التوترات من أزمة سقف الديون الأمريكية آخذة في الارتفاع
توترات السوق بشأن سقف الديون الأمريكية رفعت تكلفة التأمين على التعرض لديونها إلى أعلى مستوى في أكثر من عقد يوم الخميس، في حين حذر بنك جيه بي مورجان من “مخاطر غير تافهة” من التخلف عن السداد الفني في سندات الخزانة الأمريكية.
أدت المواجهة حول جهود الحكومة الأمريكية لرفع سقف الديون البالغة 31.4 تريليون دولار لأكبر اقتصاد في العالم إلى إثارة القلق في الأسواق المالية العالمية. وصلت بعض عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى مستويات عالية جديدة وسط مخاوف من أن الموعد النهائي لرفع حد الاقتراض قد يأتي في وقت أقرب مما كان متوقعًا.
أظهرت بيانات من S&P Global Market Intelligence أن الفروق على مقايضات التخلف عن السداد في الولايات المتحدة لمدة خمس سنوات – مقاييس السوق لمخاطر التخلف عن السداد – اتسعت إلى 50 نقطة أساس، أكثر من ضعف المستوى في يناير.
بلغت تكلفة التأمين على الديون الأمريكية ضد التخلف عن السداد لمدة عام أكثر من 100 نقطة أساس حتى يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات رفينيتيف. وهذا أعلى بكثير من مستويات عام 2011، عندما تسببت المواجهة حول سقف الديون في أول تخفيض ائتماني للحكومة الأمريكية.
في غضون ذلك، ارتفعت عائدات أذون الخزانة الأمريكية، الأكثر حساسية للجدل حول سقف الديون، مرة أخرى، حيث وصلت عائدات أذون الخزانة لأجل ثلاثة أشهر إلى أعلى مستوى لها في 22 عامًا عند 5.318٪.
وقالت جيه بي مورجان في مذكرة نُشرت في وقت متأخر من يوم الأربعاء إنها تتوقع أن يصبح سقف الديون مشكلة في وقت مبكر من مايو، وأن النقاش حول كل من السقف ومشروع قانون التمويل الفيدرالي سوف يقترب بشكل خطير من المواعيد النهائية النهائية.
يتوقع فريق استراتيجية أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في البنك أن تنفد الموارد المتاحة من وزارة الخزانة بحلول منتصف أغسطس.
“عادة ما تبدأ علامات الإجهاد في سوق سندات الخزانة من شهرين إلى ثلاثة أشهر قبل التاريخ المحدد لصناديق سوق المال (MMF)، والتي تعد من كبار حاملي أذون الخزانة، ستبدأ في الإعلان بشكل أكثر نشاطًا عن عدم امتلاكها وقال جي بي مورجان “أي فواتير تستحق خلال تلك التواريخ”.
التدفقات الضريبية
يراقب المستثمرون عن كثب إيصالات موسم الإيداع الضريبي لوزارة الخزانة لعام 2022 لتحديد الإيرادات. جلبت عمليات جمع الضرائب إجمالي الودائع في الحساب العام للخزانة في الاحتياطي الفيدرالي إلى 283.53 مليار دولار يوم الثلاثاء، مع رصيد إغلاق قدره 252.55 مليار دولار بعد عمليات السحب.
وقال دويتشه بنك في مذكرة يوم الخميس “اليوم هو يوم مهم آخر يجب مراقبته لأنه سيجمع جزءًا من التدفقات الضريبية ليوم الثلاثاء المحدد، لم يتم الإبلاغ عنها بعد”، مضيفًا أن الإجمالي الإجمالي كان أكثر ليونة من بعض الافتراضات الأولية.
أشارت عمليات تحصيل الضرائب الأضعف من المتوقع في وقت سابق في أبريل إلى أن الحكومة يمكن أن تستنفد قدرتها على سداد جميع التزاماتها – ما يسمى بـ “التاريخ X” – في وقت أقرب من توقعات أغسطس السابقة، ما لم يتم رفع سقف الديون الفيدرالية، قال محللون.
تم حل المواجهات التشريعية المتكررة حول حدود الديون في العقد الماضي إلى حد كبير قبل أن تنتشر في الأسواق، لكن بعض المستثمرين يخشون من أن الأغلبية الضيقة للحزب الجمهوري في الكونجرس قد تجعل من الصعب التوصل إلى حل وسط هذه المرة.
كشف رئيس مجلس النواب الأمريكي الجمهوري كيفن مكارثي يوم الأربعاء عن خطة لزيادة حد الاقتراض بمقدار 1.5 تريليون دولار وخفض الإنفاق الفيدرالي بمقدار ثلاثة أضعاف هذا المبلغ.
قال الرئيس جو بايدن إن على الكونغرس رفع حد الدين البالغ 31.4 تريليون دولار دون شروط، كما فعل ثلاث مرات في عهد سلفه الجمهوري دونالد ترامب.
وقالت BMO Capital Markets Strategists في مذكرة: “البداية الجادة للمناقشة لتجنب تعثر فني هي أخبار مشجعة”.
“إن استخفافنا الأساسي يجعلنا متشككين في أي اتفاق يتم التوصل إليه قبل الساعة الحادية عشرة.”
(من إعداد كارين سترويكير ودارا راناسينغ ودافيدي باربوشيا وتحرير كيرستن دونوفان وميجان ديفيز وريتشارد تشانغ)
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
