تباطؤ تضخم الأجور في الولايات المتحدة، مما يرفع الرغبة في المخاطرة
تحسنت الرغبة في المخاطرة قليلاً بين عشية وضحاها مع وجود المزيد من الدلائل على تباطؤ نمو الأجور في الولايات المتحدة. ارتفعت أسواق الأسهم، وانخفض الدولار قليلاً بعد تقليص المكاسب السابقة. عوائد الولايات المتحدة هي أقل قليلا.
أظهر مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي تباطؤ تضخم الأجور أكثر من المتوقع إلى 1.0٪ على أساس ربع سنوي في الربع الرابع. كانت 1.2٪ في الربع الثالث. وهذا يؤكد مؤشرات أخرى على أن نمو الأجور في الولايات المتحدة بلغ ذروته وأنه يتباطأ. المزيد من الإشارات المشجعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أنه بدأ في السيطرة على التضخم حيث يبدأ اجتماعه الذي يستمر يومين. ولكن بمعدل 4.0٪ سنويًا، فإن تضخم الأجور “المعدل” هذا سيظل يُنظر إليه على أنه مرتفع للغاية. كما سجل مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو وثقة المستهلك الأمريكي قراءة دون التوقعات مما زاد من علامات التباطؤ الاقتصادي.
كانت تحركات السوق معتدلة. لا تزال أسعار سوق الاحتياطي الفيدرالي محصورة أمام رفع بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ولكن البيانات الأكثر ليونة ستزيد من التساؤل عما إذا كان التوقف وشيكًا. كان هناك بعض التقليل من توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع هذا الأسبوع، لكن الأسواق لا تزال تفضل زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في مارس.
تمكن الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الرابع من العام من تحقيق أقل المكاسب. لكن على عكس التوقعات التي تشير إلى انخفاض بنسبة 0.1٪، فإنها ترفع الآمال في تجنب الركود. تم تأجيل نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الألماني بسبب مشكلة فنية.
في أسواق العملات، كانت هناك حركة صافية قليلة. انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف خلال اليوم بعد أن شهدت بيانات الأجور الأمريكية الأضعف أنه يقلل من مكاسبه السابقة. نظر اليورو للأسفل باتجاه 1.080 قبل أن يتحول ويمدد مكاسبه حول 1.086 مع تراجع الدولار. انخفض الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى ما دون 129.80 بعد بيانات الأجور الأمريكية ولكنه تعافى ليبقى الآن دون تغيير على نطاق واسع.
تحسنت الرغبة في المخاطرة بعد بيانات الأجور الأمريكية ولكنها انخفضت في آسيا أمس، ولم يساعدها إعلان سامسونغ عن نتائج أضعف من المتوقع للربع الرابع. كانت مؤشرات الأسهم منخفضة بشكل عام في جميع أنحاء المنطقة. أغلق CSI 300 الصيني منخفضًا 1.1٪. كان هذا على الرغم من عودة مؤشرات مديري المشتريات في الصين لشهر يناير إلى المنطقة الإيجابية، بعد نهاية سياسة صفر كوفيد. كان قطاع التصنيع في المنطقة السوداء فقط ووافق على التوقعات، لكن مؤشر مديري المشتريات الخدمي انتعش بقوة حيث جاء 54.4 بقليل فوق التوقعات. أظهرت بيانات أخرى انخفاض أرباح الصين الصناعية بنسبة 4.0٪ في عام 2022. أخبار قديمة.
رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2023 إلى 2.9٪، ارتفاعا من 2.7٪ كانت متوقعة في أكتوبر الماضي، بدعم من إعادة فتح الصين. أشارت المنظمة أيضًا إلى أن التضخم قد تجاوز ذروته على الأرجح وسيتجه نحو الانخفاض من 8.8٪ في عام 2022 إلى 6.6٪ في عام 2023 و4.3٪ في عام 2024. أقل ولكن ليس منخفضًا.
حاول الدولار النيوزيلندي الارتفاع بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني يوم أمس، لكنه لم يقل كثيرًا حيث تراجعت الرغبة في المخاطرة. انخفض الدولار النيوزلندي إلى ما دون 0.6420 خلال الليل قبل أن يعود ضعف الدولار النيوزلندي مرة أخرى فوق 0.6450. يمكن أن يساعد ارتفاع أسعار مسحوق الحليب الكامل بنسبة 3.2٪ في مزاد GDT Pulse بين عشية وضحاها فقط.
انخفض الدولار الأسترالي بسبب ضعف مبيعات التجزئة يوم أمس ولكن بشكل أكبر مع ضعف الرغبة في المخاطرة. انخفض الدولار الأسترالي تحت 0.7000 للمرة الأولى في أسبوع خلال الليل قبل أن يتعافى. افتتح زوج NZD / AUD هذا الصباح بالقرب من 0.9160 دون تغيير.
تراجعت مبيعات التجزئة الأسترالية بشدة في ديسمبر، متراجعة 3.9٪ على أساس شهري، أقل بكثير من التوقعات بانخفاض 0.2٪. قد يتم تشويه هذا من خلال تغيير الموسمية المرتبطة بمبيعات الجمعة السوداء / يوم الاثنين الإلكتروني. ولكن هذا لم يمنع أسعار الاتحاد الأفريقي من الانخفاض بحوالي 5-8 نقطة أساس عبر منحنى المقايضة بحلول الوقت الذي غادرنا فيه أمس. استعادت العقود الآجلة لسندات الاتحاد الأفريقي خلال الليل رباطة جأشها مع تراجع عائدات أمثال 3 و10 سنوات لتكون أقل بحوالي 2-3 نقطة أساس من مستويات ما قبل البيع بالتجزئة.
انخفضت أسعار السندات الأمريكية بعد بيانات الأجور، مدفوعة بالواجهة الأمامية. عند التسوية، انخفضت أسعار السندات الأمريكية لأجل عامين بمقدار 2 نقطة أساس، بينما انخفضت معدلات السندات لأجل 10 سنوات بشكل هامشي عند 3.53٪. انخفضت عائدات السندات الأوروبية الأساسية بشكل عام بمقدار 3-4 نقاط أساس.
ارتفعت المعدلات المحلية يوم أمس، على الرغم من شراء السندات في نهاية الشهر. جاءت الحركة إلى الأعلى في البداية بعد التحركات السابقة من الخارج ثم امتدت صعودًا بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات في الصين وربما في بعض الأعصاب قبل بيانات سوق العمل القوية المحتملة اليوم.
وشهدت عائدات NZGB تحركًا موازيًا على نطاق واسع للأعلى، مرتفعًا بنحو 4 نقاط أساس عبر المنحنى. كانت معدلات المقايضة النيوزيلندية أعلى وأكثر ثباتًا، حيث ارتفعت على مدار عامين بمقدار 6 نقاط أساس، و5 سنوات بزيادة 5 نقاط أساس، و10 سنوات بزيادة 2 نقطة أساس. عند 5.00٪، أغلقت أسعار المقايضة لمدة عامين في نيوزيلندا مرة أخرى حيث كانت قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي الأسبوع الماضي.
تتوافق أسعار السوق لاجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي لشهر فبراير مع احتمال 60٪ تقريبًا بزيادة قدرها 50 نقطة أساس وفرصة بنسبة 40٪ لارتفاع 75 نقطة أساس، مع اقترابنا من بيانات سوق العمل المهمة للربع الرابع اليوم.
في اليوم التالي سيكون هناك تركيز محلي على بيانات سوق العمل للربع الرابع هذا الصباح، والتي نتوقع أن تظهر سوق عمل شديد الضيق وتضخم قوي في الأجور. هذا هو الجزء الأخير من البيانات المحلية الرئيسية قبل MPS لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لشهر فبراير. أي انحراف مادي عن التوقعات يمكن أن يتسبب في حركة السوق. نرى أن البيانات من المرجح أن تكون إيجابية للدولار النيوزيلندي أكثر من سلبية.
على مدار الـ 24 ساعة القادمة، هناك بعض المؤشرات المهمة من الصين والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة مع إمكانية تحريك السوق. هذا قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة صباح الغد في الساعة 8 صباحًا بتوقيت نيوزيلندا، والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خلال الليل غدًا.
المصدر: interest
قد يهمك:
