ارتفاع الأسهم التقنية والكلام الحذري لبنك الاحتياطي الفيدرالي يدفعان الأسهم الأمريكية إلى الأعلى
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
عاد بندول معنويات المخاطرة إلى الاتجاه الإيجابي خلال حركة يوم الجمعة بعد يومين من البيع الواضح. تجاهلت الأسهم الأمريكية البيانات السيئة لهذا الأسبوع، مدفوعة بالأسهم التكنولوجية وخطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي الصديق للسوق من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر.
بعد أن انخفض إلى ما دون 0.6370 خلال الساعات الأولى من صباح يوم الجمعة، قلص الدولار النيوزيلندي خسائره طوال الجلسة المحلية وحتى فترة الظهيرة الأوروبية، وارتفع بثبات إلى 0.6430.
بعد تخفيف الخزانة إلى 0.64 مع بدء التجارة الأمريكية، تسارعت وتيرة المكاسب النيوزيلندية خلال صباح نيويورك لتصل إلى 0.6470 ببضع نقاط.
أدت كل من أرقام مشتركي Netflix الأقوى من المتوقع والأخبار التي تفيد بأن شركة Alphabet Inc. الأم لشركة Google، في إلغاء حوالي 12000 وظيفة، إلى ارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية في نهاية الأسبوع، وقاد مؤشر ناسداك المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة، حيث اكتسب ما يقرب من 3٪ خلال الجلسة. .
تراجعت الأسهم الأمريكية في الجلستين السابقتين، وهي بيانات أضعف من المتوقع في إنفاق المستهلكين وبيانات التصنيع التي تذكر المشاركين في السوق بأن هبوطًا ضعيفًا (العشوائية) قد يكون بمثابة حلم – قد يتجه الاقتصاد الأمريكي إلى ركود أعمق وأقبح مما هو متوقع حاليًا.
أولئك الذين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه هندسة ركود معتدل يشيرون إلى قوة سوق العمل والقوة النسبية لميزانيات الأسرة، ومع ذلك، هناك دلائل على أن دورة التضييق العنيفة التي بدأها بنك الاحتياطي الفيدرالي تاريخيًا بدأت في التأثير بشكل ملموس على كل من سوق العمل وإنفاق المستهلكين.
تنضم Google إلى نظيراتها التكنولوجية الضخمة الأخرى بما في ذلك أمازون ومايكروسوفت في الإعلان عن تسريحات كبيرة للعمال، وأشار مسؤولو الشركة إلى عدم اليقين الاقتصادي والمخاوف من الركود باعتبارها العوامل المحفزة لقراراتهم غير الرسمية.
أولئك الذين يعتقدون أن الركود العميق الذي طال أمده هو الحالة الأساسية يستشهدون باستجابة سوق العمل المتأخرة بشكل مميز لتشديد السياسة النقدية. تعتبر الأجزاء الحساسة للائتمان من الاقتصاد، مثل الإسكان، أول من يتأثر بالمعدلات المرتفعة، بينما يرتفع معدل البطالة لاحقًا في الدورة عندما يتم الوصول إلى المعدل النهائي.
إذا كانت الشركات التكنولوجية العملاقة تمثل السوق الأوسع، فتوقع مجموعة من عمليات التسريح في الأشهر المقبلة.
كتبنا بعد جلستي الأربعاء والخميس أن الأسبوع كان يتشكل باعتباره انعكاسًا رئيسيًا للأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول الحساسة للمخاطر، مما يدعم الأدلة المقدمة من خلال S&P 500 التي فشلت في البقاء فوق 4000 وأن الدولار النيوزيلندي يشكل انعكاسًا كبيرًا، يرفض بشدة المنطقة الشمالية 65 سنتًا أمريكيًا.
يلقي انتعاش المخاطرة يوم الجمعة بظلال من الشك فيما يتعلق بأطروحة الانعكاس الرئيسية. في حالة ظهور المزيد من الاتجاه الصعودي الأسبوع المقبل، يتم إبطال هذه المكالمة.
إذن، ما الذي تبحث عنه في الأسبوع المقبل؟
يرتفع موسم الأرباح في الولايات المتحدة مع وجود Microsoft و Tesla من بين الأسماء الكبيرة التي يتم الإبلاغ عنها هذا الأسبوع. لا يزال يتعين على الشركات الأمريكية أن تظهر علامات على ضعف الطلب وتدهور هوامش الربح بشكل ملحوظ، ولكن لا مفر من ذلك في ضوء الوتيرة التي ارتفعت بها تكاليف الاقتراض خلال الأشهر التسعة الماضية.
تتضمن إصدارات البيانات الرئيسية لهذا الأسبوع مؤشرات مديري المشتريات للولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع للولايات المتحدة.
يعتبر يوم الأربعاء يومًا كبيرًا على المستوى الإقليمي، حيث يقدم مؤشر أسعار المستهلكين مزدوج الرأس على جانبي تاسمان – من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلكين المحلي الرئيسي 7.1٪ بينما من المتوقع أن يبلغ 7.5٪ للاقتصاد الأسترالي.
توقع تقلبات متزايدة للصليب الأنتيبوديان.
بعد أن ارتد إلى 0.9150 الأسبوع السابق، وصل NZDAUD إلى قمة فوق 0.93 الأسبوع الماضي. نتوقع أن تسود التجارة المحدود النطاق في الأسابيع المقبلة.
بنك كندا هو أول البنوك المركزية الرئيسية التي تعلن عن تحديث للسياسة النقدية لعام 2023، ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 25 نقطة أساس إلى 4.50٪.
التركيز الفوري للنيوزيلندي هو ما إذا كان بإمكانه استعادة موطئ قدم فوق 65 سنتًا أمريكيًا وإعادة اختبار قمة الأسبوع الماضي عند 0.6530 – وهو تطور صعودي يشير إلى زخم صعودي متجدد.
من ناحية أخرى، إذا انقلبت حركة السعر وتوطدت دون 63 سنتًا أمريكيًا، فمن المحتمل أن يكون اندفاع المخاطرة المبكر في عام 2023 قد انتهى حيث أصبحت مخاوف الركود هي السرد الشامل.
المصدر: interest
قد يهمك:
