عوائد السندات الأمريكية والدولار يتقدمان مع ثبات الرهانات على ارتفاع آخر بمقدار 25 نقطة أساس
حافظت البداية الهادئة المتوقعة للأسبوع على حركة السعر في نطاقات ضيقة. وتجدر الإشارة إلى أن عائدات السندات الأمريكية تمتد إلى الأعلى لليوم الثالث على التوالي من التداول، مما يضمن استمرار شراء الدولار الأمريكي.
بدءًا من الأسبوع بالقرب من 62 سنتًا أمريكيًا، فقد الدولار النيوزيلندي حوالي ثلث النسبة المئوية حتى يوم الاثنين، حيث تراوحت بين 0.6160 و0.6210. بعد الرفض السريع يوم الجمعة بقيمة 63 سنتًا أمريكيًا، دفع اليوم الثاني من الخسائر الكيوي إلى النصف السفلي من النطاق 0.6100 – 0.6300 الذي استحوذ على الكثير من تحركات الأسعار في الشهرين الماضيين.
من أواخر مارس فصاعدًا، وجد الدولار النيوزيلندي دعمًا في عدة مناسبات حول 0.6180، وهو المستوى الذي يبدو الآن أنه يتراجع مع استمرار عائدات السندات الأمريكية في الانتعاش من أدنى مستوياتها في مارس وسط الاضطرابات المصرفية الأمريكية.
مع قرب الأزمة في الرؤية الخلفية، تحول التركيز مرة أخرى إلى الاحتياطي الفيدرالي. تعززت أسعار السوق لصالح ارتفاع آخر بمقدار 25 نقطة أساس خلال الأسبوعين الماضيين، حيث تحدد العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا الآن احتمالية تزيد عن 80٪ لرفع السعر المستهدف إلى 5.00٪ -5.25٪.
لقد توقف انزلاق الدولار.
إذا اخترق الدولار النيوزيلندي ما دون منطقة الدعم الحرجة 0.6140 / 80، فإن التحيز المحايد الذي تطور من منتصف فبراير يتحول إلى سلبي، ومن المحتمل أن يؤدي إلى إعادة اختبار أدنى مستوى منذ عام حتى الآن عند 0.6084.
سنحتاج إلى رؤية سلسلة من الإيقاعات الصعودية لبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية وموسم أرباح أقوى من المتوقع للربع الأول (بدأ في FRI.) لتغيير توقعات سوق السندات لخفض أسعار الفائدة على ساعتين. إن استبعاد ~ 50 نقطة أساس للتيسير المسعّر حاليًا من شأنه أن يسهل الخطوة التالية لعوائد السندات والارتفاع المستمر للدولار.
كان ضعف الدولار دعوة شائعة في الآونة الأخيرة، حيث يعتقد الدببة من الدولار أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد فعل ما يكفي لكبح جماح التضخم وتهدئة الاقتصاد. يعتقد البعض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تشدد بشكل مفرط، كما يتضح (في رأيهم) من خلال فشل SVB و Signature Bank في مارس.
يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن لديهم المزيد من العمل للقيام به من خلال مزيج من الارتفاعات الإضافية والحفاظ على سعر السياسة في ذروته لفترة ممتدة. لا يتوقع جاي باول وزملاؤه في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة حتى عام 2024.
في مرحلة ما سوف تتقارب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات سوق السندات حيث ثبت صحة أحدهما.
إذا كان الاحتياطي الفيدرالي على حق، فتوقع قوة الدولار الأمريكي خلال الجزء الأوسط من العام.
إذا كان سوق السندات على حق، فإن التوقعات غامضة.
من المحتمل أن تحدث تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في النصف الثاني من عام 2023 بسبب أزمة من بعض الأنواع و / أو تدهور الاقتصاد الأمريكي سريعًا، مما يغرق في الركود. في هذا السيناريو، قد يجتذب الدولار تدفقات الملاذ الآمن، أو كما شهدنا خلال الأسابيع الستة الماضية، قد يضعف إذا تركزت الضغوط المالية في الأسواق الأمريكية.
تحويل تركيزنا مرة أخرى إلى 24 ساعة القادمة، إنه جدول أعمال مزدحم.
وستكون محاضر اجتماعات بنك الاحتياطي الأسترالي على الصعيد الإقليمي، وبيانات النشاط في الصين هي محور التركيز.
بعد التوقف مؤقتًا في وقت سابق من الشهر، بعد 10 ارتفاعات متتالية في الأسعار، من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على معدل النقد عند 3.60٪، وتخصيص العقود الآجلة لمعدل الفائدة 90٪ تقريبًا من احتمال عدم التغيير. سيتم فحص المحضر للتأكد من هذا التحيز.
بعد أرقام الوظائف الأسترالية التي جاءت أقوى من المتوقع الأسبوع الماضي، قد يكون الارتفاع في مؤشر أسعار المستهلكين الفصلي الأسبوع المقبل كافياً لبنك الاحتياطي الأسترالي للعودة إلى وضع المشي لمسافات طويلة.
بعد أن وصل إلى القمة بالقرب من 0.9450 في وقت سابق من الشهر، عكس NZDAUD مساره بسرعة، وهو اليوم السادس من الخسائر الذي أجبر الزوج على 0.9220.
بعد تحقيق ارتفاع مفاجئ بمقدار 50 نقطة أساس قبل أسبوعين، تم تعيين الشريط الآن أعلى بشكل ملحوظ لمفاجأة متشددة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي بالنسبة لبنك الاحتياطي الأسترالي.
يوفر أسبوع حافل ببيانات المملكة المتحدة أرقام الوظائف (TUES.) وCPI (WED.) ومبيعات التجزئة (FRI.). كان تدفق البيانات من المملكة المتحدة قويًا مؤخرًا، مما تطلب من بنك إنجلترا مزيدًا من التشديد، ورفع معدل السياسة إلى 4.25٪.
كان الجنيه الإسترليني واحدًا من أقوى العملات أداءً، منذ عام حتى الآن، ولم يسبقه سوى اليورو والفرنك السويسري بين مجموعة العشر.
من أعلى مستوى له في فبراير شمال 0.5300، تراجع الدولار النيوزيلندي مقابل الجنيه الاسترليني بما يزيد عن 6٪. انخفضت حركة السعر الأسبوع الماضي إلى ما دون 0.5000، مسجلة أدنى مستوياتها في 6 أشهر.
إذا كان تدفق البيانات البريطانية هذا الأسبوع ضعيفًا، في إشارة إلى أن بنك إنجلترا قد يتبع بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك كندا، كونه البنك المركزي الرئيسي التالي الذي يدخل مرحلة توقف مؤقت، نتوقع أن يؤسس NZDGBP قاعدة حول 0.5000.
رقم مؤشر أسعار المستهلك غدًا هو نقطة البيانات الحرجة. إذا سجل التضخم الأساسي في المملكة المتحدة أعلى مستوى من 10٪، فمن المحتمل أن يرتفع بنك إنجلترا في اجتماعه في 11 مايو، مقدمًا المزيد من قوة الجنيه الاسترليني.
ستكون خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في بؤرة التركيز في التجارة الأمريكية نظرًا للتقويم الأمريكي الهادئ للغاية هذا الأسبوع.
هل يمكن أن يجد الكيوي موطئ قدم، ويبقى فوق منطقة الدعم 0.6140 / 80؟
إذا فشل الدعم في الصمود، فإننا ننتقل من التحيز المحايد إلى التحيز السلبي.
المصدر: interest
قد يهمك:
تحويل الاموال من الامارات الى مصر
كيفية تحويل الاموال بنك الراجحي
مكاتب تحويل الاموال في السعودية
