الأسهم الأمريكية تنخفض، والمعدلات العالمية والسلع أعلى. يرتفع اليورو قبل أحداث المخاطرة الرئيسية
لم يكن هناك موضوع رئيسي لتحركات السوق بين عشية وضحاها، حيث ينتظر المستثمرون مخاطر الأحداث الكبيرة في أوروبا في وقت لاحق من هذا الأسبوع. انخفضت الأسهم الأمريكية الآن بشكل طفيف خلال الجلسة، وارتفع معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة قليلاً، بينما انتعشت السلع من التراجع الأخير، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي. قبل أحداث المخاطرة الأوروبية الرئيسية القادمة، ارتفع اليورو بقوة مسجلاً أعلى مستوى عند 1.02. حصل الدولار النيوزلندي على دفعة أولية من صدور مؤشر أسعار المستهلكين الذي جاء أعلى من المتوقع أمس، ولكن رد الفعل تلاشى منذ ذلك الحين، ولم يتغير الآن كثيرًا عن نهاية الأسبوع الماضي. يقوم سوق الأسعار النيوزيلندية الآن بتسعير فرصة أفضل قليلاً من فرصة رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي 75 نقطة أساس في الشهر المقبل.
أوروبا في بؤرة الاهتمام هذا الأسبوع، من أجل التغيير، مع العديد من الأحداث التي من المحتمل أن تحدد السوق في التقويم، وهي نهاية فترة الصيانة السنوية لخط أنابيب الغاز Nord Stream 1، واجتماع البنك المركزي الأوروبي، وقرار رئيس الوزراء الإيطالي دراغي بشأن ما إذا كان أستقيل. بدأت الأسواق الأوروبية أسبوعًا محوريًا بشكل إيجابي نسبيًا، حيث ارتفع مؤشر EuroStoxx 600 بنسبة 1٪ تقريبًا وارتفع اليورو بنسبة 0.7٪ إلى حوالي 1.0150، بعد أن لامس في وقت سابق 1.02 لفترة وجيزة.
ومساعدة المشاعر تجاه أوروبا، ذكرت بلومبرج أن مجموعة من أعضاء البرلمان من حزب الخمس نجوم في إيطاليا كانوا يحاولون إنقاذ الحكومة الائتلافية بقيادة دراجي. في الأسبوع الماضي، قال كونتي زعيم خمس نجوم إن حزبه سينسحب من الائتلاف، مما دفع دراجي إلى تقديم استقالته وإلقاء إيطاليا في اضطراب سياسي جديد، لكن يبدو أن بعض نواب كونتي يحاولون الحفاظ على تماسك الحكومة. ومن المقرر أن يعلن دراجي ما إذا كان سيلتزم بقرار استقالته مساء الأربعاء. وكان قد قال سابقًا إنه لن يستمر في رئاسة الوزراء إذا لم يحظى بدعم البرلمان. كان رد فعل السوق إيجابيًا على الأخبار، حيث انخفض هامش السندات الإيطالية الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس، وإن كان لا يزال مرتفعًا إلى 206 نقطة أساس.
في أخبار أوروبية أخرى، أعلنت شركة غازبروم، عملاق الطاقة الروسي الحكومي، وجود قوة قاهرة على عقود الغاز مع العديد من العملاء الأوروبيين التي يعود تاريخها إلى 14 يونيو. ألقت جازبروم باللوم في السابق على مشاكل إصلاح توربينات سيمنز كسبب انخفاض تدفق الغاز عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 بنسبة 60٪ قبل فترة الصيانة السنوية. التركيز الرئيسي للسوق هو ما إذا كانت تدفقات الغاز إلى القارة ستستأنف بشكل جوهري عندما تنتهي فترة الصيانة السنوية في 21 يوليو، حيث أفادت بيلد أن الحكومة الألمانية تتوقع من بوتين كبح الإمدادات، مما يقيد بدوره قدرة الدول الأوروبية على بناء مستويات التخزين. قبل حلول فصل الشتاء، لإلحاق المزيد من الضرر الاقتصادي بأوروبا. تغيرت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأوروبي قليلاً في ذلك اليوم،
افتتحت الأسهم الأمريكية على ارتفاع خلال الليل، مع وجود إجماع على أن الاحتياطي الفيدرالي سيقتصر على رفع مستوى 75 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل، بدلاً من 100 نقطة أساس. مع ذلك، تخلت الأسواق الأمريكية عن تلك المكاسب خلال الساعات القليلة الماضية لتصبح الآن أقل قليلاً خلال اليوم (S & P500 وNASDAQ -0.4٪). يبدو أن تقرير بلومبرج الذي يفيد بأن شركة آبل ستبطئ التوظيف والإنفاق في بعض أجزاء أعمالها العام المقبل (استجابة لما يُتوقع أن يكون أكثر صعوبة للظروف الاقتصادية) أدى إلى انعكاس في الأسهم. أعلنت العديد من شركات التكنولوجيا الأخرى، بما في ذلك Tesla و Meta، عن تجميد التوظيف أو تسريح العمال خلال الأشهر الأخيرة.
كانت هناك نتائج أرباح قوية من البنوك الأمريكية الكبرى بين عشية وضحاها، حيث تجاوز كل من بنك جولدمان وبنك أوف أمريكا توقعات السوق للإيرادات والأرباح، واستفاد الأخير من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة مع دخل صافي فائدة أقوى. ارتفع سعر سهم Goldman بنسبة 2٪ خلال الليل بينما لم يتغير سعر سهم Bank of America كثيرًا. ومن المقرر أن تقدم شركة IBM تقريرا بعد قرع الجرس هذا الصباح.
لم يكن هناك الكثير من البيانات الاقتصادية بين عشية وضحاها، فقط مؤشر الإسكان الأمريكي NAHB الذي انخفض إلى 55، وهو أدنى مستوى له منذ سبع سنوات (باستثناء أوائل عام 2020). التراجع في معنويات بناء المساكن غير مفاجئ بالنظر إلى الزيادة الكبيرة في معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة وزيادة تكاليف البناء.
ارتفعت المعدلات العالمية بين عشية وضحاها، بقيادة التحركات في أوروبا، حيث ارتفع معدل العشر سنوات الألماني بمقدار 8 نقاط أساس، إلى 1.22٪. ارتفع معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بما يصل إلى 10 نقاط أساس عند نقطة واحدة، مخترقًا علامة 3٪، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى 2.96٪. تبدو الأسعار طويلة الأجل وكأنها في نطاق تداول متقلب في الوقت الحالي، وتتركز حول 3٪ في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات. يبدو أن توقعات السوق للاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قد استقرت، مع الإجماع الآن على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع 75 نقطة أساس وأن هناك احتمالًا بنسبة 20٪ فقط أن يرتفع سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس.
بعد مسيرته القوية الأخيرة، كان الدولار الأمريكي أضعف على نطاق واسع خلال الليل، وانخفض مؤشر BBDXY بنسبة 0.5٪ لليوم الثاني على التوالي. يبدو أن هذا يعكس جزئيًا قدرًا أقل من السلبية تجاه أوروبا واليورو، على الرغم من أنه قد يكون نفس القدر من جني الأرباح من جانب المستثمرين بعد التحرك الكبير الذي شهده الدولار الأمريكي. كان أداء عملات السلع دون المستوى، على الرغم من انتعاش السلع مع بداية الأسبوع (النفط + 4.9٪، النحاس + 3.3٪). ارتفع الدولار الكندي بنسبة 0.5٪ بينما ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4٪، بينما يقع الدولار النيوزلندي في أسفل لوحة زعيم العملة، دون تغيير إلى حد كبير منذ نهاية الأسبوع الماضي على الرغم من مفاجأة الارتفاع أمس لمؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي.
استمرارًا للمفاجآت التصاعدية للتضخم، جاء مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي للربع الثاني أعلى من المتوقع، حيث وصل التضخم السنوي إلى أعلى مستوى له في أكثر من 30 عامًا عند 7.3٪ (توقع 7.1٪). بينما كان بنك الاحتياطي النيوزيلندي قد ألمح إلى “مخاطر الصعود على المدى القريب” بالنسبة لمؤشر أسعار المستهلك في اجتماعه الأسبوع الماضي، ما سيكون أقل راحة هو أن مفاجأة الاتجاه الصعودي كانت مدفوعة بشكل واضح بمكون السلع غير التجارية (أي المحلية)، والتي ارتفعت إلى 6.3٪، على عكس توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي MPS البالغة 5.7٪. وبالمثل، كانت مقاييس التضخم الأساسية أعلى في جميع المجالات، مما يدل على ضغوط تضخمية أساسية قوية. بلغ مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء الغذاء والطاقة 6.1٪ بينما وصل نموذج العوامل القطاعية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4.8٪، مرتفعًا من 4.6٪ معدلة بالزيادة في الربع الأول. لقد حددنا بحذر أن هذا هو الذروة في التضخم الرئيسي السنوي ونتوقع بعض الاعتدال في الأرباع القادمة، على الرغم من أنه من المحتمل أن يمر بعض الوقت قبل عودة التضخم ضمن النطاق المستهدف للبنك الاحتياطي النيوزيلندي بنسبة 1-3٪.
شهد رد فعل السوق الفوري ارتفاع أسعار الفائدة المحلية وارتفاع الدولار النيوزلندي قبل حدوث انعكاس على مدار اليوم، ومن المحتمل أن يكون السوق مشروطًا بالفعل للحصول على رقم قوي. بحلول نهاية اليوم، كان السوق قد انتقل إلى تسعير فرصة أفضل قليلاً من مجرد رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 75 نقطة أساس في MPS لشهر أغسطس وOCR عند حوالي 4.10٪. كان معدل المقايضة لمدة عامين أعلى بمقدار 6 نقاط أساس في اليوم، عند 4.11٪، في حين كانت المعدلات طويلة الأجل أقل تحركًا، ومعدل المقايضة لمدة 10 سنوات أعلى بمقدار 1 نقطة أساس فقط. كانت النتيجة الصافية انعكاسًا إضافيًا في منحنى العائد، حيث وصل منحنى المقايضة 2y10y إلى -26 نقطة في الثانية، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2008. يتوافق منحنى العائد المقلوب مع السوق الذي يشهد ارتفاعًا شديدًا في منحنى RBNZ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة ويحتاج في النهاية إلى عكسه. دورة.
وبالمثل، ارتفع الدولار النيوزيلندي إلى 0.62 في أعقاب مفاجأة مؤشر أسعار المستهلك قبل أن يتراجع إلى 0.6160، دون تغيير عن نهاية الأسبوع الماضي على الرغم من ضعف الدولار على نطاق واسع. في حين أن مفاجأة التضخم الصعودي تشير إلى خطر تشديد بنك الاحتياطي النيوزيلندي، إلا أن الرياح المعاكسة العالمية للدولار النيوزيلندي لا تزال هائلة، بما في ذلك تزايد خطر حدوث ركود عالمي، ونوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة، وأزمة الطاقة المتكشفة في أوروبا، والتي تلقي بثقلها. اليورو (وبالتالي، الدولار النيوزيلندي). كما تشير احتمالية المزيد من التضييق الشديد لبنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى مخاطر هبوط أكبر للاقتصاد النيوزيلندي.
تشهد الجلسة المقبلة خطابًا من نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك، الذي من المرجح أن يتم استجوابه بشأن ما إذا كان البنك المركزي سيفكر في رفع 75 نقطة أساس الشهر المقبل (سيتحدث المحافظ لوي أيضًا غدًا). كما يتحدث محافظ بنك إنجلترا بيلي.
المصدر: interest
قد يهمك:
