عوائد السندات الأمريكية وتراجع الدولار بعد بيانات افتتاح الوظائف الضعيفة
العملات / التحليل
عوائد السندات الأمريكية وتراجع الدولار بعد بيانات افتتاح الوظائف الضعيفة. توقف بنك الاحتياطي الأسترالي مؤقتًا، ويبقي السعر النقدي معلقًا عند 3.60٪، بينما ينخفض NZDAUD للأعلى
5 أبريل 23، 7:52 صباحًا بواسطة ستيوارت تالمان
المصدر: 123rf.com حقوق النشر: imagesrouges
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
أدى الانعكاس المعتدل في معنويات المخاطرة إلى توقف الارتفاع الذي دام أربعة أيام، وتتبع الأسهم الأمريكية هبوطًا حيث استمرت أسهم البنوك تحت الضغط وأظهرت بيانات فتح الوظائف تباطؤ الطلب في سوق العمل في الولايات المتحدة.
أصبح الدولار الأمريكي أضعف وسط تراجع عائدات السندات الأمريكية، وتمسك السوق بوجهة نظر مفادها أن زيادة الأسبوع الماضي كانت الأخيرة في دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي. تقترب أسعار السوق لقرار التأجيل في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 03 مايو من مكالمة 60/40 لصالح الإبقاء على سعر الفائدة المستهدف للصناديق الفيدرالية عند 4.75٪ -5.00٪.
سجل الدولار النيوزيلندي مكاسب متواضعة خلال يوم الثلاثاء، ممتدًا صعوديًا لليوم الثاني من المكاسب، مسجلاً أعلى مستوى خلال الليل عند 0.6315.
حددنا 0.6311 كعقبة صعود رئيسية تالية أمام الدولار النيوزلندي للتخلص منها، ارتداد فيبوناتشي 50٪ من أعلى مستوى في 02 فبراير (0.6538) إلى أدنى مستوى في 08 مارس (0.6084). إذا أثبتت حركة السعر موطئ قدم فوقها خلال الفترة المتبقية أو الأسبوع، فإن التحيز الصعودي للدولار النيوزيلندي يكتسب زخمًا.
بعد أن واجه المقاومة عند 0.6310 خلال الجلسة المحلية يوم الثلاثاء، انخفض الدولار النيوزيلندي مرة أخرى عبر 0.6280 متجهًا إلى صباح نيويورك، قبل أن يرتفع أعلى بعد بيانات فرص العمل الضعيفة من JOLTS للاقتصاد الأمريكي.
على الرغم من عدم إصدار بيانات من المستوى 1، إلا أن بيانات JOLTS كانت تحصل على وقت بث أكبر بشكل ملحوظ خلال الأشهر الستة الماضية، حيث يُنظر إليها على أنها مدخلات مهمة في تقييم بنك الاحتياطي الفيدرالي لضيق سوق العمل في الولايات المتحدة والحاجة إلى الحفاظ على ارتفاع الأسعار بسبب استمرار الطلب القوي على العمالة..
انخفض عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة بمقدار 632.000 إلى 9.9 مليون (مقابل 10.4 مليون، متوقع) في فبراير، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2021. إنها إشارة إلى أن سوق العمل بدأ يهدأ مع ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية عبر الاقتصاد.
إنه أسبوع مزدحم لأرقام الوظائف – هذا المساء يسلم تغيير التوظيف ADP بينما يتم إصدار جداول الرواتب غير الزراعية، مساء الجمعة.
ومن المثير للاهتمام أن عوائد الولايات المتحدة والدولار هبطتا مباشرة بعد إصدار JOLTS. قبل الاضطرابات المصرفية الإقليمية، كان من الممكن الاحتفال ببيانات الوظائف الضعيفة لأنها رفعت الآمال في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة: كانت البيانات السيئة بيانات جيدة.
من المحتمل أننا دخلنا في فترة يُنظر فيها إلى البيانات السيئة على أنها بيانات سيئة، نظرًا للمخاوف المتزايدة من أن الاقتصاد الأمريكي لن يحقق هبوطًا ناعمًا.
وأمام نظرائه الرئيسيين، كان الدولار النيوزيلندي مختلطًا حيث خسر حوالي ثلث بالمائة مقابل الين واليورو وخجولًا بنسبة نصف بالمائة مقابل الجنيه الإسترليني. لقد كان الكيوي متفوقًا في الأداء مقابل نظيره عبر تاسمان، حيث تسلق NZDAUD حوالي ثلاثة أرباع في المائة.
كان الحدث الرئيسي اعتبارًا من يوم الثلاثاء هو قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة، وهو قرار خطي نظرًا لأن الاقتصاديين الذين تم استطلاع آرائهم كانوا منقسمين تقريبًا بين زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس أو توقف مؤقت. فضل بنك الاحتياطي الأسترالي الخيار الأخير، وحافظ على معدل النقد عند 3.60٪.
يعقد اجتماع السياسة النقدية كل شهر، ما عدا يناير، يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل متكرر أكثر من نظرائه من البنوك المركزية الرئيسية، مما يسمح له بالتوقف المؤقت بسهولة أكبر لتقييم الأثر التراكمي للتضييق أو التيسير.
عقب صدور مطبوعات مؤشر أسعار المستهلك الشهرية الناعمة ومبيعات التجزئة، علق بنك الاحتياطي الأسترالي في البيان المصاحب:
وهناك دليل آخر على أن الجمع بين أسعار الفائدة المرتفعة وضغوط تكلفة المعيشة وانخفاض أسعار المساكن يؤدي إلى تباطؤ كبير في إنفاق الأسر.
ومع ذلك، على الرغم من التوقف المؤقت، قد لا يتم عمل بنك الاحتياطي الأسترالي، فقد تكون هناك حاجة إلى المزيد من رفع الأسعار. لا يزال التضخم مرتفعا للغاية ومع انخفاض معدل البطالة إلى أدنى مستوى له منذ 50 عامًا، لا يزال سوق العمل ضيقًا تاريخيًا.
نقطة البيانات الرئيسية القادمة لبنك الاحتياطي الأسترالي – مؤشر أسعار المستهلك الفصلي، صدر في 26 أبريل. إن صدور تقرير عن التضخم أعلى من المتوقع سيضع 25 نقطة أساس مرة أخرى على طاولة اجتماع مايو.
ارتفع التقاطع الأنتيبودي الحساس للسياسة النقدية صعوديًا بعد قرار التعليق، وارتفع NZDAUD من 0.9280 إلى 0.9320 في 30 دقيقة التي أعقبت ذلك قبل أن يرتفع بثبات في جميع أنحاء التجارة الأوروبية والأمريكية. تم تحديد أعلى المستويات في الصباح الباكر من خلال 0.9350.
مع اقتراب قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي اليوم، يبدو أن الدولار النيوزيلندي مهيأ لاختراق المقاومة 0.9360 إذا تجنب بنك الاحتياطي النيوزيلندي ارتفاعًا معتدلاً. ومن المتوقع بالإجماع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يرفع معدل السيولة إلى 5.00٪. وسينصب التركيز على البيان المصاحب وضغط الحاكم أور.
تتماشى أسعار السوق مع التوجيهات المستقبلية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما يدعو إلى سعر فائدة نهائي بنسبة 5.50٪.
إذا كانت إشارة بنك الاحتياطي النيوزيلندي على وشك الانتهاء، مما يثير الشكوك حول الحاجة إلى 50 نقطة أساس إضافية من التضييق، فقد يفشل NZDAUD في اختراق المقاومة عند 0.9360.
تم تسعير حذر بنك الاحتياطي الأسترالي في التقاطع الأنتيبودي، في حين تم تعيين الشريط مرتفعًا لمفاجأة متشددة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي….. نشعر أن هذا المزيج يتحول إلى مزيد من الاتجاه الصعودي لـ NZDAUD على المدى المتوسط.
تشمل الأحداث الأخرى المؤثرة في السوق ليوم الأربعاء تغيير التوظيف ADP ومؤشر مديري المشتريات ISM للخدمات – وكلاهما قراءات مهمة فيما يتعلق بحالة الاقتصاد الأمريكي. على عكس مؤشر مديري المشتريات التصنيعي، لا يزال نشاط الخدمات قويًا ومريحًا في المنطقة التوسعية.
لم يكن الدولار النيوزيلندي قادرًا على تحقيق ارتفاع قوي خلال الأسابيع الستة الماضية، حيث ارتفع خلال مارس وأوائل أبريل وسط حركة الأسعار المتقلبة. مرة واحدة فقط خلال الأسابيع الستة الماضية، سجل NZDUSD ارتفاعًا لمدة ثلاثة أيام.
نحن نميل نحو ارتفاع مسالم من بنك الاحتياطي النيوزيلندي، ربما نتبع تقدم بنك الاحتياطي الأسترالي بالإشارة إلى توقف مؤقت قادم. بدوره، تراجع الدولار النيوزيلندي إلى ما دون 63 سنتًا أمريكيًا، لينخفض إلى الحد الأعلى لنطاق الأسابيع الستة الماضية.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
