يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة على الرغم من الاضطرابات المصرفية
مدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي معركته التي استمرت لمدة عام ضد التضخم المرتفع يوم الأربعاء من خلال رفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ربع نقطة على الرغم من المخاوف من أن معدلات الاقتراض المرتفعة قد تؤدي إلى تفاقم الاضطرابات التي اجتاحت النظام المصرفي.
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في بيان بعد انتهاء آخر اجتماع للسياسة “النظام المصرفي الأمريكي سليم ومرن”.
في الوقت نفسه، حذر بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن الاضطرابات المالية الناجمة عن انهيار بنكين رئيسيين “من المرجح أن تؤدي إلى تشديد شروط الائتمان” و “التأثير على النشاط الاقتصادي والتوظيف والتضخم”.
وأشار البنك المركزي أيضًا إلى أنه من المحتمل أن يقترب من نهاية سلسلة ارتفاع أسعار الفائدة. في بيان، أزالت اللغة التي أشارت سابقًا إلى أنها ستستمر في رفع أسعار الفائدة في الاجتماعات المقبلة. يقول البيان الآن “قد يكون من المناسب تثبيت بعض السياسات الإضافية” – وهو التزام أضعف بالارتفاعات المستقبلية.
وفي سلسلة من التوقعات الفصلية، توقع صانعو السياسة أنهم يتوقعون رفع سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى فقط – من مستواه الجديد يوم الأربعاء بنحو 4.9 في المائة إلى 5.1 في المائة، وهو نفس مستوى الذروة الذي توقعوه في ديسمبر.
ومع ذلك، في بيانه الأخير، تضمن بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض العبارات التي تشير إلى أن معركته للتضخم لا تزال بعيدة عن الاكتمال. وقالت إن التوظيف “يتم بوتيرة قوية” وأشار إلى أن “التضخم لا يزال مرتفعًا”. وأزال عبارة “التضخم تراجع إلى حد ما” كانت قد أدرجتها في بيانها السابق في فبراير.
وفي حديثه في مؤتمر صحفي، قال الرئيس جيروم باول، “إن عملية خفض التضخم إلى 2 في المائة ما زال طويلاً ومن المرجح أن تكون وعره”.
يشير رفع سعر الفائدة الأخير إلى أن باول واثق من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على مواجهة تحد مزدوج: تضخم لا يزال مرتفعا من خلال معدلات قروض أعلى مع نزع فتيل الاضطرابات في القطاع المصرفي من خلال برامج الإقراض الطارئة وقرار إدارة بايدن بتغطية الودائع غير المؤمن عليها في الاثنين. البنوك الفاشلة.
إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن نهاية حملته لرفع أسعار الفائدة وشيكة قد تهدئ أيضًا الأسواق المالية لأنها تستوعب عواقب الاضطراب المصرفي الأمريكي واستحواذ منافسه الأكبر UBS في نهاية الأسبوع الماضي على Credit Suisse.
وصل سعر الفائدة القياسي للبنك المركزي على المدى القصير الآن إلى أعلى مستوى له منذ 16 عامًا. من المرجح أن يؤدي المستوى الجديد إلى ارتفاع تكاليف العديد من القروض، من الرهون العقارية وشراء السيارات إلى بطاقات الائتمان واقتراض الشركات. كما أدى تعاقب رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة مخاطر حدوث ركود.
يعكس قرار السياسة الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تحولًا مفاجئًا. في وقت مبكر من هذا الشهر، أخبر باول لجنة بمجلس الشيوخ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة كبيرة. في ذلك الوقت، تعزز الإنفاق الاستهلاكي والتوظيف أكثر من المتوقع، وتم تعديل بيانات التضخم إلى الأعلى.
من المحتمل أن تكون المشكلات التي اندلعت فجأة في القطاع المصرفي قبل أسبوعين قد أدت إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة بدلاً من نصف نقطة. وقد حذر بعض الاقتصاديين من أنه حتى الارتفاع المتواضع ربع نقطة في سعر الفائدة الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، علاوة على ارتفاعاته السابقة، قد يعرض البنوك الأضعف للخطر التي قد يقرر عملاؤها القلقون سحب ودائع كبيرة.
تم إسقاط كل من بنك وادي السيليكون وبنك سيجتسر، بشكل غير مباشر، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى انخفاض قيمة سندات الخزانة والسندات الأخرى التي يمتلكها. مع قيام المودعين القلقين بسحب أموالهم بشكل جماعي، كان على البنوك بيع السندات بخسارة لدفع المودعين. لم يتمكنوا من جمع نقود كافية للقيام بذلك.
بعد سقوط البنكين، استحوذ بنك UBS على Credit Suisse. تلقى بنك آخر متعثر، فيرست ري بابليك، ودائع كبيرة من منافسيه في عرض للدعم، على الرغم من انخفاض سعر سهمه يوم الاثنين قبل أن يستقر.
قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي، في الواقع، التعامل مع التضخم والاضطراب المالي على أنهما مشكلتان منفصلتان، يجب إدارتهما في وقت واحد بواسطة أدوات منفصلة: معدلات أعلى لمعالجة التضخم وإقراض بنك الاحتياطي الفيدرالي أكبر للبنوك لتهدئة الاضطرابات المالية.
وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ووزارة الخزانة على تأمين جميع الودائع في Silicon Valley و Signature، بما في ذلك الحسابات التي تتجاوز حد 250000 دولار. أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا برنامج إقراض جديدًا لضمان أن البنوك يمكنها الوصول إلى النقد لسداد المودعين، إذا لزم الأمر.
لكن الاقتصاديين يحذرون من أن العديد من البنوك متوسطة الحجم وصغيرة الحجم، من أجل الحفاظ على رأس المال، من المرجح أن تصبح أكثر حذراً في إقراضها. يمكن أن يؤدي تشديد الائتمان المصرفي، بدوره، إلى تقليل الإنفاق التجاري على البرامج والمعدات والمباني الجديدة. يمكن أن يجعل من الصعب على المستهلكين الحصول على قروض السيارات أو قروض أخرى.
يشعر بعض الاقتصاديين بالقلق من أن مثل هذا التباطؤ في الإقراض قد يكون كافياً لدفع الاقتصاد إلى الركود. يراهن تجار وول ستريت على أن ضعف الاقتصاد سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على البدء في خفض أسعار الفائدة هذا الصيف.
من المرجح أن يرحب بنك الاحتياطي الفيدرالي بنمو أبطأ، مما سيساعد على تهدئة التضخم. لكن قلة من الاقتصاديين على يقين من الآثار المترتبة على تراجع الإقراض المصرفي.
وتسعى البنوك المركزية الرئيسية الأخرى أيضًا إلى كبح جماح التضخم المرتفع دون تفاقم عدم الاستقرار المالي الناجم عن انهيار البنكين الأمريكيين والبيع المتسارع لبنك كريدي سويس لبنك يو بي إس. حتى مع القلق المحيط بالنظام المصرفي العالمي، على سبيل المثال، يواجه بنك إنجلترا ضغوطًا للموافقة على رفع سعر الفائدة الحادي عشر على التوالي يوم الخميس مع بلوغ التضخم السنوي 10.4 في المائة.
وقام البنك المركزي الأوروبي، الذي قال إن القطاع المصرفي الأوروبي مرنًا، برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار نصف نقطة الأسبوع الماضي لمكافحة التضخم البالغ 8.5 في المائة. في الوقت نفسه، تحولت كريستين لا غارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، إلى موقف مفتوح فيما يتعلق بزيادة أسعار الفائدة.
في الولايات المتحدة، لا تزال أحدث البيانات تشير إلى قوة الاقتصاد والتوظيف القوي. أضاف أرباب العمل 311 ألف وظيفة قوية في فبراير، حسب التقرير الحكومي. وبينما ارتفع معدل البطالة، من 3.4 في المائة إلى 3.6 في المائة، فإن ذلك يعكس في الغالب تدفق الباحثين عن عمل الجدد الذين لم يتم تعيينهم على الفور.
المصدر: bnnbloomberg
شاهد المزيد:
طريقة تحويل الاموال من الامارات الى قطر
كيفية تحويل الاموال من السعودية الى الصين
تحويل الاموال من أمريكا الى السعودية
طرق تحويل الاموال من السعودية الى امريكا
أفضل طرق تحويل الاموال من الامارات الى العراق
تحويل الاموال من الامارات الى سوريا
تحويل الاموال من الامارات الى الكويت
