UBS يشتري Credit Suisse. كل تفاصيل العملية
ثلاث مليارات يورو: هذا هو المبلغ الذي عرضه UBS لشراء منافسه Credit Suisse. تهدف الاتفاقية التاريخية، التي تنص على شراء العملاق المالي السويسري المتعثر، إلى نزع فتيل الأزمة التي تعصف بالنظام المصرفي. وهذا، قبل كل شيء، سوف يولد أحد البنوك الأوروبية الكبرى. ومع ذلك، فقد انخفض تداول Credit Suisse اليوم بنسبة 63٪، وهو ما يقل عن سعر شراء UBS.
سيوفر البنك الوطني السويسري ما يقرب من 100 مليار سيولة متاحة لبنك UBS لتغطية الخسائر التي قد تأتي من Credit Suisse.
في نهاية أسبوع اتسم بمفاوضات محمومة، والتي بدت في بعض الأحيان دراماتيكية نظرًا لخطر انتشار تأثير العدوى، تم التوصل إلى اتفاق مهم. لقد تدخلت البنوك المركزية الرئيسية – والتي يمكن أن نذكر من بينها البنك المركزي الأوروبي، والاحتياطي الفيدرالي، ولكن أيضًا بنوك اليابان وإنجلترا وكندا – لإجراء عمليات ضخ غير عادية للسيولة.
عند الدخول في مزيد من التفاصيل حول الصفقة، اشترى UBS Credit Suisse مقابل 0.76 فرنك سويسري للسهم أو ثلاث مليارات فرنك سويسري. هذا ما يمكن رؤيته من الملاحظة التي تم إصدارها في الساعات القليلة الماضية. يوضح كولم كيليهر، رئيس UBS، أن الاندماج يعزز سويسرا كمركز مالي عالمي. كريدي سويس
Ubs ، تصل حزمة الحوافز أيضًا
في مقابل هذه العملية، التي يجب أن نتذكرها، تم تنفيذها بعد الضغط المباشر من السياسة والمنظمين المختلفين، تمكنت Ubs من الحصول على بعض الإجراءات لدعم خطة الإنقاذ. من المؤكد أن أحد أهم الحوافز هو حزمة سيولة إضافية بقيمة 100 مليار من البنك الوطني السويسري. يضاف إلى ذلك 9 مليارات من الضمانات العامة لتغطية أي تسريحات ودعاوى قضائية وخسائر رأسمالية ناتجة عن التصرفات.
علاوة على ذلك، يتم توفير شاشة لأي قضايا قانونية وإمكانية عدم التقيد بالقواعد التي تنص على ستة أسابيع للمساهمين لتوفير الموافقة على عمليات من هذا النوع. علاوة على ذلك، كان بنك UBS سينجح في إدخال سابقة الشروط، وهي الحالة التي يجب أن تصل مقايضات مقايضات الائتمان الخاصة ببنك كريدي سويس إلى مستويات تعتبر مرتفعة للغاية.
في المذكرة الصادرة، قرأنا أيضًا أن مساهمي Credit Suisse سيحصلون على سهم UBS واحد مقابل كل 22.48 سهمًا مملوكًا، وبالتالي يساوي 0.76 فرنك سويسري لكل سهم مقابل إجمالي 3 مليار فرنك سويسري. عندما يتم الاندماج بين الشركتين، سيكون هناك معدل تخفيض سنوي في التكلفة يزيد عن 8 مليارات دولار بحلول عام 2027. من الكيان الجديد، الذي سيولد من الاندماج، سيكون رئيس مجلس الإدارة كولم كيلير، بينما سيكون رالف هامرز كن الرئيس التنفيذي. الصفقة بأكملها لا تخضع لموافقة المساهمين.
أعطى Fima والبنك الوطني السويسري ووزارة المالية الفيدرالية السويسرية والجهات التنظيمية الأخرى UBS الضوء الأخضر للصفقة المسبقة.
وأوضح رالف هامرز أن “الاندماج بين UBS وCredit Suisse سيعزز نقاط القوة في UBS ويعزز قدرتنا على خدمة عملائنا على مستوى العالم وتعزيز أفضل ممارساتنا. تدعم الصفقة طموحاتنا للنمو في أمريكا وآسيا مع تعزيز عملياتنا في أوروبا، ونتطلع إلى الترحيب بعملائنا وزملائنا الجدد في جميع أنحاء العالم في الأسابيع المقبلة “
كريدي سويس، هرب التأميم
في حالة عدم وجود خطة إنقاذ حقيقية، ستكون الحكومة السويسرية مستعدة لتأميم البنك. كان هذا الحل سيتطلب حتماً مشاركة مباشرة لفئات معينة من المستثمرين، وليس فقط المساهمين المباشرين، الذين يتعاملون مع Credit Suisse. وقد أدى هذا الاحتمال إلى الانهيار المفاجئ للسندات المتداولة حالياً، وعلى رأسها الروابط التابعة. إن الكفالة المحتملة، بأي شكل يمكن تقديمها، تخيف الأسواق بحكم التعريف.
ومع ذلك، هناك قضية أخرى مهمة بشكل خاص وهي الانفتاح أيضًا: العمالة. يعتقد الاتحاد المصرفي السويسري أن الاندماج المحتمل بين البنكين السويسريين الرئيسيين يمكن أن يؤدي إلى ما يقرب من 10000 فائض عن الحاجة. شخصية تعتبر monstre، مما دفع الجمعية للمطالبة بالفتح الفوري لطاولة سياسية.
هنا يأتي منقذ آخر من البنوك المركزية
مباشرة بعد تقديم خطة Ubs-Credit Suisse، وصل منقذ آخر للنظام المصرفي، وهذه المرة نظام واحد تم الإعلان عنه مباشرة من قبل البنوك المركزية. نفذ البنك المركزي الأوروبي، وبنك كندا، وبنك إنجلترا، وبنك اليابان، والاحتياطي الفيدرالي، والبنك الوطني السويسري عملية منسقة لتحسين فعالية خطوط مقايضة الدولار لضمان سيولة أكبر.
تم الإعلان عن هذا الإعلان مباشرة من قبل البنك المركزي الأوروبي من خلال بيان صحفي، أوضح أنه لتحسين فعالية خطوط المبادلة في توفير التمويل بالدولار الأمريكي، تم الاتفاق على زيادة تواتر المعاملات مع استحقاق 7 أيام من أسبوعي إلى يومي.
المصدر: wallstreetitalia
شاهد المزيد:
