.1380. كان الجنيه الإسترليني هو الأفضل أداءً مقابل انخفاض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة، مما يبرز مقدار علاوة المخاطرة التي تم بناؤها سابقًا. ويطرق اليورو باب 0.98.
ارتفع زوج دولار / ين USD / JPY على الرغم من 147 ووصل إلى أعلى مستوى عند 147.67، بنقطة واحدة فوق أعلى مستوى لعام 1998، كما تعتقد، لذلك يمكننا القول الآن أن الين وصل إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 1990. يبدو أن يد التدخل مريبة عند هذا الارتفاع، مع وجود ارتفع إلى 146.50 مباشرة بعد ذلك، وعاد تداول العملة الآن حول 147.
في سوق الأسعار المحلية، تراجعت المقايضة لمدة عامين في وقت مبكر نتيجة للقوى العالمية، قبل أن يؤدي الضغط على جانب الدفع إلى ارتفاع السعر إلى 4.91٪، قبل أن يغلق مرتفعاً 3 نقاط أساس في اليوم إلى 4.89٪، وهو ارتفاع إغلاق جديد. انحدار المنحنى، حيث ارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.70٪. على النقيض من ذلك، أظهر منحنى NZGB تحركًا تصاعديًا موازيًا بمقدار 2 بت في الثانية عبر المنحنى إلى 10 سنوات.
في اليوم التالي، سنرى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النيوزيلندي، وبيانات التضخم والتجارة الصينية، ومبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات ثقة المستهلك التي صدرت الليلة. مبيعات التجزئة الإيجابية بالكاد بالقيمة الاسمية، كما يتوقع الإجماع، ستكون متسقة مع النمو السلبي بالقيمة الحقيقية. سنكون مهتمين أيضًا بما يقوله محافظ بنك إنجلترا بيلي حيث من المقرر أن ينتهي برنامج شراء الذهب الطارئ.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
رقم خدمة عملاء البنك الأهلي السعودي
