كيف تم إنقاذ بنك Silicon Valley UK
في الأسبوع الماضي، إذا كنت قد سمعت عن Silicon Valley Bank UUK،فمن المحتمل أنك عملت في مجال التكنولوجيا. كان البنك قد اندمج فقط في كيان منفصل الصيف الماضي، عد أن دفعه عدد قليل من العملاء من الشركات إلى تجاوز الحد التنظيمي، ينما نما بنك SVB ليحتفظ بما يقرب من 10 مليارات جنيه إسترليني من الودائع، 5.5 مليار جنيه إسترليني من القروض غير المسددة، كان لاعبًا متخصصًا جدًا.
كانت نقطة بيع البنك هي أنه يتفهم احتياجات “اقتصاد الابتكار”، وهو الأمر الذي فشلت البنوك الكبرى في كثير من الأحيان في الاعتراف به. قد يكون للشركة الناشئة عائدًا صفريًا، ومع ذلك تمتلك 5 ملايين جنيه إسترليني في البنك ولديها 10 موظفين، وهو ملف شخصي يختلف اختلافًا جوهريًا عن شركة صغيرة نموذجية. نتيجة لذلك، قد تكون محاولة الحصول على شيء بسيط مثل بطاقة ائتمان الشركات أمرًا مفاجئًا، وعندما وصلت SVB إلى مسرح المملكة المتحدة، تم تبنيها بحماس من قبل المؤسسين وأصحاب رؤوس الأموال على حد سواء.
لكن الأمور مختلفة هذا الأسبوع. قد يكون الخلاف حول Gary Lineker قد أدى إلى انهيار SVB من العديد من الصفحات الأولى في المملكة المتحدة، لكنه أقرب كثيرًا إلى اسم مألوف مما أراده أي شخص. ومع ذلك، مع تلاشي الغبار، يبدو كل شيء… حسنًا؟ لقد نجح بنك إنجلترا للتو في التغلب على أكبر فشل بنكي محتمل له منذ نورثرن روك، والمظاهر المبكرة هي أنه تمكن من حماية المودعين دون إلقاء أموال دافعي الضرائب على المشكلة.
صنع في أمريكا
القصة مختلفة في الولايات المتحدة، حيث كان مقر المنظمة الأم الأكبر بكثير لـ SVB. هناك، حكاية بنك إقليمي متوسط الحجم ينمو بسرعة كبيرة، متجنبًا النظرة الفولاذية للمنظمين ثم قام بسلسلة من المكالمات السيئة حتى بداية هذا الأسبوع، اضطر إلى الاعتراف بأنه يعاني من مشاكل في الملاءة المالية..
مثل فرعها البريطاني، تخصص القسم الأمريكي في تقديم الخدمات المصرفية للشركات الناشئة. وقدمت مجموعة واسعة من الخدمات: ليس فقط يمكن لشركتك الناشئة الحصول على بطاقة ائتمان، ولكن يمكنك كمؤسس الحصول على رهن عقاري، أو قرض يتيح لك ممارسة خيارات الأسهم. حتى أنه كانت هناك صفقات مع أصحاب رؤوس الأموال المغامرة التي شهدت حصول بعض الشركات على تمويل كان مشروطًا بمعامالتهم المصرفية مع SVB، مما سمح لها بتقديم خدمة من المهد إلى اللحد للشركات.
على الرغم من ابتكاره في الخدمات التي قدمتها، إلا أن SVB لم يكن جيدًا في الوظيفة الفعلية لكونه بنكًا. لقد راهنت بشكل كبير على بقاء أسعار الفائدة ثابتة قبل أشهر قليلة من بدء ارتفاعها، وشاهدت احتياطياتها تتبخر. ربما كان من الممكن النجاة من ذلك، لكن الاتصال الفاشل لخطط جمع الأموال كان يعني أن الأمر انتهى بالإعلان عن حاجتها إلى المال قبل أن تحصل على أي أموال، مما أدى في النهاية إلى إفساد الزيادة بأكملها.
لاحظ العملاء؛ في الدردشات الجماعية عبر قطاع التكنولوجيا، أثيرت مخاوف من أن SVB كان في ورطة. من الناحية التكنولوجية، يتخلف القطاع المصرفي الأمريكي عن أوروبا ببضع سنوات، حيث أصبحت التحويلات الفورية جديدة على الساحة، لكن عملاء SVB كانوا متصلين بالإنترنت ومتصلين بشكل فريد. على مدار يومين فقط، تم سحب ما يقرب من ربع احتياطياتها ، وفي صباح الجمعة، تدخلت الحكومة لوقف التدفق.
عبر البركة
ولكن هذا هو الشيء: SVB UK كان جيدًا. كانت الشركة شركة فرعية متميزة من الناحية القانونية للشركة الأم الأمريكية، مع ميزانية عمومية أكثر صحة. مع ذلك، مع تذبذب ولاية كاليفورنيا، كان لدى المنظمين في بريطانيا قلقان.
كان أحدها بسيطًا: هل يمكن أن تحاول SVB تفكيك شركتها الفرعية للحفاظ على نفسها واقفة على قدميها؟ تم تجربة تكتيك مماثل في ذروة الأزمة المالية، عندما حاولت البنوك الأيسلندية إعادة الأموال من الشركات التابعة البريطانية لتجنب الانهيار. يمكن لسلطة السلوك المالي من الناحية النظرية منع مثل هذه التحويلات، وإنشاء متجر فعليًا في مكاتب الشركات التابعة إذا لزم الأمر، ولكن من الصعب القيام بذلك أثناء عمل البنك كمنشأة مستمرة.
الآخر أكثر تعقيدًا. حتى لو كانت شركة SVB UK قادرة تمامًا على التحمل والحماية من المشكلات التي تواجهها الشركة الأم، فهل يعتقد العملاء أن هذا هو الحال؟ يعد الجري في البنوك أمرًا مجنونًا يجب منعه، لأن الشيء الوحيد الأسوأ من التسابق لسحب ودائعك من البنك هو عدم التسابق لسحب ودائعك من البنك كما يفعل أي شخص آخر.
على الرغم من أن شركة SVB UK كانت قادرة على الوفاء بالديون، إلا أن 5.5 مليار جنيه إسترليني من أصولها كانت في شكل قروض. إذا حاول الكثير من المودعين سحب أموالهم دفعة واحدة، فسوف يواجهون أزمة سيولة. وإذا حاولت بيع دفتر قروضها نقدًا في عجلة من أمرها، فقد تتحول أزمة السيولة هذه بسهولة إلى أزمة ملاءة، مما يؤدي إلى انهيار الشركة البريطانية الفرعية أيضًا. بحلول يوم الجمعة، تقلصت هذه الودائع البالغة 10 مليارات جنيه إسترليني بالفعل إلى 7 مليارات جنيه إسترليني، وفقًا للفاينانشيال تايمز .
لذا تدخل المنظمون وجمدوا البنك. إن عملية بنك إنجلترا للبنوك الصغيرة المتعثرة مثل SVB بسيطة: فهي تدفعها إلى الإفلاس وتسمح لها بالتقدم كالمعتاد. نظرًا لأن شركة SVB لم تكن معسرة، فربما تم حل العملية بسرعة نسبيًا، مع إما شراء الشركة أو إعادة تشكيل نفسها، ويتم إيقاف التشغيل في هذه الأثناء. أو ربما شهد تصفية الشركة بالكامل، حيث أعاد المودعون أموالهم في نهاية العملية.
بنك تقني
ومع ذلك، لم يأخذ هذا القرار في الاعتبار أهمية SVB لقطاع التكنولوجيا في المملكة المتحدة. تم تجميد حسابات الشركات الناشئة؛ طلبوا المساعدة لمموليهم، شركات رأس المال الاستثماري، فقط لعلموا أنه تم تجميد حساباتهم أيضًا. حتى لو كانت هناك إيرادات متدفقة، فلن يتمكنوا من الوصول إلى المدفوعات، وإذا تمكنوا من إنشاء حساب ثانٍ في مكان آخر، فقد علم الكثير منهم أن عملائهم قد تم تجميد حساباتهم أيضًا.
إذا تقدمت عملية الإعسار كالمعتاد، فستبدأ تلك الشركات بالفشل. تصاعد الضغط للعثور على فارس أبيض – شركة ستتدخل وتحصل على جذر وفرع SVB UK حتى يمكن إعادة فتحها يوم الاثنين كالمعتاد.
لم تكن عملية بيع مستحيلة. بناءً على مكانة الشركة يوم الجمعة، كانت قيمتها حوالي 1.4 مليار جنيه إسترليني. ووقع عدد من أكبر شركات رأس المال الاستثماري في بريطانيا تعهدًا بأن السباق سينتهي إذا تم العثور على مشتر. وكتبوا: “سنكون داعمين بقوة، ونشجع شركات محفظتنا الاستثمارية على استئناف علاقتها المصرفية معهم”.
ولكن سيحتاج أي مشتر محتمل إلى التنازل عن العناية الواجبة، وقبول المخاطرة بفتح صندوق كبير يحمل علامة “5.5 مليار جنيه إسترليني من القروض” والعثور على خيوط العنكبوت وIOU من Elon Musk. وحصلت الحكومة، حتى أثناء محاولتها التوسط في صفقة، على لمحة من الولايات المتحدة عن العاصفة التي يمكن أن تندلع إذا كان يُنظر إليها على أنها تمزق القواعد لحماية استثمارات أصحاب الملايين في مجال التكنولوجيا. ومع ذلك، صعد بنك HSBC صباح الاثنين. وافقت الشركة على الاستحواذ على SVB مقابل سعر بيع افتراضي قدره 1 جنيه إسترليني، مما يبقي قطاع التكنولوجيا قائمًا.
لم يخرج قطاع التكنولوجيا من المشاكل بعد. بينما أفهم أن بنك HSBC يعتزم الحفاظ على SVB كذراع مستقل على المدى القصير، فقد تجد الصناعة نفسها على المدى المتوسط إلى المدى الطويل تفقد الخدمات المتخصصة القيمة التي أدت إلى أن يصبح البنك جزءًا مهمًا من الصناعة.
في الوقت الحالي، على الرغم من ذلك، تعود القصة إلى الولايات المتحدة، حيث تم حل انهيار الشركة الأم بطريقة أقل أناقة.
المصدر: theguardian
إقراء ايضا:
شروط الاقامة الدائمة في بولندا
أفضل شركات التوصيل السريع في بولندا
