الأسهم ترتفع وعوائد السندات تنخفض حيث تفكر الأسواق في توقف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يوفر تلميح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن توقف رفع أسعار الفائدة ارتياحًا للأسواق يوم الخميس، 23 مارس
نيويورك، الولايات المتحدة الأمريكية – ارتفعت أسهم وول ستريت يوم الخميس، 23 مارس، مما أدى إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم العالمية، وانخفضت عوائد سندات الخزانة، حيث شعر المستثمرون بالارتياح من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف رفع أسعار الفائدة لتعويض الاضطرابات في الأسواق المالية.
عوضت المكاسب في الأسهم الأمريكية الخسائر في أوروبا، حيث توقف انتعاش ما بعد Credit Suisse حيث أظهرت سويسرا والنرويج وبريطانيا أن الدورة التي استمرت عامًا من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة لم تنته بأي حال من الأحوال.
أدى تلميح الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف مؤقت بعد الإعلان عن رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء، 22 مارس، حتى عندما أعاد تأكيد التزامه بمكافحة التضخم، إلى تخفيف حدة الأوضاع في الأسواق.
لكن قرارات البنك الوطني السويسري برفع أسعار الفائدة على الرغم من أسبوع حافل بعد الاستحواذ على Credit Suisse وبنك إنجلترا (BoE) لرفع تكاليف الاقتراض بعد مفاجأة سيئة من التضخم كانت بمثابة تذكير بعدم الانجراف.
أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعاً بنسبة 0.23٪ بعد نوبة من التداول المتقلب في وقت متأخر من اليوم. قلص S&P 500 مكاسبه السابقة لينتهي بارتفاع 0.3٪ وقفز ناسداك المركب 1٪. وساعدت المكاسب مؤشر MSCI الرئيسي للأسهم العالمية على الارتفاع بنسبة 0.54٪.
قال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في SPI Asset Management ، إن المستثمرين يراهنون على أنه على الرغم من تعهدات بنك الاحتياطي الفيدرالي بترويض التضخم، فإن هناك فرصة “يفقد الاحتياطي الفيدرالي أعصابه ويقلل على أي حال”.
قال إينيس: “لاحظ أن كتاب التاريخ الحديث عن فترات التوقف المؤقت لبنك الاحتياطي الفيدرالي متفائل للغاية بالنسبة للأسهم”.
تماشيًا مع توقعات أسعار الفائدة الأكثر تواضعًا، تراجعت عائدات السنتين، التي ارتفعت مع توقعات المتداولين بشأن أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية، إلى 3.8267٪ مقارنة بإغلاق يوم الأربعاء عند 3.981٪. كما انخفض العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 3.4173٪ مقارنة بـ 3.5٪ في اليوم السابق.
في أوروبا، ساعدت أخبار رفع أسعار الفائدة في سويسرا وبريطانيا في دفع مؤشر الأسهم STOXX 600 على مستوى أوروبا إلى الأسفل بنسبة 0.21٪. عانى القطاع المصرفي مرة أخرى، حيث انخفض مؤشر البنوك الأوروبية بنسبة 2.53٪.
وضعت رهانات المستثمرين على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشاؤمًا الدولار في موقف ضعيف، مع استقرار مؤشر الدولار بعد أن سجل أدنى مستوى له في سبعة أسابيع في وقت سابق من الجلسة. بالكاد تحرك الجنيه، بعد أن أضاف بالفعل ارتفاعه الذي يقارب 5٪ خلال الأسبوعين الماضيين مع ارتفاع بنسبة 0.22٪ إلى 1.22969 دولار.
قال جون ليبر، كبير مسؤولي الاستثمار في Titan Asset Management ، إن رفع بنك إنجلترا لم يكن مفاجئًا بعد بيانات التضخم المؤلمة يوم الأربعاء.
وأضاف “نعتقد أن هناك المزيد في المستقبل” رغم أنه حذر من أن النتيجة قد تؤدي إلى ركود.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه في حين أن التضخم لا يزال يمثل مشكلة، فإن الضغوط الحالية في القطاع المصرفي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الاقتصاد الأمريكي، وبالتالي تقليل الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة.
قال صانع أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي المتشدد في ألمانيا، يواكيم ناجل، يوم الأربعاء إنه يعتقد أن أسعار الفائدة في منطقة اليورو “تقترب من المنطقة المقيدة”، في إشارة إلى المستوى الذي يحد من النمو.
قال في حدث في لندن: “لا أعرف متى سنكون هناك بشكل أو بآخر”. “لكن ما أعرفه هو أنه عندما نكون هناك، يتعين علينا البقاء هناك وعدم النزول مبكرًا.”
تراجع اليورو بنسبة 0.2٪ بعد التداول على ارتفاع معظم الجلسة، في حين ظل الين مرتفعا في اليوم بعد رفع البنك المركزي السويسري نصف نقطة.
بيعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن أبلغت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين المشرعين أنها لم تنظر أو تناقش إنشاء “تأمين شامل” للودائع المصرفية الأمريكية دون موافقة الكونجرس.
تقوم الأسواق الآن بتسعير ما يقرب من 65٪ فرصة لتوقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا في اجتماعه القادم، في مايو، وفرصة 35٪ لارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس.
بالنسبة لأسواق السندات، كان ذلك يعني أن عائدات السندات الحكومية الأوروبية – التي تعكس تكاليف الاقتراض – تتجه نحو الانخفاض مرة أخرى. عادت السندات الألمانية إلى 2.25٪ بعد أن شهدت تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 3.5٪.
ومن بين السلع، انخفض نفط برنت بنسبة 1٪ إلى 75.91 دولارًا للبرميل، والذي انخفض بنسبة 9٪ تقريبًا هذا الشهر. ارتفع الذهب، الذي يستفيد من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشاؤمًا والذي ارتفع بأكثر من 8٪ لشهر مارس، بنسبة 1.18٪ إلى 1992.77 دولارًا للأوقية.
قال هان تان، كبير محللي السوق في Exinity: “إن التفكير في الوصول إلى ذروة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في متناول اليد يعزز أسعار [الذهب]”. “طالما ظلت توقعات السوق لخفض سعر الفائدة لعام 2023 كما هي، فقد يعيد الذهب النظر في علامة 2000 دولار المهمة نفسيا.”
المصدر: rappler
قد يهمك:
