ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يدفع الأصول الخطرة إلى الارتفاع
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
بدأت الألعاب النارية!
تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي أضعف من المتوقع يضيء الشاشات في بحر أخضر للأصول الحساسة للمخاطر.
فتحت أسواق الأسهم الأمريكية على ارتفاع حاد، حيث اقتربت مكاسب S&P 500 من 3٪ بعد وقت قصير من جرس الافتتاح، في حين ارتفع مؤشر ناسداك الحساس لسعر الفائدة بنسبة 4٪.
مع اقتراب فترة ما بعد الظهيرة في نيويورك، تبخرت الوفرة، وارتفع مؤشر S&P 500 بنحو نصف في المائة، وانزلق مؤشر داو جونز إلى المنطقة السلبية، بينما تفوق مؤشر ناسداك في الأداء، بما يقرب من 1٪.
ارتفع الدولار النيوزيلندي إلى أعلى، حيث تم تداوله عبر 65 سنتًا أمريكيًا للمرة الأولى منذ أوائل يونيو. تم تداوله حول 64 سنتًا أمريكيًا قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك مباشرةً، وسجل الدولار النيوزيلندي أعلى مستوياته خلال الليل ببضع نقاط فوق 0.6510.
بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأكثر برودة لشهر أكتوبر (صدر في 10 نوفمبر)، أعلن العديد من المتحدثين في السوق أن التضخم قد بلغ ذروته، ويمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن في إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة، وربما يكون هذا ضعفًا ضعيفًا. قد يحدث الهبوط للاقتصاد الأمريكي.
في تلك المرحلة، كان الشهر الثاني فقط خلال الأشهر السبعة السابقة التي سجل فيها التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) قراءة أقل حدة من تقديرات الإجماع.
الآن أمامنا شهرين متتاليين من التضخم السلبي المواتية، وانخفض التضخم الأساسي السنوي من 6.3٪ إلى 6.0٪ (مقابل التوقعات البالغة 6.1٪).
بلغ التضخم الأساسي ذروته عند 6.6٪ خلال شهر سبتمبر.
أدى الانخفاض الحاد في أسعار الطاقة خلال الشهرين الماضيين إلى انخفاض التضخم الرئيسي بشكل حاد من 7.7٪ إلى 7.1٪ (مقابل 7.3٪ المتوقعة). بعد أن بلغت ذروتها عند 9.1٪ في يونيو، فهي أدنى قراءة للتضخم العام في 12 شهرًا.
إذن، ماذا يعني هذا بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع وما هو أبعد من ذلك – المسار ونقطة النهاية لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية؟
من المحتمل ألا يغير قواعد اللعب لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير – زيادة بمقدار 50 نقطة أساس إلى معدل الهدف 4.25٪ -4.50٪ النتيجة المحتملة لقرار سعر الفائدة غدًا.
فيما يتعلق بالسعر النهائي، تضيف نتيجة مؤشر أسعار المستهلك وزناً إلى حالة بقاء السعر النهائي حول علامة 5٪ بينما ربما يقصر الفترة التي يحتفظ فيها الاحتياطي الفيدرالي بسعر السياسة في ذروته.
تراجعت أسعار الفائدة النهائية، كما تم قياسها من خلال منحنى العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي، أكثر، حيث انخفضت إلى ما دون 4.85٪ بعد أن تسللت إلى ما فوق 5٪ في أوائل الشهر الماضي.
وهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضيف 50 نقطة أساس إضافية من الارتفاعات في وقت مبكر من العام المقبل، ومن المحتمل أن يكون مزيجًا من 25 نقطة أساس في اجتماع يناير و25 نقطة أساس نهائية في اجتماع مارس.
سوف ينشغل السوق بالإصدار الأخير من مخططات نقاط اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المصاحبة لتحديث السياسة النقدية غدًا والمؤتمر الصحفي لباول.
هل ستتماشى المخططات النقطية مع أسعار السوق، أم أننا سنتلقى تحديثًا أكثر تشددًا من المتوقع مع سلسلة من المؤامرات من مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يتوقعون معدل سياسة أعلى من 5٪ خلال عام 2023؟
ستحدد الإجابة على هذا السؤال ما إذا كانت الأسهم الأمريكية وأصول المخاطرة الأخرى ستمتد صعوديًا أم أن الارتفاع الرائع الذي بدأ في منتصف أكتوبر قد تم القضاء عليه.
كان الحدث الآخر لبيانات المستوى الأول ليوم الثلاثاء هو تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة والذي أظهر مرة أخرى المرونة من خلال مكون نمو وظائف أكبر من المتوقع وأرباح أسبوعية أعلى (بدون مكافأة). هذا هو أقوى معدل نمو للأرباح خارج فترة الوباء – وليس تطورًا مثاليًا لبنك إنجلترا مع استمرار مكافحة التضخم.
يجتمع بنك إنجلترا هذا الأسبوع، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يتحول إلى ارتفاع 50 نقطة أساس بعد أن ارتفع بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الأولى في نوفمبر. رفع معدل السياسة إلى 3.50٪ المتوقعة، وتسعير السوق حاليا يدعو إلى سعر نهائي بالقرب من 4٪ في وقت مبكر من العام المقبل.
مقابل الجنيه، كان الدولار النيوزيلندي يرتفع خلال الشهرين الماضيين، حيث صعد مرة أخرى إلى نطاق 0.5100 إلى 0.5250 مما حد من حركة السعر من أبريل إلى أغسطس.
ارتفع الزوج إلى أعلى مستوى له في 4 سنوات بالقرب من 0.5480 في سبتمبر عندما كان سوق السندات البريطانية على وشك الانهيار إلى ما دون 0.4950 مع الإطاحة بحكومة تروس كوارتنج واستعادة المسؤولية المالية.
تركزت حركة السعر في أدنى المستويات 0.52 خلال النصف الأول من ديسمبر. نتطلع إلى استعادة الدولار النيوزلندي مقابل الجنيه الاسترليني المنطقة فوق 0.53 في وقت مبكر من العام الجديد حيث يقترب بنك إنجلترا من نهاية دورة التضييق وتراجع النشاط الاقتصادي.
سيتم الإعلان عن المزيد من بيانات المستوى 1 في المملكة المتحدة هذا المساء – من المتوقع أن تبلغ بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني لشهر نوفمبر عن معدل التضخم الرئيسي عند 10.9٪ بعد أن سجل 11.1٪ لشهر أكتوبر.
الأحداث الرئيسية الأخرى ليوم الأربعاء تشمل محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي متحدثًا في القمة السنوية AusPayNet ومسح تانكان الياباني (التصنيع).
يوم الخميس هو عندما يتقدم الإجراء مرة أخرى، تحت عنوان قرار سعر الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والمؤامرات النقطية والبيان. مكبس باول للمتابعة بعد 30 دقيقة في الساعة 8:30 صباحًا.
يضمن الناتج المحلي الإجمالي المحلي للربع الثالث وأرقام الوظائف الأسترالية ومبيعات التجزئة في الصين عدم وجود تباطؤ خلال الجلسة الآسيوية، في حين أن قرارات بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بشأن نسبة الفائدة في المساء ستكون يوم خميس محمومًا.
هل سيمتد الدولار النيوزيلندي أعلى من خلال 65 سنتًا أمريكيًا؟
مع استكمال وإصدار تحديث هذا الصباح، قلص الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأميركي مكاسبه، وعاد إلى 0.6460. تخلت الأسهم الأمريكية عن معظم مكاسبها الكبيرة.
إنها علامة مؤقتة على استنفاد الجانب العلوي.
غالبًا في أسواق العملات، سترى زوجًا من العملات يسعى جاهداً للمس رقم جولة مهم نفسياً – في هذه الحالة 65 سنتًا أمريكيًا ….. والفشل في الحفاظ على الانحياز الاتجاهي.
لن يكون مفاجئًا إذا قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا متشددًا بمقدار 50 نقطة أساس من خلال مجموعة من المؤامرات النقطية أعلى من المتوقع وتحدث باول بحزم خلال مؤتمره الصحفي.
بينما نعمل في طريقنا خلال هذا الأسبوع المحوري وفي موسم الأعياد، من المحتمل أن ندخل فترة تداول أكثر هدوءًا …. ربما تكون حركة السعر يوم الثلاثاء قد شكلت قمة على المدى القصير إلى المتوسط.
المصدر: interest
قد يهمك:
رقم بنك دبي التجاري الخط الساخن
كيف يتم تحويل الاموال بنك الجزيرة
تحويل الاموال البنك السعودي للاستثمار
طريقة تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
