توقعات التضخم في العام المقبل ترتفع إلى 4.6٪ ويحث ورئيس بنك الاحتياطي الفدرالي على مزيد من التشديد
يوم الجمعة، أدت البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع إلى ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع. دعمت نتائج الأرباح الأقوى من المتوقع من البنوك الكبرى هذه الخطوة، وتفوق الأداء المالي في مقابل انخفاض طفيف في مؤشر S & P500. عكس الدولار النيوزلندي كل قوته التي كانت عليه في اليوم السابق، وانخفض بنسبة 1.6٪ ليلة الجمعة ليغلق الأسبوع فوق 0.62 بقليل وكان أدنى من جميع التقاطعات الرئيسية.
كان هناك رد فعل قوي في السوق يوم الجمعة لإصدارات البيانات الأمريكية، ولا سيما مبيعات التجزئة. انخفض الرقم الرئيسي بنسبة أكبر من المتوقع 1.0٪ في مارس إضافة إلى انخفاض بنسبة 0.2٪ في فبراير (تم تعديله صعوديًا بشكل طفيف). لكن التركيز كان على المقياس الأساسي (السيارات والغاز)، الذي انخفض بنسبة 0.3٪ فقط، وهو انخفاض أصغر من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.6٪. رسمت البيانات صورة أقوى للربع الأول بشكل عام، مع ضعف في فبراير ومارس ليس كافيًا لمواجهة الزيادة في يناير، بسبب الطقس الأكثر دفئًا وتغير الأنماط الموسمية. ومع ذلك، فإن النمط الشهري يضبط المشهد لتأثيرات قاعدة Q2 الناعمة.
كان الإنتاج الصناعي أقوى من المتوقع عند 0.4٪ على أساس شهري لشهر مارس، ولكن مرة أخرى أدت التأثيرات المرتبطة بالطقس إلى تضخم إنتاج المرافق وتقلص الإنتاج الصناعي بنسبة 0.5٪. ارتفعت معنويات المستهلكين بمقدار نقطة ونصف إلى 63.5، أقوى من المتوقع ولم تظهر المعنويات أي آثار سيئة من اضطراب القطاع المصرفي أو ارتداد أسعار الغاز. وقد أدى هذا الأخير إلى ارتفاع حاد في توقعات التضخم للعام المقبل من 3.6٪ إلى 4.6٪، وهو أمر غير مفيد من منظور السياسة النقدية، بينما كانت توقعات التضخم قبل 5-10 سنوات ثابتة عند 2.9٪.
أظهر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر أوراق اعتماده المتشددة في خطاب ألقاه قائلاً، “نظرًا لأن الظروف المالية لم يتم تشديدها بشكل كبير، لا يزال سوق العمل قويًا وضيقًا للغاية، والتضخم أعلى بكثير من الهدف، لذلك تحتاج السياسة النقدية إلى مزيد من التشديد”. قال والر إنه لم يشعر بالراحة من إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في وقت سابق من الأسبوع، “أفسر هذه البيانات على أنها تشير إلى أننا لم نحرز تقدمًا كبيرًا في تحقيق هدف التضخم”. وكرر رأيه بأن السياسة النقدية يجب أن تظل متشددة “لفترة طويلة من الزمن، ولفترة أطول مما تتوقعه الأسواق”.
كان بوستيتش أقل تشددًا، حيث قال إنه يفضل زيادة واحدة أخرى في الأسعار، تليها فترة توقف. تذكر في وقت سابق من الأسبوع سمعنا من جولسبي ودالي اللذين تساءلا عما إذا كان المزيد من التشديد ضروريًا. لم يكن السوق في حالة مزاجية لاتخاذ الجانب المسالم من الجدل، وارتفعت أسعار الفائدة بشكل حاد بعد تقرير مبيعات التجزئة واستمرت الحركة في أعقاب الإصدارات الاقتصادية الأخرى. أغلق عائد سندات الخزانة لأجل سنتين مرتفعاً 13 نقطة أساس ليصل إلى 4.10٪ بينما ارتفع عائد 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 3.51٪. ارتفعت أسعار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو بما يصل إلى +20 نقطة أساس. اتبعت المعدلات الأوروبية الحركة في سندات الخزانة، مع ارتفاع أسعار الفائدة لأجل 10 سنوات في حدود 7-9 نقطة أساس.
