توقع سيتي جروب أن يصل التضخم في المملكة المتحدة إلى 18.6٪ بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة
أدى الخوف من تحديث متشدد من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في جاكسون هول في نهاية الأسبوع والخوف من نهاية مبكرة لإمدادات الغاز الروسي إلى ضعف معنويات المخاطرة. تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ لليوم الثاني على التوالي، وارتفعت أسعار الغاز، وارتفعت المعدلات العالمية، والدولار الأمريكي على وشك الانهيار خلال ذروة يوليو. أظهر كل من الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي بعض المرونة المفاجئة، على الرغم من أن هذا جاء بعد اتفاقهما الصارم الأسبوع الماضي.
يركز السوق على ما قد يقوله باول في خطابه الذي ألقاه في جاكسون هول في وقت مبكر من صباح السبت بتوقيت نيوزيلندا. بعد سلسلة من التعليقات المتشددة من زملائه الذين جلسوا حول طاولة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فإن الإدراك أن باول سيكون متشددًا بالمثل، وليس من المحتمل أن يتأرجح عن تصميمه على التغلب على مشكلة التضخم ولا يؤيد بأي حال تسعير السوق للسعر. تخفيضات العام المقبل، حيث كانت أسعار السوق في مرحلة ما من منظور مسالم. من غير المحتمل أن يكون هذا المحور هو الرسالة في نهاية الأسبوع.
إلى جانب هذا الموضوع السوقي، تستمر تكاليف الطاقة في الارتفاع في جميع أنحاء أوروبا، كرد فعل لإعلان جاسبروم يوم الجمعة أن إمدادات الغاز الروسي عبر خط أنابيب نوردستريم إلى ألمانيا ستتوقف لمدة ثلاثة أيام في نهاية الشهر لبعض أعمال الصيانة غير المجدولة. هناك مخاوف من عدم عودة إمدادات الغاز بعد تلك الفترة، أو أن تصبح التوقفات أكثر انتظامًا مع حلول فصل الشتاء مع تسليح روسيا لإمدادات الغاز. ارتفع مؤشر TTF للغاز الهولندي بنسبة 13 ٪ ليغلق عند مستوى قياسي جديد آخر عند 277 يورو / ميغاواط ساعة – أعلى بأكثر من 14 ضعفًا من متوسط العقد الماضي – مما أدى إلى زيادة أسعار الكهرباء بالجملة القياسية في العديد من البلدان الأوروبية.
قام الاقتصاديون في سيتي جروب بتعديل تقديراتهم لذروة تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 18.6٪ على أساس سنوي لشهر يناير 2023 – مع ارتفاع المخاطر – بناء على تقديرات الاتجاه الصعودي القادم للحد الأقصى المحتمل لأسعار الطاقة بالتجزئة، مما يحد من المبلغ الذي تدفعه الأسر مقابل التدفئة. والكهرباء. بدون أي حزمة دعم حكومية معادلة، سترتفع تكاليف الطاقة المنزلية السنوية بآلاف الجنيهات.
يشهد التركيز على جاكسون هول وارتفاع أسعار الطاقة انعكاسًا للارتفاع الأخير في الرغبة في المخاطرة الذي رفع أسعار الأسهم العالمية كثيرًا خلال الشهرين الماضيين. انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بما يزيد عن 2٪، بعد انخفاض يوم الجمعة بنسبة 1.3٪، مع انخفاض جميع القطاعات. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، بقيادة النهاية القصيرة، حيث ارتفع معدل الفائدة لأجل عامين بمقدار 11 نقطة أساس ليصل إلى 3.34٪. ارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس ليعود إلى ما فوق 3٪، والآن أعلى بأكثر من 50 نقطة أساس من أدنى مستوياته في أوائل أغسطس ولكن لا يزال أقل من ذروة منتصف يونيو البالغة 3.5٪. معدلات 10 سنوات الأوروبية أعلى أيضًا، في حدود 7-10 بت في الثانية.
أظهر الدولار الأمريكي مكاسب على نطاق واسع، مع ارتفاع مؤشر DXY بنسبة 0.8٪ إلى ما يزيد عن 109 وعلى مسافة قريبة من أعلى مستوى في منتصف يوليو. حقق اليورو عودة حتمية إلى ما دون التعادل، منخفضًا بما يزيد عن 1٪ إلى أدنى مستوى له خلال عقدين من الزمن عند 0.9926. انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.6 ٪ وهبط إلى أدنى مستوى له منذ التصويت على استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، متتبعًا ما دون 1.1750. كافح الين الياباني أمام خلفية أسعار الفائدة المرتفعة، حيث انخفض بنسبة 0.4٪ وشهد ارتفاع الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى 137.50.
أظهر كل من الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي بعض المرونة المفاجئة، وكلاهما أقل قليلاً من إغلاقهما الأسبوع الماضي، على الرغم من أنه يجب النظر إلى هذا في سياق الانخفاض الكبير في قيمة الأسبوع، والذي شهد انخفاض الدولار النيوزلندي بما يزيد عن 4٪ وانخفاض الدولار الأسترالي بنسبة 3٪. المزيد من ضعف اليوان لم ينتشر في الدولار النيوزلندي أو الدولار الأسترالي. بين عشية وضحاها، سجل زوج USD / CNY أعلى مستوى له في عامين عند 6.85.
في أعقاب تخفيض أسعار الفائدة الرئيسية في الصين بمقدار 10 نقاط أساس الأسبوع الماضي، خفضت البنوك سعر الفائدة الأساسي للقرض لمدة عام بمقدار 5 نقاط أساس وسعر القرض الأساسي لمدة 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس. يتم استخدام هذا الأخير كمعيار لتحديد معدلات الرهن العقاري، وأشار الخفض الأكبر إلى الرغبة في زيادة الطلب على الرهون العقارية. ولكن مع سياسة عدم انتشار فيروس كورونا في الصين والحملة الحكومية على سوق العقارات، كان الطلب على القروض ضعيفًا وأصبح الاقتصاد أقل حساسية لأسعار الفائدة. سيتعين على الحكومة أن تفعل الكثير إذا أرادت تحفيز الاقتصاد.
هناك دلائل على أن المملكة العربية السعودية ليست راضية عن الانخفاض الأخير في أسعار النفط، حيث صرح وزير النفط أن أسعار العقود الآجلة لا تعكس الأساسيات الأساسية للعرض والطلب، الأمر الذي قد يتطلب من أوبك تشديد الإنتاج عندما تجتمع الشهر المقبل. للنظر في أهداف المخرجات. تعافى خام برنت 4 دولارات من 92 دولارًا أمريكيًا للبرميل إلى ما يزيد عن 96 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن السعر لا يزال منخفضًا بشكل طفيف عن إغلاق الأسبوع الماضي.
شهدت سوق الأسعار المحلية عمليات بيع كبيرة استجابة للقوى العالمية وتفسير تعليقات مساعد محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي هوكسبي في مقابلة في ضوء متشدد. ارتفعت معدلات المقايضة من 5 سنوات إلى 10 سنوات من NZGB في حدود 13-15 بت في الثانية. أغلق معدل المقايضة لمدة عامين مرتفعًا بمقدار 9 نقاط أساس عند 4.09٪. منذ إغلاق الدولار النيوزيلندي، ارتفع العائد الآجل للسندات الأسترالية ذات العشر سنوات بمقدار 6 نقاط أساس، ومن المحتمل أن يضع المزيد من الضغط الصعودي على أسعار الفائدة النيوزيلندية عند الافتتاح.
كرر Hawkesbury الرسالة الواضحة التي تلقيناها من بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع الماضي بشأن بعض النية في رفع معدل التعرف الضوئي على الحروف إلى 4٪، وهو معدل رأى أنه فوق المستوى المحايد بشكل مريح، وبالتالي العمل على خفض ضغط التضخم. كانت الذروة المتوقعة 4.1٪ في OCR “غامضة بشكل متعمد لتعكس عدم اليقين حول مكان نقطة النهاية”، مع ملاحظة أنها قد تصل إلى 4.25٪، أو نطاق متوازن حوالي 4.1٪.
في التقويم القادم، من المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر مديري المشتريات الليلة مزيدًا من الانزلاق في زخم النمو في منطقة اليورو والمملكة المتحدة. من المتوقع أن تكون مؤشرات مديري المشتريات للولايات المتحدة أفضل مقارنة بأوروبا. في الشهر الماضي، تسبب مؤشر PMI الخدمي في الولايات المتحدة في رد فعل السوق عندما انخفض، ولكن ثبت أن ذلك كان إشارة خاطئة ولم يتبع مؤشر خدمات ISM المتبع على نطاق واسع هذه الخطوة.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
