كاد هذا البنك أن يتسبب في أزمة اقتصادية عالمية
إنه أكبر اندماج مصرفي منذ الأزمة المالية: يتولى UBS مسؤولية بنك Credit Suisse المتعثر. ما هو السبب في ذلك؟ هل توجد الآن أزمة مالية عالمية؟ ماذا يعني الاندماج بالنسبة لسويسرا؟ اقرأ أهم الأسئلة والأجوبة هنا:
لماذا يجب أن يتولى UBS المسؤولية عن Credit Suisse ؟
خلاف ذلك، من المحتمل أن يكون بنك كريدي سويس قد أفلس. ومع ذلك، فإن الإعسار كان سيؤدي حتما إلى أزمة مالية واقتصادية عالمية جديدة. لذلك فهو اندماج طارئ.
لماذا أدى الإفلاس إلى أزمة مالية عالمية؟
من المحتمل أن يكون الإفلاس قد أخذ معه مؤسسات مالية أخرى – لسببين. الأول هو أن إعسار Credit Suisse كان سيؤدي إلى خسائر في بنوك أخرى لأن المؤسسات المالية تقرض أيضًا أموالًا بعضها البعض. بالإضافة إلى ذلك، تقوم البنوك بمزيد من الأعمال مع بعضها البعض. كان من الممكن أن تكون هذه الخسائر شديدة بشكل خاص لأن Credit Suisse هي واحدة من أكبر 30 مؤسسة في العالم وترتبط ارتباطًا وثيقًا بمؤسسات مالية أخرى. من الممكن أن تكون المؤسسات المالية الأخرى قد أفلست بسبب هذه الخسائر.
UBS – هذا هو العملاق المصرفي الجديد من سويسرا
حتى لو لم تؤد الخسائر إلى إفلاس البنوك الأخرى، فربما لم تكن هذه المؤسسات المالية قادرة أو راغبة في إقراض المزيد من الأموال للعملاء. النتيجة المحتملة: عاجلاً أم آجلاً، قد ينفد العملاء من أموالهم.
السبب الثاني وراء انهيار بنك Credit Suisse حتمًا أدى إلى أزمة اقتصادية عالمية جديدة: كان من الممكن أن يؤدي انهياره أيضًا إلى خسائر فادحة لعملاء Credit Suisse. ومع ذلك، غالبًا ما يكون هؤلاء أيضًا عملاء لبنوك أخرى وربما لم يعد بإمكانهم بعد ذلك خدمة قروضهم من هذه المؤسسات.
هل أزمة مالية عالمية جديدة واردة الآن؟
للاسف لا. هناك ثلاثة عوامل تحدد ما إذا كانت أزمة مالية عالمية جديدة لن تحدث أو تندلع.
أولاً: يجب أن تهدأ البورصات. وللتذكير: انطلقت أزمة بنك كريدي سويس بسبب الانخفاض الحاد في سعر سهمها – مما أدى إلى انخفاض أسهم البنوك الأخرى أيضًا. إذا هدأ الذعر في البورصات في مواجهة الإنقاذ الآن، فقد تتعافى هذه الأوراق. وستنجو المؤسسات المالية من مصير مثل مصير كريدي سويس.
ثانيًا، يجب أن يظل العملاء هادئين. طالما أنهم لا يسحبون الأموال من البنوك الأخرى بسرعة البرق وعلى نطاق واسع، فلن يتعرضوا للتهديد بسقوط مصارف مميتة. حدث هذا السحب السريع لأموال العملاء في سياق انهيار أسعار الأسهم في Credit Suisse.
ثالثًا، يجب أن تستمر البنوك في الثقة ببعضها البعض. هذه الثقة هي أمر وجودي بالنسبة للنظام المالي العالمي لأن المؤسسات بعد ذلك تستمر في إقراض المال للآخر. بعد كل شيء: يبدو أن هذه الثقة لا تزال قائمة.
مؤشر الثقة أو عدم الثقة بين البنوك هو سعر الفائدة Euribor الذي تقرض به المؤسسات في منطقة اليورو الأموال لبعضها البعض. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بسرعة، فهذا يشير إلى تزايد عدم الثقة. يمكن أن يشير انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة الثقة. والمثير للدهشة أن سعر الفائدة “يوريبور”، الذي تقرض به المؤسسات الأموال لبعضها البعض لمدة اثني عشر شهرًا، قد انخفض حتى في الأيام القليلة الماضية. من الممكن أن البنوك ترى الصعوبات التي يواجهها بنك كريدي سويس كحالة منعزلة فقط، وليس أزمة نظامية.
لماذا لا تهدأ أسواق الأسهم؟
لأن المستثمرين يشككون الآن في استقرار UBS: انخفض سعر سهمه بنسبة سبعة بالمائة يوم الاثنين. النتيجة: قام المستثمرون أيضًا ببيع أوراق البنوك الأخرى، وتراجعت حصة دويتشه بنك بأكثر من ثلاثة بالمائة.
لماذا يبدو أن المستثمرين لديهم شكوك حول UBS؟
يمكن أن يؤدي الاندماج إلى إضعاف UBS بشكل كبير – وتحويله إلى حالة إعادة هيكلة. لسبب واحد، فإن الاندماج بين هذه البنوك الكبيرة هو مهمة ضخمة. يمكن أن يحدث الكثير من الخطأ لأنه يجب الجمع بين ثقافتين مؤسستين ونظامين لتكنولوجيا المعلومات. من ناحية أخرى، يتولى UBS جميع المعاملات المحفوفة بالمخاطر لبنك Credit Suisse، مما ساهم في انهيارها.
منحت الدولة السويسرية ضمانًا بقيمة تسع مليارات يورو لـ UBS. هذا يعني أن الدولة السويسرية مسؤولة عن أي خسائر قد يتكبدها UBS نتيجة لتولي معاملات محفوفة بالمخاطر من Credit Suisse. بالإضافة إلى ذلك، تريد السلطات السويسرية ضخ نقدي يصل إلى 200 مليار فرنك. ولكن يبقى أن نرى ما إذا كانت هذه المبالغ كافية.
لماذا يثق المستثمرون في UBS مرة أخرى؟
UBS هو بنك مربح. بالإضافة إلى ذلك، لديها أموال إضافية للتخفيف من المشاكل والمخاطر من عملية الاستحواذ لأنها تشتري Credit Suisse بثمن بخس. ينفق UBS ثلاث مليارات فرنك فقط على منافسه. ومع ذلك، لدى Credit Suisse بالفعل احتياطيات، أي حقوق ملكية، تقارب 50 مليار فرنك سويسري. يمكن لبنك UBS الآن استخدام الفرق بين سعر الشراء وحقوق الملكية كاحتياطي إضافي.
ومع ذلك، عادةً ما تتفاعل البورصات بقوة مع السلبية أكثر من ردود فعلها تجاه الجوانب الإيجابية. لذلك، قد يستغرق الأمر ببساطة عدة أيام حتى تدرك البورصات أن الاندماج القسري سيضعف UBS، لكنه لن يمزقه في الهاوية – مما يؤدي إلى استعادة سعر سهم UBS مرة أخرى. بعد كل شيء، لا يزال السهم منخفضًا بنسبة سبعة في المائة، ولكن مقارنة بالصباح، تعافى السعر بالفعل إلى حد ما عندما انخفض بنسبة تصل إلى 15 في المائة.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