بدأ موسم الأرباح في الولايات المتحدة بنتائج قوية من JP Morgan و Citigroup و Wells Fargo، حيث استفادت البنوك الكبيرة من بيئة معدلات الفائدة المرتفعة واضطراب القطاع المصرفي، حيث اجتذبت الودائع من البنوك الأصغر. سيكون المجهر هذا الأسبوع على البنوك الإقليمية الأصغر وتشارلز شواب المعرضين لتدفقات الودائع الخارجة. انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 0.2٪، مع ارتفاع القطاع المالي بما يزيد عن 1٪، عكس الاتجاه السائد.
أظهرت بيانات الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا أقل في النظام المصرفي الأسبوع الماضي. تراجع الطلب من البنوك على السيولة في مرافق بنك الاحتياطي الفيدرالي للأسبوع الرابع على التوالي. في الأسبوع الماضي، كان هناك حوالي 140 مليار دولار من القروض غير المسددة من نافذة الخصم التقليدية وبرنامج التمويل البنكي الجديد مجتمعين، بانخفاض من 149 مليار دولار في الأسبوع السابق. أظهر بيان منفصل ارتفاعًا في كل من الودائع والإقراض المصرفي التجاري للأسبوع المنتهي في 5 أبريل.
كان رد فعل الدولار الأمريكي قويًا على تقرير مبيعات التجزئة والبيانات اللاحقة، حيث أظهر زيادة على نطاق واسع وأغلق مؤشر DXY مرتفعاً بنسبة 0.5٪ في اليوم إلى 101.55، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى ما دون أدنى مستوى في فبراير خلال ساعات التداول النيوزيلندية، إلى 100.79، أدنى مستوياته. المستوى في عام.
كان الدولار النيوزلندي هو الأسوأ أداءً حتى الآن، بدون سبب واضح، مع الأخذ في الاعتبار أن الرغبة في المخاطرة كانت أعلى. أغلق مؤشر VIX عند أدنى مستوى له لليوم عند 17.07، أي علامة واحدة فقط فوق أدنى مستوى في فبراير ويتعين على المرء العودة إلى يناير 2022 للعثور على VIX عند مستوى أدنى. أنهى الدولار النيوزلندي الأسبوع بما يزيد قليلاً عن 0.62، أو بانخفاض 1.6٪ خلال جلسة ليلة الجمعة. كانت هناك نظرة خاطفة أخرى أسفل 0.62 مباشرة، قبل أن يبدأ الدعم عند هذا المستوى (مرة أخرى). انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 1.2٪ “فقط” خلال نفس الفترة ليغلق الأسبوع بما يزيد قليلاً عن 0.67. واصل زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي انخفاضه إلى ما يزيد قليلاً عن 0.9250. كان الدولار النيوزلندي أضعف في جميع الأزواج الرئيسية الأخرى، الدولار النيوزيلندي / الجنيه الإسترليني عند 0.50، وNZD / EUR عند 0.5650 وNZD / JPY ما يزيد قليلاً عن 83.
أظهر سوق الأسعار المحلية عوائد أعلى بشكل طفيف عبر المقايضات وسندات الدولار النيوزيلندية، في حدود 3-5 نقطة أساس، وهو ما يعكس إلى حد كبير القوى العالمية. في وقت مبكر من اليوم، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بمقدار 3.6 نقطة إلى 48.1، وبالتالي عاد إلى منطقة الانكماش. وفي الوقت نفسه، يستمر صافي الهجرة في الارتفاع، مدعومًا بتخفيف القيود على الحدود وتخفيف قواعد الهجرة. تتجاوز الأرقام بكثير ما شهدته نيوزيلندا خلال مراحل الازدهار السابقة في الهجرة، على الرغم من أن البيانات عرضة لمراجعات كبيرة.
تم إصدار NZ PSI وأسعار المواد الغذائية اليوم. سيسمح هذا الأخير ببعض التأكيد على تقديرات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول، وهو الإصدار المحلي الرئيسي المقرر هذا الأسبوع يوم الخميس. يشير إجماع السوق الحالي عند 1.5٪ إلى وجود خطر هبوطي لتقدير بنك الاحتياطي النيوزيلندي 1.8٪ على أساس ربع سنوي. تشير تقديراتنا أيضًا إلى أن معدل التضخم غير التجاري أقل بكثير مما توقعه بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
سيكون التركيز عالميًا على موسم الأرباح في الولايات المتحدة. تشمل البيانات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع بيانات النشاط الصيني، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول (غدًا)، وبيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي يوم الجمعة.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
