اعتبارًا من 1 يوليو 2023، سيكون لأسعار الفائدة للقطاع الإنتاجي – بما في ذلك القطاعات الفرعية للشركات والأعمال – قواعد جديدة، والتي ستسمح لهم باتخاذ اتجاه تصاعدي، وبالتالي توسيع الخدمة للعملاء المحتملين من مخاطر أكبر. وافق مجلس السياسة المالية والتنظيم في قراره JPRF-F-2023-070 على منهجية حساب جديدة.

من بين التغييرات الرئيسية، ثبت أنه من أجل تحديد السقف، سيتم أخذ المعدل المرجعي للأشهر الاثني عشر الماضية في الاعتبار وسيتم تطبيق انحرافين معياريين. لن يكون حساب سقف السعر نصف سنوي، بل شهريًا.

وبهذه الطريقة، سيتم احتساب المعدلات الجديدة للقطاعات الفرعية للشركات والأعمال من قبل مجلس السياسة المالية والتنظيم لتطبيقه اعتبارًا من 1 يوليو 2023، والذي يجب نشره على الموقع الإلكتروني لبنك الإكوادور المركزي حتى ذلك التاريخ. جنبًا إلى جنب مع المعدلات الأخرى المعمول بها خلال الفترة الشهرية.

وفقًا لألبرتو أكوستا بورنيو، محرر Análisis Semanal، من الإيجابي أن المنهجية قد تغيرت لمحاولة تصحيح المشكلة التي تولدت عن نقص الائتمان الإنتاجي. ويوضح أن القطاعات الفرعية الإنتاجية للشركات والأعمال كانت تعمل بأقل سقوف، في بيئة كان فيها المال يرتفع. وبهذا المعنى، كانت المؤسسات المالية تقرض أسعار الفائدة عالقة في السقف. وقد أدى ذلك إلى تقييد الائتمان للعمليات الأكثر خطورة: “أسوأ سيناريو لدولة تحتاج إلى إعادة تنشيط”، كما يقول.

في يناير من هذا العام، قرر المجلس زيادة المعدلات، لكن المنهجية لا تزال تشير إلى أنه ينبغي مراجعتها كل ستة أشهر. هذا يعني أنه لا يمكن مراقبة تغييرات السوق بشكل صحيح. منذ آخر مراجعة منهجية، ظل المعدل عالقًا بالسقف مرة أخرى: في حالة قطاع الشركة، كان الحد الأقصى 9.3٪ والمعدل المرجعي 9٪؛ الأعمال بنسبة 10.4٪ بينما المعدل عند 10.1٪.

حول هذا الموضوع، يعتقد ماركو رودريغيز، الرئيس التنفيذي لشركة Asobanca، أنه على الرغم من أنه من الجيد أن سلطات المجلس المالي قد أدركت المشكلة فيما يتعلق بالتأثير السلبي لسقوف أسعار الفائدة – بدون الائتمان للقطاعات الإنتاجية – وهذا يعترف أن الحل هو جعلها أكثر مرونة، ولكن لسوء الحظ فإن منهجية الحساب الجديدة لا تحل جوهر المشكلة. وبهذا المعنى، فإنه يتوقع أن التأثير في توفير الائتمان بشكل أكبر لن يكون ما يتطلبه القطاع الإنتاجي حقًا.

يكشف الاتحاد المالي عن أرقام تظهر انكماش الائتمان في الإكوادور، بسبب سياسة سقف سعر الفائدة. في حالة القطاع الإنتاجي، تشير الأرقام الرسمية إلى أنه في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2023، منحت البنوك الخاصة 12.397 مليون دولار في شكل قروض جديدة، بانخفاض قدره -1.5٪ تم تسليمها في نفس الفترة من عام 2022 (191 مليون دولار أقل).

في الوقت نفسه، انخفضت العمليات والعملاء بنسبة 1٪ (9،991 ناقصًا عمليات الائتمان وانخفاض 4141 عميلًا)، مما يدل على أن الائتمان يتقلص.

دعاية

عند النظر إلى الأرقام الخاصة بالقطاع الإنتاجي (الشركات والأعمال والشركات الصغيرة والمتوسطة)، انخفض عدد العمليات بمقدار 1137 وكان هناك انخفاض قدره 239 شركة في الوصول إلى الائتمان مقارنة بعام 2022.

في حالة الائتمان الأصغر، يتضح وضع مماثل مع عمليات الائتمان التي انخفضت بنسبة 7٪ (16،335 عمليات أقل) و6٪ أقل في العملاء الجدد (11،952 عميلًا بدون ائتمان).

أسعار الفائدة في العالم وفي الإكوادور

للسعي إلى انتعاش الاقتصاد، في سيناريو آثار الوباء وآثار الحرب بين أوكرانيا وروسيا، والتي تسببت في زيادة التضخم، زادت البنوك المركزية للاقتصادات المتقدمة والنامية – بشكل دوري – معدل الفائدة على السياسة النقدية لبلدانهم. يوضح رودريغيز أن هذا بهدف كبح الطلب (الاستهلاك) وبالتالي الحد من ارتفاع الأسعار (التضخم).

على سبيل المثال، رفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) سعر الفائدة من 0.25٪ في مارس 2022 إلى 5.25٪ في يونيو 2023، وهو مستوى تم تسجيله آخر مرة في عام 2007، ومن المتوقع أن يكون هناك المزيد من الزيادات أو يظل مرتفعًا لفترة طويلة.

إن زيادة أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية تجعل الوصول إلى التمويل الدولي أكثر تكلفة بالنسبة للمؤسسات والشركات المالية في الإكوادور، حيث يتجاوز، في العديد من الحالات، رقمين. هذا يؤدي إلى تدهور تدفق الموارد الجديدة التي تصل إلى البلاد لوضعها في ائتمانات جديدة.

إن الزيادة في تكاليف التمويل لا تأتي فقط من الجانب الدولي، بل إن تكلفة التمويل المحلي قد زادت أيضًا. بلغ معدل الفائدة السلبي المرجعي، أي ما تدفعه البنوك لعملائها، 7.03٪ اعتبارًا من يونيو 2023، أي ما يقرب من نقطة مئوية واحدة فوق العام السابق، وهو أحد أعلى المعدلات السلبية في المنطقة.

متوسط ​​معدلات الاستهلاك:

• في الولايات المتحدة، نما متوسط ​​معدل الائتمان الاستهلاكي بأكثر من 5 نقاط مئوية منذ الربع الأول من عام 2022، وبلغ 20.09٪ اعتبارًا من فبراير 2023.
• في حالة كولومبيا، بلغ معدل الفائدة على الائتمان الاستهلاكي 44.64٪ اعتبارًا من يونيو 2023، بزيادة تزيد عن 14 نقطة مئوية مقارنة بشهر يونيو 2022.
• في بيرو، بلغ سعر الفائدة 15.44٪ في يونيو 2023، بزيادة قدرها 3.02 نقطة مقارنة بشهر يونيو 2022.

في الإكوادور، فإن سياسة تحديد سقف الأسعار، وفقًا للخبراء، لا تسمح لها بالنمو وفقًا للسوق. ومع ذلك، فإن التأثير هو أزمة الائتمان. (YO)

المصدر: eluniverso

قد يهمك:

أفضل شركة سيو

ترجمة عربي هولندي

ترجمة عربي سويدي

ترجمة يوناني عربي

ترجمة فنلندي عربي

ترجمة من الفرنسي إلى عربي

ترجمة الماني عربي

ترجمة روماني عربي

ترجمة عربي برتغالي

ترجمة عربي اسباني