بعض الانعكاس في حركة السعر يوم الجمعة، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وانخفاض الدولار الأمريكي
لقد كانت بداية بطيئة للأسبوع مع تدفق أخبار ضئيل. عكست السوق بعض ردود أفعال الوظائف الأمريكية ليلة الجمعة، حيث شهدت ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع وانخفاض عوائد سندات الخزانة. بين عشية وضحاها، تفوق أداء الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي، حيث يتم تداولهما فوق 0.63 و0.70 على التوالي، ويجلسان حاليًا تحت هذين المستويين.
كان لدى المشاركين في السوق عطلة نهاية الأسبوع للتفكير في أرقام التوظيف والأجور القوية من تقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة، والذي شهد تغيير بعض البنوك الكبرى لدعوتها لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للمتابعة برفع 75 نقطة أساس أخرى في منتصف سبتمبر في الاجتماع التالي، وهو قريب حاليًا من سعر 70 نقطة في الثانية. بعد الارتفاع الكبير في الأسعار في جميع المجالات، بدأ الأسبوع الجديد مع تراجع عوائد سندات الخزانة قليلاً، مع انخفاض سعر الفائدة لمدة عامين بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 3.21٪ وانخفاض معدل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 2.77٪. لوضع هذه التحركات في منظورها الصحيح، كانت الزيادة في الأسبوع الماضي بمقدار 34 نقطة أساس في معدل العامين ثاني أكبر حركة خلال أكثر من عقد، بينما لم يكن رفع 18 نقطة في الثانية ملحوظًا في سياق التقلبات الأسبوعية الأخيرة.
بينما أخمدت البيانات الرأي القائل بأن الاقتصاد الأمريكي كان في حالة ركود في النصف الأول من العام، فإن الانعكاس الثابت لمنحنى العائد 2s10 يجعل الركود من أواخر هذا العام أو في وقت ما من العام المقبل محتملًا بشكل متزايد، على أساس أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي التشديد سيقتل الاقتصاد (والتضخم) ويؤدي في النهاية إلى خفض أسعار الفائدة. يبلغ انتشار العائد حاليًا حوالي 45 نقطة أساس، وهو الأكثر انعكاسًا خلال 20 عامًا، مما يجعله مقلوبًا أكثر مما شوهد خلال GFC. السؤال هو التحول من الإرادة أم لا ينتهي بالاقتصاد الأمريكي في الركود، إلى أي مدى سيكون العمق؟
لم يحصل مستثمرو الأسهم في الولايات المتحدة على مذكرة حتى الآن بشأن الركود المعلق، حيث يتم تداول مؤشر S & P500 داخل وخارج المنطقة الإيجابية وهبوطًا بشكل متواضع بينما ننتقل إلى الطباعة، وبعد أن تعافى خلال الأسابيع الأخيرة حتى مع تحول منحنى العائد بشكل أكثر انعكاسًا. تحت الغطاء، أفادت WSJ أنه كان هناك حماس جديد لمخزون meme، حيث تتمتع كلاب مثل Bed Bath and Beyond وAMC و Gamestop بمكاسب – اكتسب AMC ما يقرب من 20 ٪ بعد التقدم لإدراج بعض أسهم التفضيل تحت شريط “APE”، مثيرة للمقامرين الذين ينفقون مئات الآلاف من الدولارات في تداول NFTs للقردة بالملل في أوقات فراغهم. من المؤكد أن هذه علامة على وجود فائض في المعروض النقدي في الاقتصاد.
في أسواق العملات، تخلى الدولار عن بعض مكاسبه يوم الجمعة، مع انخفاض مؤشرات الدولار بنحو 0.2٪. القصة الوحيدة المثيرة للاهتمام التي تم العثور عليها في بحث يائس للكتابة عن شيء ما اليوم، كانت مقالة في الفاينانشيال تايمز أن النرويج تستعد للحد من صادرات الكهرباء في ضربة لإمدادات الطاقة الأوروبية. بحيرات النرويج المائية منخفضة وهناك ضغط سياسي لإعادة ملء الخزانات بدلاً من ضخ الكهرباء للتصدير إلى المملكة المتحدة وألمانيا وهولندا والدنمارك. إن فرض قيود على الصادرات هنا يمكن أن يضيف فقط إلى أزمة الطاقة المتصاعدة في أوروبا، وهي أزمة يبدو أنها تزداد حدتها مع اقتراب فصل الشتاء. لم تؤثر القصة على السوق، حيث استقر اليورو اليوم واستقرت العقود الآجلة للغاز الأوروبي على انخفاض.
لم يتأثر الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي سلباً بقرار الصين تمديد مناوراتها العسكرية المحيطة بتايوان، ومواصلة التدريب “في ظل ظروف حرب حقيقية”، كما وصفها جيش التحرير الشعبي. انخفض الدولار النيوزلندي قليلاً بعد بيانات توقعات التضخم بعد ظهر الأمس (انظر أدناه) لكنه ارتفع إلى 0.63 خلال الليل ويستقر حاليًا حول 0.6280. ومع ذلك، يبدو أن هذه البيانات قد أثرت على زوج الدولار النيوزلندي / الدولار الأسترالي، حيث انخفض السعر إلى ما دون 0.90 مرة أخرى. تداول الدولار الأسترالي فوق مستوى 0.70 ويقع حاليًا بالقرب من 0.6980. العملات التقاطعية الأخرى للدولار النيوزلندي أعلى بداية الأسبوع.
كانت البيانات الوحيدة التي تم إصدارها هي مسح التوقعات الذي أجراه بنك الاحتياطي النيوزيلندي، والذي أظهر انخفاض توقعات التضخم في جميع المجالات، وانخفض معدل الفائدة الرئيسي لمدة عامين من 3.29٪ إلى 3.07٪. على الرغم من أن هذا الاستطلاع شمل 35 مشاركًا فقط وعلى هذا الأساس لا يجب أن يرى النور أبدًا، يبدو أن السوق يلاحظه كما يشير إليه بنك الاحتياطي النيوزيلندي غالبًا.
كانت أسعار الفائدة النيوزيلندية أعلى بكثير خلال يوم أمس، مما يعكس تحرك ليلة الجمعة في الخارج، إلى أن أدى انخفاض توقعات التضخم إلى انخفاض المعدلات. بعد ارتفاعه بمقدار 12 نقطة أساس ليصل إلى 3.90٪، أغلق معدل المقايضة لمدة عامين اليوم بارتفاع 4 نقاط أساس فقط عند 3.83٪، في إشارة إلى سوق متقلب. أغلق معدل المقايضة لمدة 10 سنوات مرتفعاً 6 نقاط أساس إلى 3.55٪ بعد التداول السابق فوق 3.60٪. وشوهد رد فعل مماثل في NZGBs، وارتفعت الغلة 4-5 بت في الثانية لهذا اليوم.
لا يوجد سوى إصدارات بيانات من الدرجة الثانية خلال اليوم التالي. تم إصدار بيانات معاملات البطاقات الإلكترونية النيوزيلندية لشهر يوليو. هذه السلسلة متقلبة، لكننا نرى نتيجة سلبية، منخفضة بنحو 1٪ للشهر، أو أسوأ من ذلك من حيث القيمة الحقيقية، بالنظر إلى الخلفية التضخمية العالية. يعتمد هذا العرض على بيانات بطاقة MBIE الأسبوعية، والتي أظهرت اتجاهًا هبوطيًا خلال الأسابيع القليلة الماضية، من بين عوامل أخرى.
المصدر: interest
قد يهمك:
