قد تؤدي مشكلات البنوك الأمريكية إلى فصل البنوك المركزية الآسيوية عن بنك الاحتياطي الفيدرالي
قد يكون لدى البنوك المركزية الآسيوية مجال لإدارة سياستها النقدية بناءً على العوامل المحلية حيث يبطئ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتيرة التشديد بعد فشل بنك وادي السيليكون وبنك سينتشر.
على الرغم من أن السيطرة على التضخم قد هيمنت على إجراءات سياسة البنوك المركزية العالمية منذ أواخر عام 2021، إلا أن بعض المحللين قالوا إن جزءًا من تشديد البنوك المركزية الآسيوية كان أيضًا لحماية عملاتهم من القوة المفرطة للدولار الناتجة عن الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يؤدي انهيار البنكين إلى تخفيف الضغط على السلطات النقدية الآسيوية لاتباع البنك المركزي الأمريكي، بقيادة الرئيس جيروم باول.
“إذا أدى باول المتشدد للغاية إلى الاقتناع بأن بعض البنوك المركزية لن تترك خيارًا سوى اتباع بنك الاحتياطي الفيدرالي، حتى لو ساعدت حادثة [بنك وادي السيليكون (SVB)] على عكس الاعتقاد منذ فترة قال كونال كوندو ، الاقتصادي الهندي في Société Générale في مقابلة عبر البريد الإلكتروني مع S&P Global Market Intelligence ، لم يعد من المتوقع أن يظل متشددًا “.
على سبيل المثال، قام بنك Société Générale بتغيير توقعاته بشأن قرار سياسة بنك الاحتياطي الهندي لشهر أبريل بالاحتفاظ من التوقعات السابقة بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في سعر الفائدة القياسي بعد انهيار SVB.
قالت هيئة الرقابة المالية في كاليفورنيا، إدارة الحماية المالية والابتكار، في 10 مارس أنها استحوذت على SVB، مشيرة إلى عدم كفاية السيولة والإفلاس. في 12 مارس، قالت إدارة الخدمات المالية في نيويورك إنها استحوذت على بنك Signature في نيويورك “من أجل حماية المودعين”. كلا المنظمين عين كلا المنظمين شركة التأمين على الودائع الفيدرالية كمستلم للبنوك.
الجانب الايجابى
قال ناتيكسيس كورب وريت آند إنفستمنت بانكينج في تقرير. وأضاف: “نعتقد أن إمكانية خفض الزيادات في الولايات المتحدة ستساعد البنوك المركزية الآسيوية على إيقاف دورات التشديد مؤقتًا”.
وقال ناتيكسيس إن البنوك المركزية الآسيوية كان عليها إما اتباع بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة وتعريض اقتصاداتها لتأثير ارتفاع أسعار الفائدة، أو الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة وممارسة الضغط على عملاتها وتدفقات محافظها، وخاصة السندات. وأضافت أن نهاية دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون بمثابة تأجيل كبير لاقتصادات مثل كوريا الجنوبية وتايلاند وماليزيا بسبب المستويات العالية للرافعة المالية في أنظمتها المالية.
أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي في 22 مارس عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واختار إبقاء تركيزه على التضخم. أدى القرار إلى انقسام الاقتصاديين، حيث توقع بنك جولد مان ساكس في السابق توقفًا مؤقتًا وذهب نومورا إلى حد القول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض.
الاضطرابات المصرفية
وقالت آي سي آي سي آي سيكيوريتيز في مذكرة بتاريخ 23 آذار / مارس: “لقد غير الاضطراب في النظام المصرفي بشكل معتدل نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه السياسة النقدية، لكن معركة التضخم لم تربح بعد”. وأضافت: “بما أن درجة تشديد الائتمان المرتبط بالبنوك غير مؤكدة، فإن إجراءات السياسة المستقبلية ستعتمد على البيانات”.
أشارت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى أن المشكلات الأخيرة في النظام المصرفي ستؤدي إلى تشديد شروط الائتمان. علاوة على ذلك، خفض بنك الصين الشعبي نسبة متطلبات الاحتياطي في 27 مارس حيث يضاعف البنك المركزي الصيني جهوده لدعم التعافي الاقتصادي من الوباء. ومن المرجح أيضًا أن يحافظ بنك اليابان على سياسته النقدية شديدة الاتساع لفترة أطول.
خفضت فيتنام سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في 15 مارس، وتتزايد التوقعات بأن العديد من البنوك المركزية الآسيوية قد تكون بالقرب من قمة دوراتها التشديدية. ومع ذلك، أعلن Bangko Sentral ng Pilipinas عن رفع سعر الفائدة في 23 مارس وأعلن بنك تايلاند في يوم 29 مارس.
“يبدو أن المنظمين الأمريكيين، بالإضافة إلى البنوك الأمريكية الكبرى، قد حاصروا أزمة SVB واستقرت ثقة السوق في الولايات المتحدة، لذلك تم تخفيف بعض الضغط على البنوك الآسيوية في الوقت الحالي،” سونج سينج وون ، الاقتصادي في CIMB Private قال المصرفية.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
